低位巨量阴线超越现象的优化方法

这里对于低位和高位的划分是以出现巨量时个股距离近期股价最高价的相对位置来确定的。若是突破时与之前高点的距离较远（一般情况下跌幅至少在20%以上），一旦突破就可以归结为属于低位超越。相反，若是放出巨量当天的高点距离之前阶段性高点较近，一旦突破就可以归结为属于高位超越。

在个股沿着之前的上升或是下降趋势运行途中，只要量能没有异常放大，不管当天股价下跌了多少，哪怕是被打到了跌停，都无法依据一天的走势来做出该股上涨的趋势已经结束的预判。但在一些特殊形态中，比如最典型的是之前出现连续的一字涨停，随后放出近期的天量的情况下，很多时候是可以依据一天的走势来做出大体预判的，而且准确率往往还是比较高的。图6-1所示为神开股份（002278）2015年1月至2016年1月的日线图。

图6-1 神开股份2015年1月至2016年1月的日线图

从图6-1中可以明显看出，神开股份在2015年9月14日经历了连续三个一字跌停之后出现了很长时期内的天量，换手率达到了20.93%的高水平，而且当天收盘也大跌了9.89%，仅从这一天的走势就会使一般投资者感到该股至少在短期内已经没有什么值得关注之处了。但是，该股的中期走势是否就此终结，却还需要进一步观察。

个股出现连续一字跌停的情况，主要有两大原因所导致。第一种情况是由于突发各种重大利空信息，比如，股价已经被炒得很高之时，市场之前给予很高预期的资产重组被告知终止，或是公司业绩出现严重下滑等突发利空消息，这类情况造成的大跌完全是由于公司自身原因所引发的。第二种情况是由于公司长期停盘期间，大盘出现了大幅的下跌，在这种情况下，只要个股没有出现极其强大的重大利好往往一复牌就会进行补跌，而且在最初阶段往往又会以连续一字跌停的方式展开。此类情况造成的大跌，和公司的基本面通常没有太直接的关系，主要是受到市场大环境不佳的影响。

神开股份从2015年5月26日开始停盘，一直到9月9日才复牌。下面等看了在此期间神开股份和上证指数走势的对比图之后就应该明白为什么神开股份会连续大跌了，图6-2所示为上证指数2014年4月至2015年10月的日线图。

图6-2 上证指数2014年4月至2015年10月的日线图

图6-3所示为神开股份2015年5月至2016年1月的日线图。(www.xing528.com)

上证指数在不到一年的时间就从2000点左右暴涨到5178点，涨幅达到159%。依据股市大涨之后必有大跌的客观规律，市场显然积累了较大的风险。当监管层也意识到需要对股市进行调控之后，就出台了降低融资融券杠杆的激进打压措施，于是马上就导致大盘在短短两个多月中的最大跌幅达到了惊人的45%。在神开股份从2015年5月26日停盘到9月9日复牌期间，大盘也大跌了34%，复牌后从大跌前的最高点16.32元，跌到最低点9.88元，跌幅达到39.5%，这和上证指数同期的最大跌幅45%也基本相当。

图6-3 神开股份2015年5月至2016年1月的日线图

由此可以看出，当神开股份在2015年9月9日复牌时，由于大盘暴跌，期间大量的股票的跌幅都在40%～60%，神开股份复牌之后显然存在巨大的补跌空间，由于投资者预期较为一致，加上补跌空间较大，所以就走出了以连续三个一字跌停的方式来完成补跌的过程。

当神开股份经历了三个一字跌停之后的次日A点当天虽然不再跌停，但当天放出历史罕见的巨量，且以大跌9.89%收盘，离跌停也仅是一步之遥。之后几天在底部进行震荡，在第六天的B点时最高达到11.8元，瞬间突破了A点那天放出巨量时的最高点11.73元，之后持续探底又逐步上升，在C点创出最近的阶段性高点12.39元，而且是以涨停收盘。从这之后的走势就可以看出，从此神开股份开始一路上涨，并在52个交易日内涨幅就超过了一倍，而C点正是确立股票趋势逆转、开始加速上涨的分水岭。

在这里有必要仔细分析一下之前的B点也超越了A点的最高点，但是为什么随后却马上就进入下跌筑底阶段了呢？其实主要有两方面的原因，一是在B点处超越时巨量A点仅过了六个交易日，对于刚创出历史罕见成交量而言，仅仅这六天的调整时间一般都是不够的，太短时间内筹码的换手不充分，没有彻底将大量的浮筹清理出去，个股想要出现较为流畅的上涨行情自然是很困难的。

二是A点之前是出现了连续三个一字跌停，由于那几天都是开盘就跌停，而且跌停中途没有被打开过，成交量很少，大量想要卖出的投资者根本无法出局，只有等到在第一天有机会卖出的A点那天赶紧抛售，所以导致A点那天的成交量异常巨大。同理，在B点的前一天出现了一个一字涨停，由于涨停没有被打开过，就会使得随时想要出局的投资者做出了暂时不用出局、等待依据次日走势情况而定的操作策略。当在B点当天神开股份明显无力继续上涨之后，投资者也纷纷进行卖出，于是就形成了近期仅次于A点那天的第二大成交量。而且几乎是收出了光头光脚的阴线，就导致随后进入短期的调整阶段。

解释清楚了在B点虽然超越A点之后为什么无法形成有效突破的原因，下面就来说一下为什么在C点突破之后神开股份却可以出现短期翻倍的大涨行情。首先，从图6-3中可以看出，在神开股份停牌前的阶段性最高点16.32元那天的最低点到A点的最高点11.73元之间形成了一个明显的成交量空挡区。也就是说，从神开股份停盘前的阶段性低点到最高点16.63元那段时间持有股票的投资者，在经历复牌后的短期暴跌之后，不管是之前更低价位介入获利了结的还是被迫止损出局的，都使得市场的短期持股成本大幅降低，只要有效突破A点的最高价，就表示将近绝大多数的投资者都解放出来了。可以想象，既然有能力又敢于将之前那么多的套牢盘都释放出来，自然是对神开股份后期走势极度看好的大机构才有实力和魄力这样做，所以上涨的空间通常是不会很小的。否则，只为了赚几个点就去解放巨量的套牢盘显然是极不明智的。

从神开股份复牌之后的上涨行情中可以明显划分为三波上涨行情，第一波是从9.88元上涨到17.94元，上涨了23天，涨幅为81.6%；第二波是从14.72上涨到20.67元，上涨了18天，涨幅为40.4%；第三波是从16.77上涨到24.46元，上涨了20天，涨幅为45.9%。从这三波的上涨情况可以明显看出第一波上涨的力度最为强烈，很重要的原因就在于当C点有效突破A点的最高点之后，市场中的大量投资看到了该股趋势逆转已经十分明确，所以纷纷加入做多的行列。而且该股经过连续大跌股价处于相对的低位，这就导致神开股份在C点形成有效突破之后，在短期9天的时间就暴涨了50%，上涨幅度远远强于同期大盘的走势。