信息不对称理论及其对市场经济的重要性

信息不对称理论（Asymmetric information theory）是指在市场经济活动中，交易双方对信息的掌握是不对称的，双方在掌握的信息数量和质量上存在差异，从而导致双方在交易中的地位不同，信息掌握相对充分的一方为牟取利益可能采取让另一方受损而己方受益的行为，这种行为在信息经济学上被称为道德风险和逆向选择。道德风险（Moral Hazard）是指经济活动的一方主体，为获取自身利益的最大化而做出对他人不利的行为，逆向选择（Adverse selection）是指因为存在信息的不完全和不对称，信息优势一方会根据自身的信息优势而进行损害他人的机会主义行为，信息劣势一方因为很难防止信息优势一方的投机行为而不能进行有效决策，使得价格机制发生扭曲，不能发挥应有的作用，并导致市场配置资源的效率下降。Arrow（1985）把信息优势划分为“隐蔽行动”和“隐蔽信息”，“隐蔽行动”是不能为他人准确观测或臆测的行动，而“隐蔽信息”指从事经济活动的人对事态的性质有某些但可能不够全面的信息。

1.信息不对称与市场失灵

信息不对称理论认识到市场失灵问题，由于存在信息不对称所产生的逆向选择和道德风险，完全的市场经济并不能达到最佳的资源配置效果，特别是在投资、就业、环境保护、社会福利等领域存在着广泛的市场失灵现象。因此，信息不对称理论强调政府调控在市场经济运行中的重要性，认为政府应该加强对市场经济的监督、监管和调控，减少市场失灵现象，达到资源配置的最佳状态，促进市场经济的良性运行。

2.信息不对称与贷款难问题(www.xing528.com)

信息不对称理论拓展了现代金融理论的研究视觉，根据信息不对称理论，在实际生活当中，商业银行等具有金融中介职能的机构并不能有效地克服金融交易过程中的信息不对称问题（赵鑫，2013）。金融运行中，存在着普遍的逆向选择和道德风险行为，金融机构为了减少自身的风险，必然对借款人采取“软硬”抵押、提高利率和附加其他贷款条件等措施。这些措施一方面增加了农村中小企业和农民的贷款难度，另一方面也提高了农村中小企业和农民贷款的实际利率负担。

3.农村民间金融具有信息优势

农村民间金融主要发生在农村领域，发生在“熟人社会”，借贷双方具有相对对称的信息，贷款方对借款方的品德、能力、偿债资金来源、保障等各方信息都相对了解，从而能判别出信贷风险，可以利用其信息优势从事关系型贷款业务。农村民间金融正是由于其信息优势和贷款的便利性，在目前金融得到广泛发展的今天，仍然在广大农村生根和发展。