挂单的关键要点：股价位置与意图

在短线操作的过程中，最关键的是选择那些有主力资金注入的个股，而且要判断出当时主力的做盘意图。这就要求投资者通过盘面上的各种迹象来确定这些，除了上面讲到的这些看盘技巧外，我们还可通过动态盘上的挂单现象来挖掘主力做盘的意图。

短线投资者在看盘的过程中，往往只会关注股价的波动情况，而很少有投资者会把看盘的目光放在买卖盘的挂单现象上，即使有一部分投资者会关注其中的变化，但是也无法深入挖掘各种挂单的背后意图。

基于动态盘上挂单的重要性，在接下来的讲解中会对各种常见的挂单现象一一进行阐述，并讲解这些挂单动作的市场意图。

1.下托单

这种挂单现象是经常出现的，对于短线投资者来说，这种挂单也是最值得关注的。当然，这里所说的关注不等同于可以去操作，关注是要等待机会的出现，在机会没有出现之前能做的就是继续等待。

在看盘的过程中，经常会看到在买盘上出现大手笔的买单，而且往往是在多个价位上挂出大买单，这种挂单行为就称为下托单。即股价在这些大买单的依托之下，难以向下继续下跌。

下面我们来观察实例：

如图1-24所示，太龙药业（600222）：该股在运行的过程中就出现了下托单的挂单现象，在买一和买三处挂出了上千手的大买单，正是这些大买单封住了股价在震荡过程中的下跌空间。

图1-24 太龙药业

在实战过程中遇到这种下托单的现象时，关键是要确认当时股价所处的位置，这一点对判断挂单意图尤其重要。

（1）洗盘后的蓄势。如果在股价经历了长期的，并且是大幅度的下跌之后，在低位区域出现了这种挂下托单的现象，而且当时的股价处于低位横盘的格局，或者处于低位震荡的格局，无论是横盘还是震荡，整个过程中的成交量都呈现出萎缩的状态，在这种情况下，预示着主力在蓄势，即主力在建仓之后通过一段时间的洗盘并没有使股价立刻进入拉升的阶段，而是通过这种挂下托单的手段继续蓄势待发。挂出这种下托单的目的就是为了进一步清洗盘中的浮动筹码，同时又不让股价出现恐慌性的杀跌。

但这并不意味着股价很快就会走出一波上涨的行情，有些主力会让股价处于长时期的蓄势状态，等待大势的明朗或者板块效应的出现。因此，对于短线投资者而言，碰到这种类型的个股时就需要有足够的耐心等待，在股价没有进入真正意义上的启动之前先以观望为主，等股价进入启动通道之后再入场也不迟。

（2）上涨中的洗盘。有些个股在进入明显的上升通道，并且当时的股价上涨幅度并不是很大时，也会出现这种挂下托单的现象。

盘中出现这种下托单后，股价往往会在较长的一段时间里出现滞涨的现象，即股价维持在一定幅度范围内震荡，处于上下两难的格局。这往往是主力洗盘的一种动作，而且这类主力的资金并不是很雄厚，他们担心在洗盘的过程中股价出现下挫，从而采用这种封杀下挫空间的手段来遏制这种现象的出现。

碰到这种类型的个股时，短线投资者也可以重点关注，虽然这类个股属于弱庄股，一旦后市股价再次启动，在短期内也会出现不菲的上涨空间但是在股价没有启动之前不能急于入场参与操作。

另外，在买进之后同样要时刻关注盘中动态，一旦股价在后续上涨的过程中失去了上涨动力，就要果断清仓出局。（3）诱多的伎俩。当个股经历了一波长期的上涨进入高位区域时，或者在短期内股价被快速拉升，进入阶段性高位时，投资者就要高度注意了

这往往是主力诱多的手段，通过这种挂单手法来吸引场外资金进场，从而实现出货的目的。对于一般的散户而言，当他们看见买盘上出现大手笔的买单时，自然而然会认为是买盘积极，再加上当时的股价又处于一片涨势之中。在这种情况下出现的下托单，是最容易让散户上当的。

在短线操作的过程中，遇到股价在高位区域出现这种挂下托单的现象就应该引起高度注意，此时要考虑的不是后市股价能涨多少的问题，而是风险的问题，一旦股价缺乏上涨动力就要立刻清仓出局。 2.上压单

上压单也是短线投资者在看盘的过程中要注意的一个看点。所谓的上压单就是指股价在运行的过程中，突然在某一段时间里卖盘上频繁挂出大手笔的单子，而买盘上几乎不会挂出大单的现象。如图1-25所示，招商银行（600036）在运行的过程中就出现了这种上压单现象。

从图1-25中的走势迹象上可以看到，股价在整天运行的过程中波动幅度是很有限的，而按照常理来说，卖盘上出现大手笔的卖单时应该会引发大量的抛压盘才对，这样一来股价理应出现较大幅度的下跌。

如果按照这种思路去思考，就不难得出一个结论，那就是对于该股而言，当时持股者的心态较为稳定。除了这一点以外，投资者还应该继续思考一下股价在运行的过程中，出现这种上压单时意味着主力怎样的做盘意图呢？

图1-25 招商银行

（1）无成本的洗盘。这种上压单往往出现在股价处于长期下跌的低位区域，以及上涨途中，而且出现这种上压单的过程中也往往伴随着成交量的萎缩。在股价处于这两种阶段出现的上压单一般都是主力洗盘的动作，主力通过这种手段来清洗盘中的浮动筹码。对于那些持股信心不是很坚定的投资者而言，当他们看到卖盘上出现大量的卖单，就会在恐慌之下将手中的筹码抛售出去。

主力采用这种手法来洗盘时，基本上不用花什么成本，无需用自己的筹码去打压股价，对于主力来说这是一举两得的事情。但这并不意味着出现这种上压单时股价会立刻迎来上涨的行情，这一点是短线投资者必须要明白的。主力只有经过洗盘发现盘中的抛压很少后，才会启动一波上涨行情。因此，碰到这种现象时，投资者要以观望为主，在股价没有启动行情之前不要急于去动它，这是针对这类个股的最好的操作策略。(www.xing528.com)

（2）拉升前的测试。有些个股在低位区域盘整一段时间后，在卖盘上也往往会出现这种挂上压单的现象，而且是在卖盘的多个价位上挂出大手笔的卖单，但买盘上挂出来的却是一些零散的小单，同时股价依旧是在窄幅度震荡的格局下运行。在这种情况下出现的上压单，往往是主力进入拉升前的一种测试动作，通过这种手法来再次验证盘中抛售的程度。

一旦在挂出上压单后的一段时间里，股价依旧能够维持窄幅度震荡的格局，即盘中很少有主动性的抛压，则主力随时都会启动向上拉升的行情对于这种类型的个股，短线投资者的操作策略同样是先观望，在股价没有启动之前不要急于入场，等股价启动后再入场也不迟，这种类型的个股一旦开始启动就不是一两天的行情，因此不用担心没有入场的机会。

（3）建仓中的压价。当股价在下跌通道时，但当时的股价已经经历了长期的下跌，并且下跌幅度达到了50%以上，在这种状态下也往往会出现挂上压单的现象。

此时出现的上压单一般预示着有主力在对该股建仓，主力挂出上压单的目的是想进一步压低股价，采取这种形式来建仓可以收集到较为廉价的筹码，同时也能降低建仓成本，因为主力毕竟不需要用筹码去打压股价，而只是挂出大手笔的卖单来促使盘中出现恐慌状态，以此来使持股者抛售筹码。

短线投资者在看盘的过程中发现这种类型的个股时，需要做的就是耐心地跟踪盘面的后期走势动态，而不是在这个时候盲目地去参与。虽然可以通过这种盘面迹象来确定有主力对其建仓，但主力建仓所需要的时间，以及股价何时才能进入真正意义上的拉升还是未知的。主力需要根据自身所收集筹码的程度，以及当时大势的环境来决定何时进入拉升通道。

因此，对于短线投资者而言，在股价没有出现启动之前观望就是最好的策略，主力在启动行情之前一般都会有一个筑底的过程，而且在筑底的过程中成交量会呈现出萎缩的状态。投资者在跟盘的过程中，可以仔细观察这些盘面特征。

3.上下均挂大单

前面分析了股价在运行的过程中，卖盘上或者买盘上出现挂大单的现象，而在很多时候往往在买卖盘上会同时挂出大手笔的单子，这种挂单现象又会有什么市场意义呢？

下面我们先来观察实例：

例如，东风汽车（600006）（见图1-26）：该股当时在运行的过程中就出现了这种挂单现象。在买卖盘上都出现了上千手的单子，股价在全天的运行过程中一直维持着窄幅度的波动格局。

从股价的波动上可以发现，在大手笔买卖单的“挟持”之下，股价处于上下两难的格局。很显然，这种格局是被人为控制的，是事先策划好了的。而这种策划肯定不是散户行为，因为散户是不具备这种实力的。

如果股价在运行的过程中，连续几天的走势中都出现了这种挂单现象则至少可以确定该股是一只庄股。至于主力的做盘目的是什么，那就要根据当时股价运行状态的具体情况去分析了。

图1-26 东风汽车（Ⅱ)

（1）蓄势酝酿。股价脱离底部区域后，进入明显的上升通道运行时出现这种挂单现象，则往往预示着主力在蓄势待发，即主力在酝酿着启动一波上涨行情。主力在买卖盘上都挂出大手笔的单子，其真正的目的就是想通过“夹板式”的洗盘方法将盘中的浮动筹码清理干净，为接下来的拉升作准备。

当股价进入启动行情阶段时，原本挂出来的大卖单要么被向上对倒掉，要么被直接撤掉，随后股价呈现出强势上涨的势头。盘中出现这种盘面迹象时，就是短线投资者入场的时候，即在股价没有进入真正启动阶段前，短线投资者不要急于去入场，这种上下都挂大单的现象往往会持续一段较长的时间，一旦短线投资者过早地入场就会迫使自己成为长线投资者了。

（2）高位出货。当股价运行到长期上涨的高位区域时，如果盘中出现了这种上下都挂大单的现象，则往往预示着主力在伪装下逐步出货，这种动作是很多老到的主力在出货过程中常用的手段，而且这种手段的“杀伤力”极高。

对于一般的散户而言，当他们看到这种挂单现象后自然而然会觉得是主力在洗盘而已，而忽视了当时股价所处的位置。如果投资者仔细观察这种情况下的盘面动态的话，就不难看出在这个过程中成交是较为密集的。这种密集来自于主力隐蔽型的抛压，这种抛压基本上都是以小单的形式卖给买一或者买二价位上的散户，而且主力会控制住节奏，不让成交量在短暂的时间内放大。

短线投资者遇到目标个股在高位区域出现这种挂单现象时，要密切关注这个过程中的盘面动态，一旦盘中出现了持续的主动性卖单，就可以确定是主力在出货，此时要做的就是果断清仓出局。

（3）选择方向。股价运行到重要的技术压力位置附近时，如60日均线半年线和年线附近时，盘中也往往会出现这种挂单现象，而且当时的股价会维持一段时间的横盘整理。

在这种位置出现上下都挂出大单的现象，则预示着股价处于选择方向的过程中，这种方向性的选择也有主力洗盘的成分在里面。在面临技术压力位置的阻力压制下，主力借助这种机会对其进行洗盘，同时又不想让盘中出现恐慌的现象。因此，主力就会采取在买卖盘上都挂出大手笔单子的措施，唯独在预留出的买一和卖一价位上挂一些小单。

当然，有些主力也会在买一、买二以及卖一、卖二上预留空间出来挂一些小单。无论是预留出哪个价位，其目的都是为了测试一下当时盘中的抛压，以及场外资金的情况。

短线投资者碰到这种类型的个股时，不能急于去参与操作，既然是在选择方向，那后市股价向上和向下运行都是有可能的。一旦主力测试出上档的压力比较大，同时盘中的抛压也比较沉重的话，就会选择先洗盘，此时股价就会选择向下运行的方向，或者至少不会向上形成突破。

因此，面对这种类型的个股时，短线投资者要做的就是耐心等待，等股价向上突破了技术压力后再入场参与，否则就做个旁观者。