就选择和买卖股票的思维问题,霍华德·马克斯在《投资最重要的事》一书中,曾为我们区分和介绍“第一层次思维”与“第二层次思维”。他举了一个简单的例子,如对一只股票,第一层次的思维是这样思考问题的:“这是一家好公司,让我们买进股票吧”。而第二层次的思维则告诉我们:“嗯,这的确是一家好公司,但正因为人人都认为是一家好公司,所以它现在的股价并不低”。所以,在第一层次思维的人买进股票的时候,第二层次思维的人可能选择的是卖出股票。
霍华德告诉我们,第一层次思维简单而肤浅,第二层次思维深邃、复杂而迂回。作为投资者,我们应该摒弃第一层次思维,而努力培养第二层次思维。但是怎样培养第二层次思维呢?大师没有讲。
逆人性是一件很难的事情,大众思想趋向一致的时候也并不一定全错。如何甄别大众的思想对错并做出最正确的选择,让自己始终保持在高人一等的状态呢?这更是一件难上加难的事情。
但是,我认为,长线思维,很有可能是解开第二层次思维之谜的一把钥匙。正如我们在以前章节中分析的,投资者对股市的短期走势可能是很难把握的,但把眼光放长远一点,对股市当前的定位可能又是相对明确的。对具体的股票而言也是这样,通过自己的估值体系,你给这只股票的估值也许是10元,而它现价只有5元,那么如果我们估值不错的话,放长周期看,10元的估值相比于现价1倍的升幅,早晚会实现的。如果抱持这等长线思维,那么股价短期内的涨跌,就不会造成任何痛苦和恐慌。相反,如果只是抱持短炒之心,那么今天5元、明天4元的价格,对于交易者而言就已经构成重伤了。
所以,从这个角度而言,思维的长度决定了思维的深度。(www.xing528.com)
那些总是能以第二层次思维来思考问题的人,往往都是抱持了长线思维的人。我建议普通投资者,能从这个角度来理解和体会长线思维、第二层次思维。
正如人生会有很多不快,但只要把眼光放长远一点,很多不快很快就会烟消云散一样——当你对股市、股价的短期走势把握不定时,想象一下三年、五年、十年之后的情景,也许你就能洞察很多。
辅以我们以前探讨过的股市估值、定位方法,恐慌自去,淡定自来。
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