资金博弈指标对股票表现的影响

资金趋势指标和资金博弈是东方财富Level-2行情数据中两个最主要的资金流向指标。资金趋势的柱状线代表每日资金流向占比情况，红色柱状线表示主力资金流入，绿色柱状线表示主力资金流出，柱状线高度越高代表主力资金流入或流出越大。由于资金趋势和同花顺的主力买卖的作用类似，只是没有主力买卖那样将买卖大单还更细分为了主动和被动罢了。而同花顺的主力买卖指标在前面也已经讲述过了，所以在此就仅对资金博弈指标进行较为详细的说明。

东方财富的资金博弈指标将股票的资金流向划分为超大户资金、大户资金、中户资金和散户资金四大部分，分别计算出这几类资金的买卖力度和买卖方向，并在同样界面下显示出来，这样就比较方便使用者较好地掌握资金分布和流向的状况了。该指标的具体用法如下：

1.当超大户资金线或大户资金线向上运行且与散户、中户资金线收窄，通常就表示有主力资金在流入。

2.当超大户资金线或大户资金线上穿散户、中户资金线时，表示主力资金控盘的程度较好，股价向上突破上涨的概率较大。

3.当超大户资金线或大户资金线下穿散户、中户资金线时，表示主力资金在流出，股价向下概率较大。

下面就结合实例来进一步说明，图8-4所示为渝开发（000514）2015年6月至2017年1月的日线图。

资金博弈指标中的超大户资金、大户资金、中户资金和散户资金分别用红色、黄色、蓝色和绿色表示，在图8-4中以最右边为基准，从上到下依次为超大户资金线、大户资金线、散户资金线和中户资金线。

渝开发从左侧的最高价17.2元下跌，之后经历了三波较大级别的反弹，随后股价就长期处于震荡调整之中，走势显得平淡无奇，但从2016年12月到2017年1月的两个月却忽然异军突起，走势明显强于大盘，在41个交易日内就大涨63%，这样的表现可是在同期大盘还下跌了3.8%的不利环境下创造的，就显得尤为难得了。那么，究竟有没有什么较好的方法能较早地发现这样的潜力股呢？答案当然是有的了，方法就是观察超大户资金线与其他各条线的分布情况，以及和股价走势之间的背离关系。(www.xing528.com)

图8-4 渝开发2015年6月至2017年1月的日线图

在所有四条线中，毫无疑问最应该关注超大户资金，其次是大户资金的流向。因为在绝大多数情况下，只有大资金才能决定股票的走势。在渝开发的案例中，其余几条线没有什么特别之处，而最为重要的是超大户线却具有显著的特点。渝开发的超大户线在B点以前一直波动很小，B点以前该线的最高值是最左侧A点的8.553。这样的资金博弈指标图通常表明该股缺乏实力雄厚的大资金的关注，这也是导致该股长期表现不佳的主要原因之一。但是，在B点时超大户资金线的数值为8.875，此时就已经突破了A点而创出新高，而对应B点的当天收盘价仅为10.6元，这和最高价17.2元相比还有60%以上的差距。显然，这样超大户资金线和股价走势就形成了巨大的反差，这往往说明有大资金在持续介入，后续上涨的概率相当大，而之后该股走势的确不同凡响。

之所以能有如此上佳的表现，和主力资金源源不断地介入有直接的关系。因为从超大户资金线可以看出，从2016年12月到2017年1月的两个月该线几乎是以45度左右的角度在快速上升，能较长时间保持这样陡峭的上升角度的图形还是比较罕见的，这证明主力收集筹码的力度比较大，而且做多的态度较为坚决。在B点就发现渝开发有大资金介入时是很好的买点，这样的位置介入的风险相对较低，但收益的确定性却较高。因为该股的短中期各条均线处于高度黏合之后开始缓慢向上发散的良好态势，而且当时股价与图中的最高价相比明显处于低位。不管是看主力持仓、散户数量还是主力买卖等资金流向的指标，该股在B点附近都是一只较为难得的首选品种。因此，一旦发现有类似形态的个股，投资者一定要高度重视才是。

其实，投资者若是仔细观看，就会发现渝开发的大户资金线走势也不错，在最近两个月已经从之前的缓慢下跌和横盘趋势转变为逐步上涨了，只是由于该股的超大户资金线上涨的角度很大，因此，一对比就显得不那么出众了。

前面分别介绍了四种较常用的Level-2行情日线图分析指标，通常在个股大形态良好的情况下，若是这些指标向好，个股向上的概率就会增大，但绝不等于会一定上涨。在一些极端情况下，反而会出现令人大跌眼镜的大跌走势，排除突发利空因素的影响，最大的风险应该就是个股走势中存在大量主力对倒的行为。此种形态若是在相对高位发生，个股的走势往往更加危险。

【要点提示】 学会较准确地分辨对倒行为十分重要，因为如果一只个股经常出现对倒行为，该股的走势往往就具有极大的不确定性。而且，经常会走出和大盘截然不同的走势，投资者是很难预测和把握的。所以，投资者必须学会分辨哪种属于较为正常的走势，哪种是存在较明显对倒行为的走势，这也是能较好运用任何分析工具的前提条件。