网络证券交易的多种方式

不同的网上证券交易方式，有不同的网络结构，需要不同的服务平台。一个券商要为客户提供网络证券业务，首先必须选择一种网上交易方式，然后才能进行平台建设。券商在选择网上交易平台时，应本着有序竞争、规范发展的原则，采取兼收并蓄的方针。

(一) 通过IT公司的网站提供服务方式

国内最早开展的网上交易，是由证券公司全权委托IT公司(包括网上服务公司、资讯公司或软件系统开发商等)负责开设网站，为客户提供投资资讯;证券公司则以营业部的身份，在后台为客户提供网上交易通道。初期开展网上交易的券商，基本上都是采用这种方式。

采用这种方式时，券商(营业部)和网络服务商ISP之间以数据专线形式建立点对点的数据链路，证券营业部通过ISP的网站和因特网连接起来。这时，网上客户的下单请求，要通过ISP的网站送达证券营业部，并从ISP网站上实时获取股市行情和成交结果。因此，客户是通过ISP网站到证券营业部，再到证券交易所进行网上证券交易。

采用这种方式，券商端需设立一台服务器，用于向ISP发送行情和公告等信息，以及转发ISP和券商交易服务器之间的委托请求和处理。为提高网民查询证券行情和信息的速度，券商可在ISP处放置一台证券行情服务器(由券商提供或租用ISP的服务器)，用于接受和贮存从券商处传来的行情和公告等信息，并将客户从因特网上传来的委托指令转发给券商处的委托服务器。客户通过连接设备联上因特网后，运行专用软件同ISP处的行情服务器建立连接，查询行情和信息、发送委托指令、获取成交回报等。

这种方式拥有许多优点。首先，由于利用现有的browser/server平台，而且所有操作和数据流转都在券商内部网上传递，安全性高。其次，这种交易方式甚至无需下载任何客户端软件，只要能够上网并有网页浏览器，投资者就能在任何时间、任何地点使用任何方式，访问券商的网站，实现委托交易、查询分析等功能。投资者无论在家里、办公室里还是出差在外，也无论是白天还是黑夜，都能及时掌握股市行情，作出准确分析，随时随地进行各种交易委托。再次，采用这种方式，行情信息可以通过在线浏览，无需下载，省时省力，并可以实现在线的行情分析和投资理财咨询。最后，通过ISP拨号上网访问券商服务器，而不是直接拨通券商主机的电话号码，不仅线路通道充足，相比电话委托更加经济。

(二) 券商自建网站提供服务方式

鉴于网上交易的发展前景，国内一些大券商纷纷建立本公司的证券网络。通过开设自己的网站，将证券营业部直接和因特网连接。券商可在网站上直接为客户提供各种特色服务，如股市模拟操作、国内外宏观信息报道、本公司证券分析师对市场的分析讲解等，为客户提供个性化的信息服务。目前，大部分国内券商都已经建立了这种网络交易的服务模式。

采取这种方式的券商需要在投资者的客户端安装行情接收、分析软件和嵌套委托系统。投资者在看盘过程中，可随时启动委托下单程序，委托、撤单、查询等操作，都以数据包形式拨号远程发送至券商的上网计算机，通过券商的局域网来访问数据库;投资者也需要通过拨号上网方式，来接收券商发送的成交回报、交割清算等信息。(www.xing528.com)

与上一种方式相比，采用这种交易方式时，证券商要申请DDN专线(或更高的方式)和连接设备，以建立券商和网络接入的专线联通;要进行网站建设，配置网上交易和行情服务器;开发网上证券交易服务软件。因此，这种方式的经营成本高，需要高昂的网站建设投入和日常维护费用，如果客户交易规模较小，就可能出现不足以补偿投入的巨额固定成本的难题。另外，股民在计算机上安装客户端软件后，可通过ADSL、ISDN、DDN或有线电视等方式进入券商网站就可以进行网上证券交易，但是由于广大股民知识结构参差不齐，可能在计算机软硬件使用中出现各种各样的问题，为使客户能顺利上网交易，券商有义务对需要培训的上网客户进行培训，为上网客户提供必要的客户端系统的使用维护服务。

证券公司在开办网上交易时，应该明确提出网上营业部的概念，树立一个鲜明的市场形象。根据目前国内证券市场和因特网的发展水平，一家券商欲介入网上交易，在初始阶段一般选择一家实力雄厚、技术先进的ISP进行合作，在其网站下建立自己的网上营业部。在公司业务得到很大发展、网上技术较为成熟的时候，可推出自己开发的网站，建立自己独立的、富有特色的网上营业部，并经过一段时期把它办成中国一流的网上营业部。

(三) 券商与财经网站合作提供服务方式

采用这种模式，由财经网站将相关信息服务移植到了证券公司营业部的内联网系统上，实际上为证券商解决了主动信息服务的难题。不用向投资者收取任何费用，但由于帮助了证券商提高了服务水准，就可以向证券商收取一定的服务费用。如2000年国泰君安与财经网站“金网一百”合作，就是最早的券商与财经网站合作的典型。国泰君安是国内最大的综合类证券公司之一，拥有遍布全国的118家营业部，深圳、上海、北京等数十家营业部的客户可通过“国泰君安网上交易”网站进行证券交易、资金转账和信息查询。“金网一百”为其所有营业部进行系统改造，向其所有客户终端提供综合信息服务。

这种模式与第一种模式的区别在于，交易直接在浏览器进行，客户无须下载和安装行情分析软件或安全系统。这是一种真正意义上的网上在线交易，对用户而言更加便捷。这种模式，交易指令是通过财经网站再转发到达证券营业部的服务器。

(四) 移动交易模式

移动交易模式就是通过手机、i Pad等移动通信工具，依托电信服务商提供的无线上网服务进行证券的交易。目前，传统的GSM模式尚有大量的用户，而3G、4G模式的应用也在大规模扩展，其方便的应用特点，成为现代人青睐的网上证券交易通道，于是有“移动证券”的说法。

移动交易是通过基于移动通信网的数据传输功能，来实现用手机进行信息查询和的新一代无线应用炒股系统实现的，普通手机成为综合性的证券交易处理终端。目前，只要手机或其他移动通信工具在GSM/CDMA/3G/4G网络覆盖的范围内，信号良好，就能够进行查看行情、交易证券，甚至资金转账。手机在下单速度和线路通畅的可靠性上更胜一筹，且不受地域的影响，真正做到了随时随地炒股票。