了解市场环境的第一步

在笔者始终强调一个核心理念，那就是只有在大盘处于风险较低的阶段，而且市场人气较强的情况下才适合进行短线交易。之所以将这一原则作为交易的先决条件，原因其实也很简单，因为在大盘处于单日大跌或是持续大跌阶段进行交易显然风险很大。即便是大盘暂时没有大幅下跌的风险，但如果市场缺乏持续性热点，在市场人气低迷的环境下，个股也会缺乏持续上涨的动力。在通常环境下，很多技术形态看似较好的形态以及通常较好的炒作题材，都会因为市场人气较弱、缺乏足够的买盘导致上涨空间极为有限，由于买卖时机难以把握而导致投资的最终失败。至于投资者应该具体如何判断市场处于可操作阶段方面的技巧，我们将会在后面的章节深入阐释。

判断短期大盘走势和市场人气强弱的方法很多，但对于那些投资者十分熟悉的用于研判短期走势的判定方法和技术指标却始终存在一种无法克服的致命弱点，那就是当使用的人越多，指标和方法就会越不准确。对这方面理解不深刻的人相信很难理解这一现象，因为在人们可以接触到的大多数领域，比如说日常生活常识方面，往往是大多数人认同的就是正确或是较为有效合理的。但在资本市场进行投资却是恰恰相反，由于始终存在721定律，也就是大约70%的投资者最终会亏损，20%的投资者基本上持平，而真正赢利的只有10%左右。知道有这个定律的存在，相信大家就很好理解为什么所有常用的技术指标和分析方法是不可能给大部分投资者都带来好结果的原因了。因为只有极少数人的判断才会是正确的，真理往往总是掌握在少数人手里的这种现象，对于资本市场投资来说是一种常态。

其实，在这里不是否认真正会有一些方法管用，只是都会有一个时间段和使用者数量上的临界点的限制罢了。在最初阶段，一些理解较为透彻和使用较早的投资者一定会受益匪浅，但由于口碑效应，必然会导致不断有更多的人来使用该法，随着使用的人数越来越多，使用的效果将会越来越差。当达到一定程度，该法基本上就失去了实际的使用价值。

还是举个最简单的例子来更深入地说明吧。比如，一只股票从60元一路下跌，运用某一种投资者最常用的分析方法进行分析，表明该股在50元左右会有较强的支撑作用。由于这里的50元只是一个预测值，具体将会在什么价位企稳只有事后才知道。为了稳妥起见，一般要是真心想买的投资者往往会在50元以上的价位介入，因为大量的投资者都会有低于预测值就可能会有买不到的担忧，于是大多数投资者就会以适当高于50元的价格来买入，这样能够买到的概率就会增大。实际上，股价的短期低点主要取决于抛盘与买盘力量的对比状态，采取这样做法的人越多，比预测值提高的程度就越高，买入的报价就会不断地提高。当达到一定的程度，这种分析方法就会失去实际操作的价值。若是大量的投资者为了保证买能够买到该股，导致提前量不断提高。当最初使用的人较少时，在此种情况出现时可能在50.5元左右就会形成短期低点，但之后由于使用的人数不断增加，就可能要到51元，甚至51.5元以上就会出现短期低点了。

在依据常用技术指标或是分析方法进行卖出操作也是同理，由于投资者普遍都知道越接近重要阻力位时形成顶部的概率越大，那么投资者此时往往会压低价格卖出，这样就导致实际卖出价往往会低于理论预测值。比如，上例依据理论分析随后反弹应该可以达到54元左右，为了保证可以较大把握地卖出，投资者往往会比理论预测值低一些的价格卖出，在最初这种情况出现时，可能在53.5元左右就会形成短期顶部。但是，一些较为贪心的投资者由于想要以高于53.5元才出局，可能最终只能在较低的价格卖出了。所以在后续类似情况发生之后，这些投资者中的很多人就会吸取教训，会较大幅度地以低于理论预测值的价格就出局。随着认可和使用该法的投资者越来越多，当后续再发生类似情况时，大家为了保证能够卖出，短期顶部会被不断压低，可能就变为53.5元、53元、52.5元、52元……随着卖出价不断压低，再结合上一段文章所分析到的买入价不断提高，就导致波动区间被不断压缩。当卖出价接近52元时，之前在51.5元左右的短期底部买入的投资者如果此时才卖出就基本上会无利可图了，51.5～52元就是该股在此种情况运用时所形成的盈亏临界点，在短期底部以高于52元进行抄底买入，且短期逃顶卖出价低于52元的投资者就必然产生亏损。

之所以强调要在大盘处于可操作阶段时才进行交易，就是因为在这样的环境下，由于投资者的参与热情较高，往往个股上涨目标位就会尽可能地接近，甚至超越依据理论分析得出的阻力位，而回调的低点往往就会高于依据理论分析得出的支撑位，这样就意味着上涨的空间相对更大，回调的幅度相对较小，自然就更容易把握了。(www.xing528.com)

其实，进行任何投资都是一个道理，先知先觉的投资者可以大口地吃肉，获得超额收益；后知后觉的投资者看到先参与的投资者赚钱了，也会紧随其后，也可以喝一点汤，获得一定的收益；而等到连那些反应较为迟缓的投资者都想到加入其中准备分一杯羹时，往往为时已晚，此时参与连投资成本都收不回来了。所以，只有建立起一套适合自己的交易系统，并且不折不扣地执行，才有可能随时应对资本市场中的各种变化。

【要点提示】 任何一种技术指标或是分析方法在使用人数达到一定程度之后，其使用效果必然会大打折扣。解决这一困境的方法通常有两个，一是不能仅使用某一种技术指标或是方法来判断，应该结合多种技术指标或是分析方法来进行综合判断，或者采用基本面和技术面相结合的方式来进行分析，这样才会大大提高准确性。

第二种办法就是另辟蹊径，自己研究出新的技术指标或是独特的分析方法。当然，没有这个能力也可以借用他人的成果，只要懂得如何使用即可。一旦找到这种方法，其有效使用周期一般都会是很长的，因为只有较少的人懂得该如何使用。

所以，投资者应该多关注新兴事物，与时俱进，不能总是死守过去几十年都在使用的那些老办法，否则迟早会被时代所抛弃。