讲述基金的故事：了解基金是什么

基金究竟是什么？如果看基金的完整定义，大家可能有一种“每个字都认识，但连起来不知道在说什么”的感觉，为了用通俗易懂的方式，帮助大家快速理解这种神秘的投资品，笔者决定先做假设。

假设你手里有一笔钱，想投资股票获得增值，但又不想花时间和精力做研究，而且也缺乏专业的投资能力。正好，另外几个朋友的想法跟你不谋而合，于是，你们就决定一起出资，雇用一个投资高手来帮大家投资股票，你们需要定期向投资高手支付劳动报酬，扣除这笔费用之外的投资收益就由出资人享有，盈亏自负。当然，出资人选择投资高手之前肯定需要进行充分的市场调查，相信对方有十足的实力再决定出资。而且，投资本身就是有风险的事，即使是投资高手，也不能完全排除亏损的可能。

将上述合作模式放大1000倍甚至更大，就变成了“基金”。

基金实际运作时，需要许多其他角色，比如负责投资标题研究的研究人员，严格防范风险的风控监察稽核人员，负责IT（信息技术）和后台管理的运作保障人员，负责客户销售及服务的市场人员，等等。这些人员汇总在一起，就成为基金管理公司。为了保证出资人资产的安全性，中国证监会规定，资产必须由第三方负责保管，这就是“基金托管”。当然，负责托管的机构每年也可以从资产中收取一定的费用。

听完上面的介绍，是不是对基金有一定的理解了呢？

拓展阅读

世界上最年长的基金

回顾基金行业的历史，其诞生也来自人们对专业化投资服务的需求。第一次世界大战后，美国晋升为全球第一大经济强国，对专业化财富管理的需求日益增长。1924年，第一只现代意义上的开放式基金——马萨诸塞州投资信托基金（Massachusetts Investors Trust，简称MIT）在美国成立。1929年的股市崩盘和之后的经济大萧条使美国基金业遭受重创，但此后法律的完善和投资者保护措施的规范让美国基金业又重整旗鼓，迎来了健康、持续的发展。(www.xing528.com)

我们发现易趣（eBay）上有卖家销售马萨诸塞州投资信托基金1949年发行的凭证，只要19美元。

1924年3月21日，哈佛大学200名教授出资5万元在波士顿设立了一只信托，因为在马萨诸塞州，所以取名为马萨诸塞州投资信托基金。这只基金4个月后开始公开募集，投资者可以按基金净资产随时购买和赎回基金份额。在第一年的时间里，MIT吸引了200名投资者，募集了32000份单位信托，总计价值39.2万美元。MIT经历了基金由封闭式向开放式的过渡期，并成为基金史上第一只开放式基金。

神奇的是，90多年后，这只基金依然还在运作，成为目前最年长的开放式基金。晨星数据显示，尽管MIT截至2018年6月年化平均收益率仅为9.20%，但在90多年的时间累积中总回报近4000倍！当时200位大学老师的5万美元如果尚未赎回，如今已经超过1.9亿美元！

小贴士

如何区分“开放式基金”和“封闭式基金”？

开放式基金：投资者可以随时申购和赎回基金份额，基金总份额不固定，会随着投资者的申购和赎回而发生变动。开放式基金按照基金净值进行申购和赎回。

封闭式基金：基金成立后开始封闭，在一定时期内不再接受新的份额投资，持有人也不可赎回基金份额。不过，部分封闭式基金的基金份额会在交易所上市交易，投资者如果需要买卖，只能像买卖股票一样在二级市场交易。