财务管理：为稳固生活和财富奠定基础

我们常把“认真工作”视为一种美德，因为这是一种基本的职业操守，而且往往会给我们带来可持续的现金流——工资。

如果良好的财务管理，能够为你在工资之外，提供一份财务保障，或者相对可观的收入，那么你工作的心态可以放松一些，有助于你保持工作和生活的平衡，你甚至可以适当休息一下。

而且，从全生命周期收支曲线来看，不是每个阶段都能保证收入稳定大于支出。从图1.3所示的全生命周期收支曲线看，假设一个人活到80岁，他大约在25岁时收入可以大于支出，在60岁时收入开始小于支出，所以收入大于支出仅有35年。这些积蓄怎么转变为60岁退休后的生活保障，以及为后代准备的财富，是家庭理财投资的原因之一。

图1.3　全生命周期收支曲线

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“婴儿潮”一代的美国人如何战胜通货膨胀？

提到抗通胀养老，美国的401（k）计划一般被视作一种较为成功的模式。

401（k）计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度。美国政府为了降低社会养老的压力，利用“免税”优惠来刺激美国居民增加储蓄，即按照某固定比例将居民工资投入401（k）账户，而这部分“工资”当期免税，仅需在取款时一次性缴纳个人所得税。“婴儿潮”一代^[2]恰恰赶上401（k）计划这趟车。

拥有401（k）账户的美国雇员，其401（k）账户都会在每月发薪日从工资账户自动扣款。按照相关规定，该账户里的资金必须在59岁半后才能取出，如果提前取款则不仅要被多扣税还要被罚款。账户里的资金虽然不能被随时取出，却可以被自由支配进行投资。

与401（k）计划相伴成长的“婴儿潮”一代普遍接受了比较好的教育，物质条件优越，精神层次的需求较高，并且以自我为中心。相较而言，他们的父辈多经历了两次世界大战的恐慌时期以及大萧条的困难时期，特别是经历了1929年的股市大崩溃，很多人再也不敢进入股市。这样一来，“婴儿潮”一代成为战后美国经济最大的受益者。如今401（k）计划已经成为美国重要的养老资金来源，覆盖超过60%的美国家庭。随着401（k）计划30余年的发展壮大，这一代人也愿意将其401（k）计划账户资金进行偏股类投资。

长达二三十年的401（k）计划收益如何呢？如果选择标准普尔500指数（S&P 500）作为标准，模拟定期定额投资长期投资指数的历史表现，^[3]我们发现，投资8年以上赚钱的概率超过90%，坚持20年赚钱的概率近乎100%。不仅如此，坚持20年定期定额投资，复合年化收益率、增长率可高达8.12%，而年化几何平均CPI是3.91%。^[4]如此测算，投资收益率远远跑赢了同期的通货膨胀率。