网络理财市场：打破银行统治格局，引发金融冲击

网络理财一举打破之前银行存款一统江山的格局，引起了金融市场的巨大冲击。“余额宝”的成功使得多家机构纷纷追随，基金公司、网络巨头等纷纷推出各种“宝”，抓住市场上人们的闲置资金，进行细分市场的短期理财。一时间，第三方支付、基金公司、银行、保险公司都纷纷介入这个领域，抢夺市场资源。

(一) 网络理财市场的格局

在目前市场上的各种“宝”中，背景不同，收益也有差异，各自都面向自己固有的用户发展，以守住阵地为第一目标，伺机再进入其他市场空间。归纳起来，目前的各种网络理财形成了几种形态。

1. 支付平台系

以支付宝为代表，依托第三方支付强大的客户平台和资金沉淀为基础，具有超强的爆发力。支付宝对接天弘增利宝货币基金的“余额宝”，在短短的几个月内规模从零一路飙升到几千亿元，在实现客户网购储备资金增值的同时也带动天弘基金公司完成规模的逆袭。作为集收益、资金周转，以及支付功能于一身的“余额宝”，借助于支付宝巨大的客户群以及良好的平台，已经成功成为网络理财的代表产品。苏宁的“零钱宝”同样是一款具备支付功能的现金理财工具。借助苏宁易购的平台，“零钱宝”资金可随用随取，还可用于易购购物、生活缴费、信用卡还款，也可以转到易付宝余额或银行卡。“零钱宝”对接了广发天天红和汇添富现金宝两只产品供投资者选择。此外，苏宁“零钱宝”具备多数网络理财产品缺乏的线下优势，凭借苏宁1600余家全国实体店，投资者可得到现场产品咨询以及操作指导服务，有利于开发新客户群体。

2. 移动服务系

这是依托移动支付工具拓展的网络理财业务。移动支付的发展本身就是利用移动服务巨大的客户资源起家，在这样的环境下能够快速地实现客户转化，具有独特的优势。微信“理财通”是微信平台推出的理财工具，凭借其6亿的优质客户群体，腾讯接收到了多家基金公司的合作意向，并最终优选了华夏、易方达、广发以及汇添富四家进行合作。目前试运行阶段只上线了华夏财富宝一只基金。百度理财平台上则凭借百度这一国内第一的搜索引擎的用户群，吸引到了华夏和嘉实两大基金公司的垂青。继创始产品秒杀后，百度理财发行了预期收益达到8%的“百发”团购，同样一抢而空，随后其再接再厉推出“百赚”以及“百赚利滚利”，背后绑定的为华夏和嘉实的货币基金。

3. 商业银行系

随着越来越多的网络理财工具横空出世，投资者将活期、定期等各类存款纷纷搬家，银行开始面临前所未有的压力。尽管所有的现金管理工具的托管都在银行，资金并没有进行本质的流出，但网络理财的资金抢占却使得商业银行代销基金以及理财产品的业务受到正面冲击。客户购买网络理财产品造成了用户存款大搬家，使得银行赖以生存的存贷差面临灭顶之灾。为了扭转不利局面，银行除了每日限制客户往各支付平台的转账额度，也积极的作出了正面迎击，发行银行端的网络理财工具。平安的“平安盈”、广发的“智能金”、交行的“快溢通”、工行的“天天益”等等各家银行的产品如雨后春笋般涌出，这些产品背后绑定的也是货币基金，同时兼具货币基金的收益以及取现的灵活性、还信用卡等多种复合功能。与各种“宝”们相比，银行系产品在收益率上难以比肩，但在申购、取现额度上较其他网络理财产品有了显著提高。(www.xing528.com)

4. 基金系

传统基金公司由于缺乏自己的销售渠道，不得不与商业银行进行合作，但高昂的通道费严重挤压了基金公司的利润空间，而利用淘宝平台进行基金的网络直销也没有得到管理部门的认可。紧随网络理财的浪潮，基金公司也纷纷创新产品，推出余额理财型的产品，改变了原来基金产品赎回周期长、资金到账慢、申购和赎回费率高的问题，对抗市场上的各种网络理财攻势。目前，多家基金公司均开发了相应现金管理产品在直销平台上销售，如广发的“钱袋子”、嘉实“活期乐”、交银施罗德的“现金宝”等。

(二) 网络余额理财的竞争态势

在试水个人网络余额理财大获成功后，一些金融机构及支付服务商将目光逐步聚焦到了企业现金管理上。汇添富基金首先推出的针对企业客户的“现金宝企业版”——汇添富企业财富管理专业版就是其中的一个缩影。该产品挂钩汇添富现金宝货币基金，相比于以往企业大额存款协定利率不计复息、久期锁定的弊端，还支持资金随时存入，交易时间随时赎回，T+1日到账，不收手续费，且无金额限制;收益率高于大额存单利率，日日复利，分红免税;风险较低，闭环操作，无外流风险，较安全可靠。交通银行也积极挺进企业版“现金余额宝”业务，2014年2月下旬推出的“蕴通财富·生息365”集合理财计划，让企业资金安全无忧下，可以天天生息、赎回当天到账、支持大额交易。

目前市场上主要余额理财产品对比，如表8-1所示。

表8-1 目前市场上主要余额理财产品对比

* 表示有条件实时到账。

资料来源:根据2014年6月17日新浪财经基金百宝箱查询整理。