个股趋势解析：掌握下跌趋势线和操作技巧

在展开短线操作的时候首先要把大盘的运行趋势看透，其次是要看懂个股的运行趋势，在大盘具备短线操作的时候，目标个股的运行趋势决定着投资者盈利的空间，有的甚至是决定着投资者能否出击成功的主要因素确定个股的运行趋势就等于把握了出击的方向，在趋势向好的时候短线投资者就可以果断出击，在趋势不好的时候短线投资者要做的就是休息，等待机会的到来。

只要对股市稍微了解的投资者都应该知道，所谓的趋势无非就是上涨趋势和下跌趋势，当然，如果要继续细分的话那就还有整理趋势，即股价在某段时间的运行过程中处于上下两难的格局。

有经验的短线投资者懂得在趋势切换的时候，就正是操作的临界点。当个股处于由下跌趋势向上升趋势转化时，就是短线出击的买点。当然，这个时候短线投资者还要结合个股的其他技术指标，进一步确定目标个股是否具备短期启动的条件，然后再确定入场参与操作的时间点。

同样，当个股处于由上升趋势向下跌趋势演变时，就是短线投资者了解筹码的卖点。这是在短线操作过程中从两个大方向去把握买进与卖出的机会，只有把握好了个股的大方向，才能够进一步地从其他技术角度决定具体的买卖点位。

明白了看懂个股趋势的重要性之后，接下来就是如何落实到具体的执行中去。这里所说的执行是指在具体的分析过程中如何去判断个股的趋势从哪些角度去观察和判断个股的运行趋势，这才是要重点研究的。

对于个股趋势的判断，在看盘的过程中总结了以下方法，在此仅供短线投资者在实际应用中参考使用：

在很多书中都会提到趋势线这一概念，特别是在做波段的过程中趋势线被应用得比较广，而对于短线投资者而言，也可以借助个股的趋势线来研究后市股价的运行趋势。但是，短线投资者在借助趋势线来研究时，不能仅仅停留在表面上，而是要深入细节挖掘其中的信息。

要想借助趋势线来研究个股的运行趋势，首先就要弄明白何为趋势线总体上，趋势线可分为上升趋势线和下跌趋势线。当股价在下跌通道时，把每次反弹过程中的最高点（日K线走势图上的最高点）用直线连接起来这条直线就称为下跌趋势线。同样，当股价在上升通道时，把股价每次调整的最低点（日K线走势图上的最低点）用直线连接起来，这条直线就称为上升趋势线。

理解了趋势线的概念之后，下面就先来研究一下下跌趋势，看看个股在下跌趋势时，短线投资者在实际操作中应该如何去应对它。

1.下跌趋势

判断个股处于下跌趋势中运行的方法非常简单，上面已经介绍了下跌趋势线的定义，那么在这里可以利用下跌趋势线来研究股价的趋势状态。如果所关注的目标个股，在运行的过程中股价始终是在下跌趋势之下的，那么该股就是处于下跌趋势，这种趋势是不利于短线操作的。

下面我们来观察实例：

例如，东风汽车（600006）（见图1-4）：该股当时的运行趋势就处于明显的下跌趋势，即股价在2012年上半年都是在下跌趋势中的。

图1-4 东风汽车（Ⅰ）

从图1-4可以看到，股价在这段时间的运行过程中重心不断下移，虽然在下跌的过程中出现了反弹的走势，但是每次的反弹都无法突破下跌趋势线，股价始终是在下跌趋势线压制下运行的。

短线投资者如果遇到这种类型的个股，首先要明确该股是在下跌趋势中的，即从趋势的角度来看它不适合展开短线操作。另外，从这个过程中的反弹力度来看也是很难抢到反弹的，无论从大的趋势还是从局部的反弹去观察，该股都不具备短线出击的机会。

因此在这种趋势之下，面对这种类型的个股，短线投资者要做的就是等待，通过盘面的迹象跟踪确定有主力资金在里面后，耐心等到股价脱离下跌趋势后，或者出现了较强力度的反弹后再入场参与操作。

当然，有一定经验的投资者就能感觉到，有些个股在下跌趋势时会有一定的做超短线的机会，这里所说的超短线机会是指股价出现较为强劲的反弹，但是这种反弹所维持的时间是短暂的。

下面我们来观察实例：

例如，亿阳信通（600289）（见图1-5）：该股在下跌通道时就出现了两波快速的反弹，但是这两拨反弹都没有突破下跌趋势线，依旧无法改变股价的运行趋势。

图1-5 亿阳信通

这种反弹是比较诱人的，但是如果没有把握好也是最容易将短线投资者套住的。在遇到这种类型的个股时，投资者首先要明确此时股价依旧是在下跌趋势中的，只要趋势没有改变，那这种反弹随时都有可能夭折。

有了这种意识之后，技术较高的短线投资者就可以适当地抢这种反弹，但是不能重仓去操作，并且一旦发现反弹乏力之后要立刻离场出局哪怕没有盈利也要果断地止损出局，必须具有这种思想准备才能去参与操作。

而对于新手来说，这种类型的个股最好不要去碰，首先是由于新手的心态不是很稳定，其次是技术还不是很成熟，一旦没有把握好就有可能被深套其中。

2.上涨趋势

在短线操作的过程中，投资者选择目标个股的时候应该寻找那些在上涨趋势中运行的个股，方法也很简单，投资者只要打开个股的日K线走势图进行观察就可以明显看出个股是不是在上涨趋势中。如图1-6所示，三安光电（600703）当时就是在上涨趋势中运行的。

从图1-6可以看到，股价启动后一直都呈现出稳步震荡上行的走势，股价的重心在逐步向上移动。虽然该股在运行的过程中不断有回落整理的动作，但是每次回落到趋势线附近时，就会受到趋势线的支撑而继续向上运行。

短线投资者在观察个股的走势过程中，选择了好的趋势之后，即确定目标个股是在上涨趋势中之后，关键还要确定目标个股是不是具备板块效应。如果目标个股是在当时的热点板块，那短线投资者就可以入场参与操作。

在具体操作过程中，可以参考以下操作要点：（1）在上涨趋势运行过程中，股价每次回落都未引发大量的主动性抛压，即股价在回落的过程中很少有主动性的卖单涌现，成交量出现明显萎缩。即便在回落的过程中成交量出现了放大，也是因为盘中出现了大量的向下对倒单而导致的。

图1-6 三安光电

短线投资者在观察这类个股的盘面迹象时，首先要将上面的这些信息解读出来，出现上述的盘面迹象，才预示着这种回落是正常的回落，是上涨过程中的正常整理动作，才能确定盘中持股者的信心较为坚定。

（2）每当股价回落到上涨趋势线附近，回落的动力就会出现明显的衰退，即股价在上涨趋势线附近受到了强大的支撑力，当然趋势线在一般的软件中是没有的，需要投资者自己画出来，然后观察股价回落到趋势线附近时的表现。

所以，短线投资者在遇到这种类型的个股时，看盘的过程中必须快速地把这一细节看出来，唯有股价在回落的过程中受到了趋势线的支撑，才能确定股价上涨的趋势没有被打破，后市股价依旧会沿着原有的上涨趋势方向运行。

（3）如果满足上面两点的同时，股价在回落的过程中不断有大手笔的卖单挂出，而买盘上挂出来的都是一些零散的小单，但是却没有因为有大手笔的卖单而引发大量的抛售，则在这个过程中主动性抛压依旧是非常稀少的。

那基本上就可以确定，股价经过回落之后依旧会出现继续上涨的行情。此时短线投资者要做的就是等待股价的启动，一旦股价回落之后出现了回升，并且在回升的过程中主动性买单比较积极的话，就可以入场参与操作。但前提必须是当时的股价上涨幅度并不是很大，否则同样需要谨慎。

有些个股虽然是在上涨趋势中的，但往往上涨速度是比较缓慢的，这就要求短线投资者入场之后有足够的耐心。除此之外，还要善于抓住个股在上涨趋势中的加速拉升，这对于短线投资者来说是可以快速获利的。

例如，片仔癀（600436）（见图1-7）：该股在上涨趋势时，就时常出现加速拉升的动作。股价于2012年4月底便进入了这波上涨行情，从整体上来看这波上涨行情是非常可观的。但如果当时短线投资者买进之后缺乏耐心，那这波上涨行情的利润往往就无缘享受。

从该股中可以体会到，一旦短线投资者在操作之前确认了目标个股的运行趋势，那接下来的工作就相对好做了。当确认股价是在明显的上升趋势中时，投资者只要通过盘面上的迹象来寻找一个较好的买点就可以了。

上面提到了股价在上涨趋势时，虽然有时候会表现得比较迟钝，即股价的上涨速度并不是很快，但从局部去观察的话，有些个股往往会在某一天里，或者是某段时间内出现快速拉升。

图1-7 片仔癀（Ⅰ）

仔细观察图1-8可以发现，股价在上涨趋势时有一个比较明显的规律那就是在运行的过程中会出现几天的小幅度整理，而后便出现一两天的快速拉升，并且这种走势现象会反复出现。

其实这种规律就给短线投资者带来了入场的机会，也就是说，短线投资者在选定了上涨趋势的目标个股后，具体的操作过程中可以通过这种盘面迹象来进一步确定买进的时机。在具体的操作上笔者总结了以下一些经验，在此仅供参考：

（1）股价在上涨趋势时，在整理的过程中股价的回落幅度并不是很大同时在整理的过程中，盘中很少有主动性的卖单涌现，这一点需要投资者耐心观察实盘走势才能将这些信息解读出来。有时候还会在卖盘上挂出大手笔的卖单，但是股价依然没有出现大幅度的下挫，盘中并没有因为有大卖单挂出而出现恐慌性的抛售。(www.xing528.com)

图1-8 片仔癀（Ⅱ）

如果股价在整理的过程中出现了以上走势迹象的话，就基本上可以确定这种整理是正常的整理，股价的上涨趋势不会因此而改变，当然前提是当时的股价没有被大幅度拉起，否则，也需要谨慎对待，以防庄家故意用这种方式来迷惑投资者。

（2）有些个股在整理的过程中成交量会出现明显的放大，但是成交量的放大主要是由于盘中出现了大量的向下对倒单而导致的，股价在分时走势图上会呈现出直线式的下挫。这一点只要投资者当时能够仔细观察盘面就能很容易发现。

股价在大手笔的向下对倒单的打压下会出现较大幅度的回落，但是盘中主动性抛压并不是很多，即没有因此而引发恐慌盘的抛售。股价被向下对倒单打压到一定程度之后，买盘上往往也会出现大手笔的买单，随后股价开始止跌回升。

如果股价在整理的过程中出现了这些迹象，那同样可以确定这种整理是正常的整理，股价不会因此而改变原有的上涨趋势，当然前提依旧是当时的股价没有被大幅度地恶炒过。

（3）短线投资者在看盘的过程中，如果发现了以上两点中所讲到的迹象，那接下来的工作就是如何寻找买点的问题了。

出现这种整理情况的个股，在回升的时候往往会有大动作，即会快速地拉升一两天甚至拉升一个阶段。这个时候盘面上也是有迹可循的。股价在进入快速拉升的初期往往都会在卖盘的某个价位上，一般在卖三上挂出大手笔的卖单，其他价位上挂出来的都是一些零散的小单。随后就会出现向上对倒的现象，直接将卖盘上挂出来的大卖单吃掉，股价在分时走势图上呈现出直线式的拉升走势。

出现这种现象时，股价往往会走出一两天的快速拉升行情，对于短线投资者而言，此时就可以入场参与操作，但同时也要注意控制仓位，这种类型的个股往往会出现反复的整理。

当然，对于激进型的投资者来说，也可以参考趋势线去选择买点，即每当股价回落到上涨趋势线附近时就会受到支撑而回升，那此时就可以适当地买进，但前提必须是能判断出这种整理是正常的整理，是上涨途中的洗盘行为。

对于这种在上涨趋势中运行的个股，短线投资者在买进之后要时刻关注后市股价的动态。一般情况下股价在见顶之前往往会出现一波加速的拉升行情，而且股价在加速拉升的过程中会频繁地出现大手笔的向上对倒单即股价出现的加速拉升主要是被盘中的大手笔向上对倒单拉上的。

在这种情况下，短线投资者就要注意了，一旦股价的上涨动力失去后就要及时获利了结，此时不要对后市股价抱有过多的幻想，这个时候首先要考虑的就是规避风险。

对于短线投资者而言，确定了处于上涨趋势的个股后，关键的是要用良好的心态去对待它。有些个股在上涨的过程中是稳步型的，即仅仅从当天的涨幅来看也许是很小的，但是这种趋势累积起来的涨幅是很乐观的。

另外，选定处于上涨趋势的个股后，投资者还需要仔细观察盘中的细节变化，从而寻找最佳的入场时机，这样才能把握股价加速拉升的机会。买进之后同样要密切观察后市股价的运行动态：一要看股价经过一段时间的拉升后是否会出现加速拉升的行情，如果出现了加速拉升的行情，而且在加速拉升的过程中出现了大量的向上对倒单，那投资者就要时刻做好获利了结的准备。二要看股价在上涨过程中是否一直都是依托上涨趋势线运行的，如果股价在某次回落的过程中跌破了上涨趋势线，那么此时也是需要注意的。跌破之后如果买方不能及时将股价再次拉起那也要及时出局。

要提高短线出击的成功率，确认目标个股的趋势是关键之举。在确定大盘环境适合短线出击之后，再选定目标个股的大方向（趋势）是否具备出击的条件，然后寻找个股最佳的买进时机，这是短线投资者修炼自己的路线。当然，最关键的是要保持平和的心态，无论是短线出击，还是中长线布局，都得理性操作，理性看待股市。

如图1-9所示，涪陵电力（600452）：该股当时也是在明显的上涨趋势中的，大家可以根据上面分析到的技术要点，看看是否能观察出该股的短线出击时机。

图1-9 涪陵电力

确认个股的趋势在分析的过程中相对而言是比较简单的，难就难在如何确认趋势的转折，如上涨趋势向下跌趋势的转折，或下跌趋势向上涨趋势的转折。这是让很多投资者头痛的问题。另外，确定趋势后确认个股的买点也是让很多投资者头痛的事情，找不准个股的入场点是众多短线投资者普遍存在的问题。

要解决这些问题其实没有捷径可走，唯有靠自己不断地实践总结，总结出属于自己的一套操作模式。在股市里投资者没有理论知识是不行的，但仅仅有理论知识也是不行的，学习理论知识之后必须付诸实践，在实践中总结自己的经验，在失手中总结自己的过失，这才是在股市中生存的王道。

无论看什么书都不要照搬，得学会变通，因为有时候市场在变或者盘面的细节在变。很多投资者都会走进这样的误区，那就是认为买几本书回来，直接按照书上所说的形态去操作就能赚钱，特别是对于那些刚入市的新手而言，这种想法更加强烈。在此希望有过这种想法的投资者明白一个道理，那就是如果股市真的这么简单的话，就不会存在股市了。

道理很简单，因为谁都可以去买几本书回来看，然后都赚钱了，股市成了没有人赔钱的圣地了，那所有人赚的钱又是从哪来的呢？

在具体的操作过程中，不要指望每次都买在最低点或卖在最高点，这是不现实的，我们是人不是神。同时不要轻易地去重仓操作，特别是对于新手而言就更是如此，经验的总结以及操作模式的形成是需要付出代价的这一点是每个投资于股市的投资者必须明白的道理。在还没有总结出属于自己的经验和操作模式时，钱却赔光了，这或许是股市中最悲哀的事情，这个时候你想继续“玩”下去都没得“玩”了。

所以成为一名成熟投资者的过程也是需要有思想的，在理性看待股市的同时要不断地付出精力去研究。每次实战的过程都是自己在不断总结经验的过程，只有具备这种思想意识的投资者才能真正在这个市场中长期地走下去。

下面回到正题上来，前面分析了个股的上涨趋势以及下跌趋势，但除了这两种趋势之外，在实战操作过程中还会碰到另外一种趋势，那就是整理趋势。

3.整理趋势

整理趋势有的时候又被称为震荡趋势，在股价运行的过程中整体上呈现出上下两难的格局，对于在这种趋势中运行的个股无疑增加了短线投资者的难度。

例如，中国国贸（600007）（见图1-10）：该股在进入低位区域时就出现了这种整理的趋势，即股价于2011年6月底进入震荡趋势中，在这个过程中出现了上下两难的格局。

图1-10 中国国贸

面对这种类型的个股时，短线投资者最好不要轻易去碰它，尤其是刚刚入市的新手。从趋势上来讲，这种类型的个股处于选择方向的状态，既然是选择方向，那选择向上和向下运行都有可能。

因此，短线投资者在选择目标个股时必须明白这一道理。碰到在震荡趋势中运行的个股，如果震荡幅度不是很激烈，即在震荡的过程中产生的差价空间不是很大的情况下，最好不要去冒这个险，应以观望为主，不能轻举妄动。

当然，对于那些处于低位在震荡趋势中的个股，而且在震荡的过程中所产生的差价比较大时，有一定经验的短线投资者就可以适当地入场参与操作。把握好了震荡过程中的节奏，同样可以在短期内获取较为丰厚的收益，但投资者必须有平和的心态，并具备敏感的盘感。

对于这种操作，以下总结了一些经验，在此仅供参考使用：

（1）在进入震荡趋势运行之前，股价已经经历了长期的下跌行情，而且下跌的幅度相当大，同时在进入低位区域之前，成交量有过一段时间的萎缩。那在这种情况下出现的震荡趋势基本上可以确定为在筑底，换而言之，在这种情况下出现的震荡趋势才具备短线出击的条件。

（2）确认当时股价在进入震荡趋势之前经历了长期的，并且是大幅度的下跌之后，接下来就要判断这种震荡是不是由于主力在里面故意干涉而导致的，这一点也是很多投资者难以把握的。

如果是主力故意干涉而导致的震荡，那在盘面的走势上就会出现一些细节上的迹象。既然主力要干涉，那就必须动用自身的筹码来控制盘面的走势，这样一来，投资者就可以通过股价在分时走势图上的走势，以及买卖盘上的动态来判断它。

例如，股价在整个震荡趋势的运行过程中，每天的分时走势图上都会呈现出较大幅度的上冲或者下挫，而且呈现出的是直线式的上冲或者下挫同时股价每次出现的上冲基本上都是被向上对倒单拉升上去的，而股价每次出现的下挫几乎都是被大手笔的向下对倒单打压下去的。

另外，在一般情况下，当股价向上震荡到一定程度之后，在卖盘的某个价位上往往会挂出大手笔的卖单压制股价上涨的空间，有时候甚至会在几个价位上同时挂出大卖单。

同样，当股价向下震荡到一定程度之后，买盘上的某个价位也会挂出大手笔的买单封住股价的下跌空间，有时候也往往会在几个价位上同时挂出大手笔的买单。

（3）股价在震荡趋势时，盘面上的走势迹象同时满足上面讲到的两点时，对于那些技术水平较高的短线投资者来说就具备了短线出击的机会。在具体的操作上，可以是当每次股价震荡下跌到一定程度之后，买盘上出现了大手笔的买单封盘，并且此时卖盘上所挂出来的都是一些零散的小单同时股价已经开始向上震荡时入场买进。

投资者在买进之后要密切关注盘面上的动态，一旦股价向上震荡到一定程度之后，卖盘上开始出现大手笔的卖单时就要果断地先获利了结。

经过上面的分析之后，希望投资者在今后的实战的过程中，碰到这种在低位区域震荡的个股时要谨慎对待，不要盲目地入场进行短线出击。虽然在激烈的震荡过程中会有一定的差价操作空间，但这需要具备较高的实战技术，对于一般的短线投资者而言还是少参与为妙。

反之，当股价经过一波大幅度的上涨行情之后，进入高位区域时出现了震荡走势的趋势，那就要格外小心了。这往往是庄家出货时故意制造的假象。这个时候股价在震荡的过程中也会出现比较大的波动幅度，让投资者产生有差价可做的感觉，但是一旦把握不好节奏就会被深套其中。

对于实盘操作经验不是很丰富的投资者来说，无论是股价在低位区域中还是在高位区域中出现震荡运行的趋势，都不要轻易地去参与操作，这个时候应该以观望为主，并等待确认上涨的趋势之后，再入场参与其中也不迟。