大盘和个股的涨跌密切相关

目前有多种大盘指数，虽然由于编制的初衷和方法不尽相同，但总体来说，各种大盘的趋势实际上都在不同程度上代表了相应市场的整体状况。通过仔细地分析大盘趋势，可以给我们提供诸多很有价值的参考信息。比如，目前市场估值处于历史上怎样的估值水平，目前的风险程度，短期、中期、长期可能的运行方向和大体强度，最近的强势板块，目前操作的难易程度等。

之所以大盘的走势和投资的结果息息相关，最主要的原因就在于当大盘出现重大机会时，投资者即使是不进行任何分析就去市场上随机买入任何几只股票的组合，都有极大的概率会获得与大盘大体相近的收益。相反，若是大盘出现重大的系统性风险而进入了大跌阶段，在此阶段投资者即使是精心挑选个股来进行操作，极大概率的结果也是会随大盘出现不同程度的下跌，就平均概率而言，也基本上和大盘的跌幅相近。

光讲大道理是缺乏说服力的，还是看看历史统计数据为好。以下统计的标准是以最低价和最高价在当天均有数值的规则来进行的，这样设计就可以最大限度地避免由于一些公司在此期间的相对低点或是相对高点出现较长时间停牌，在复盘之后股价出现明显的异常波动，导致对统计结果的准确性造成较大影响的情况发生。

先看2005年6月6日至2007年10月16日的这波大牛市，上证指数上涨了513.63%，笔者编程统计的依据是起始日在2015年6月6日这一天有数据，截止日在最高点2007年10月16日这一天也有数据，

统计表明，在满足统计条件的1163只股票中，此轮大牛市下跌的只有两只，占整个统计样本的0.17%，上涨家数为1161只，而这两只股票都属于之前处于在高位长期横盘、主力高度控盘之后出逃导致的。其实，但凡是稍有经验的投资者自然不会在处于历史大底的时候，去介入那种位置很高、风险没有充分释放的极少数股票，这样在可以准确判断大趋势的情况下，随机介入个股赢利的概率基本上都达到了100%。而且从倒数第15位起，涨幅就达到了翻倍，也就是说只有1%左右的个股没有实现翻倍，而且上涨达到10倍以上的个股更是在百只以上。

再看上证指数从2013年6月25日至2015年6月12日的这波大牛市，上证指数上涨了109.01%。统计表明：在满足统计条件的1977只股票中，只有3只股票是下跌的，占整个统计样本的0.15%，其实这三只股票也和上轮大牛市期间满足统计条件却下跌的两只极端个股的情况如出一辙，略有投资经验的投资者都是可以很容易规避的。而且这3只个股在大盘处于历史大底时却都创出了历史高位，这种明显和大盘形态相反的形态就更容易使投资者规避其后的下跌风险了。在此轮牛市中，从倒数第118只股票开始，个股的期间涨幅就达到翻倍了，也就是说在此期间只有不到6%的个股没有实现股价翻倍。

经过两轮牛市的统计，可以明显发现大盘的大趋势与个股的涨跌之间存在极其紧密的联系，只要投资者能够较为准确地把握大盘大趋势的发展方向，选择个股进行投资就基本上就是十拿九稳可以获利的，区别只是赢利的程度不同罢了。(www.xing528.com)

讲完在大的机会到来阶段大盘和个股之间的关系之后，再来看看很多人希望的逆势操作是否可取，也就是来统计一下大盘大跌期间究竟有多少个股可以逆势上涨，投资者这样的操作模式赢利的概率又会有多大。

先看第一次统计的大牛市之后所进入的暴跌阶段，也就是上证指数从2007年10月16日见顶6124点之后，下跌到2008年10月28日的1664点期间的统计情况。在满足统计条件的1302只股票中，逆势实现上涨的仅有7只，占统计样本的比例为0.5%，中位数个股的跌幅为67.5%，和上证指数下跌的72.83%也基本相当。而且在此轮暴跌中，跌幅达到80%以上的个股就有120多只。

上面统计的是大级别的牛市和熊市的情况，随后再来统计一个中级下跌阶段的情况。还是接着第二次牛市之后，也就是上证指数从2015年6月12日5178点见顶到2015年9月2日的2850点见底所经历的大跌阶段的统计情况。在此期间，上证指数大跌了44.95%，满足统计条件的个股有2022只，实现上涨的个股只有36只，占统计样本的比例为1.78%，中位数跌幅为55.4%，其中跌幅超过60%的个股居然达到了659只，占整个统计样本的比例大约为1/3，跌幅超过70%的股票也有近百只。

【要点提示】 从上面两轮大涨和两轮大跌行情的统计数据中，很容易得以下的结论：一是只有清醒地认识到系统性的重大机会和风险，才有可能获得巨大的收益，或是规避巨大的风险：二是逆势操作是极其不明智的。

此外，如果在重大机会到来时投资者真的不幸选择到那极小概率的可能逆势下跌的股票，那么你只需要多买入几只股票就可以大幅降低整个股票组合所面临的风险了。当然，你也可以直接去买各种大盘指数基金，在完全规避个股风险的同时还可以获得与相应指数大致相当的收益率。