贵金属市场现状综述

6.1.1.1　贵金属产业现状

参考《贵金属及其合金术语》GB/T 17684-2008，贵金属由金、银和和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）8种元素组成，其具有良好的耐腐蚀和耐氧化性、较高的熔点、良好的导电性和催化活性，以及独特的物理化学性能和生物活性。

（1）金产业现状

金（Aurum）是一种金属元素，元素符号是Au，原子量197，原子序数是79，熔点1063.69℃至1069.74℃，沸点2530℃至2947℃，化学性质稳定。金常温或加热条件下都不与氧气反应。

在现代社会中，黄金的主要用途有：

①用作国际储备。这是由黄金的货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性，历史上黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段，储藏手段、支付手段和世界货币。20世纪70年代以来黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。许多国家，包括西方主要国家国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。

②用作珠宝装饰。华丽的黄金饰品一直是一个人的社会地位和财富的象征。

③在工业与科学技术上的应用。金具有独特的良好性质，具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100%；在金的合金中具有各种触媒性质；金还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到其他金属和陶器及玻璃的表面上，在一定压力下金容易被熔焊和锻焊；金可制成超导体与有机金等。正因为有这么多有益性质，使它有理由被广泛用到最重要的现代高新技术产业中去，如电子技术、通信技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等。

世界黄金协会（WGC）数据显示（见图6-1），2020年全球黄金产量达3478.1吨，中国以368.3吨的产量排名第一。同时，中国也是全球最大的黄金消费国。

图6-1　2020年全球黄金产量

黄金用于生产工业原料占比约为六成左右，其余四成主要作为金融资产用于投资。当今黄金工业原料使用和加工量最多的国家排序是印度、中国、日本、美国、土耳其和意大利。

（2）银产业现状

银是一种金属单质，元素符号为Ag，原子量108，原子序数是79，熔点961.93℃，沸点2213℃，具有富延展性，是导热、导电性能很好的金属。

美国地质调查局（USGS）发布的初步数据显示，2021年，全球白银产量为2.4万t，相比2020年的2.35万t增长2%。全球前十大白银生产国当中，墨西哥以5600t的产量位居第一，接下来是中国（3400t）和秘鲁（3000t）。根据国家统计局的数据，2010—2019年中国银矿金属查明资源储量呈现逐年上升趋势。从2010年的17.2万t上升至2019年的34.7万t。我国银矿金属查明资源储量的逐年上升说明了我国白银的资源储量是较为充足的，也为我国白银的产出提供了支持。

白银的用途主要建立在三大支柱上：工业、摄影和珠宝银器。这三大类的白银总需求占到白银需求的85%左右。

电子电器：工业应用中，电子电器是用银量最大的行业，其使用分为电接触材料、复合材料和焊接材料。银和银基电接触材料可以分为：纯Ag类、银合金类、银-氧化物类、烧结合金类。全世界银和银基电接触材料年产量约2900～3000t。复合材料是利用复合技术制备的材料，分为银合金复合材料和银基复合材料。从节银技术来看，银复合材料是一类大有发展前途的新材料。银的焊接材料如纯银焊料、银-铜焊料等。

感光材料：卤化银感光材料是用银量最大的领域之一。目前生产和销售量最大的几种感光材料是摄影胶卷、相纸、X-光胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷胶片等。20世纪90年代，世界照相业用银量大约在6000～6500t。由于电子成像、数字化成像技术的发展，使卤化银感光材料用量有所减少，但卤化银感光材料的应用在某些方面尚不可替代，仍有很大的市场空间。

化学化工：银在这方面有两个主要的应用，一是银催化剂，如广泛用于氧化还原和聚合反应，用于处理含硫化物的工业废气等。二是电子电镀工业制剂，如银浆、氰化银钾等。

工艺饰品：银具有诱人的白色光泽，较高的化学稳定性和收藏观赏价值，深受人们（特别是妇女）的青睐，因此有女人的金属之美称，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。银首饰在发展中国家有广阔的市场，银餐具备受家庭欢迎。银质纪念币设计精美，发行量少，具有保值增值功能，深受钱币收藏家和钱币投资者的青睐。20世纪90年代仅造币用银每年就保持在1000～1500t上下，占银消费量的5%左右。

（3）铂族金属产业现状

铂族金属，又称铂族元素，位于元素周期表第Ⅷ族，包括钌（Ruthenium，Ru）、铑（Rhodium，Rh）、钯（Palladium，Pd）、锇（Osmium，Os）、铱（Iridium，Ir）、铂（Platinum，Pt）6种元素。

铂族金属具有熔点高、强度大、电热性稳定、高温抗氧化性能强、催化活性良好等特点，被广泛应用于汽车、首饰、化工、电气电子、玻璃制造等多个领域。在6种铂族金属中，最主要、应用最广的是铂、钯，其次是铑。钌、铱和锇在全球范围内消费量较少。

根据美国地质调查局（USGS）2019年地质调查报告数据（见图6-2），全球探明铂族金属资源储量6.9万吨，资源分布高度集中。其中，南非占比90.90%、俄罗斯占比5.63%、津巴布韦占比1.73%。

图6-2　全球探明铂族金属资源分布(www.xing528.com)

铂族金属因具有独特的物理、化学性质，世界工业化国家都把它列为国防建设中的“战略物资”。所谓战略物资，西方学者曾经赋予了这样的一种含义，即“工业及军事技术上起关键作用的、很难或根本不能被替代的、其供给源是政治上不稳定或敌对国家的一类金属”。由此可见铂族金属所起的重要作用。在20世纪中，铂族金属作为人类社会可持续发展的关键材料，能够从它们的主要应用领域看得出来：

①现代工业和高技术产业的功能材料。长期以来，铂族金属除像金、银的材料一样，以板、带、片、丝、管和坩埚等形式服务于国民经济、国防建设和科学研究之外，而由它们形成的精密合金材料也在国防工业中被广泛使用，如高可靠电接触材料、精密电阻材料、电阻应变材料、钎料、镀层材料和复合材料等。近年来的研究还表明，贵金属的功能材料，如磁性材料，储氢材料，形状记忆材料和光敏、气敏等材料也在军事、通信等诸多领域越来越显示重要作用；而包括金银在内的贵金属低维材料（超微粉，纳米晶，纳米丝和纳米薄膜），亚稳态合金以及金属间化合物作为新型功能材料也具有广阔的应用前景。

②微电子工业材料和信息材料。如用于制造各类电阻与电容的钯浆料、钌浆料以及各类传感器材料等。

③环境净化材料。如用于消除汽车、柴油机车尾气污染排放的催化剂，尤其是铂钯铑三元催化剂对尾气中的烃类、氮氧化合物和一氧化碳转化成水、二氧化碳和氮气具有很好的催化能力和较长的使用寿命。在环境治理和环境监测中，各种铂族金属材料也被广泛使用。

④新型能源中使用的材料。如高效燃料电池、太阳能光电子转换和光解水等电极材料。

⑤化学工业和石油化工中使用的各种一元或多元铂族金属催化剂。如硝酸工业中使用的铂网和铂合金网催化剂，全世界每年用量就达数10吨铂族金属。在石油精炼和有机化工中使用铂族金属催化剂的实例不胜枚举。

⑥生物医用材料和药物。与金一样，铂、钯和铂铑、铂铱等合金具有很好的生物相容性，除用作牙科材料外，它们能作为生物体植入材料而用于像心脏起搏器等一类器件中。而某些铂族金属的络合物，如顺铂（二氯二氨络亚铂）、碳铂[Carboplatin，1，1-环丁烷-二羧酸）氨合亚铂]等具有良好的抗癌活性并已用作临床治疗的首选药物。

中国铂族金属资源储量贫乏，全国已查明铂族金属总储量仅400吨。中国的铂金资源自20世纪60年代方被发现使用，1959年金川含铂铜镍矿被发现，1966年镍电解车间投产，标志着中国的铂金资源正式被生产利用。70年代起，中国开始利用低品位含铂贫矿，以及多金属矿石与斑岩铜矿石的冶炼过程中回收铂。近年来，我国铂族金属矿产查明资源储量一直稳定在370吨左右，根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告2019》，2018年中国铂族金属矿产查明资源储量约401吨。中国铂矿资源有如下特点：

①资源分布集中。中国铂族金属资源95%以上分布于甘肃、云南、四川、黑龙江和河北，其中仅甘肃省就占全国储量的57.5%。这几个省的储量集中于甘肃金川、云南金宝山和四川杨柳坪三个大型矿床。

②矿石品位低。中国已探明的铂矿品位0.34克/吨，仅为全国储量委员会（1985）确定的工业要求指标的1/5～1/3，与国外大型铂矿床如南非布什维尔德杂岩（3.1～17.1克/吨）、麦伦斯基层（30～60克/吨）、俄罗斯诺里尔斯克（6～350克/吨）、美国Stillwater矿区（147克/吨）相比，品位明显偏低，资源禀赋较差。

③矿床类型多样，多为共生或伴生矿。中国铂族金属矿床类型有岩浆熔离型、热液再造型和砂铂矿，还有一些含在黑色岩系、热液或夕卡岩型多金属矿床及斑岩铜钼矿中。1996年的统计资料表明，93.4%的铂族金属（探明储量）与铜镍硫化物、多金属共生或伴生。金川铜镍硫化物矿床储量大、规模大，但铂族金属品位低，只能从冶炼过程中回收。其他一些矿床，如金宝山和朱布铜镍硫化物矿床虽然铂族金属相对品位较高，但铜镍硫化物的含量低，都是铜、镍、铂的贫矿石。产于含铬铁矿超镁铁岩体出露地区的砂铂矿，铂族金属品位极不稳定。

中国铂矿产量稳定且刚性。据有色金属工业协会数据，中国铂矿产量年均维持在2.5～3吨波动；铜陵有色、江西铜业、阳谷祥光等冶炼厂从铜阳极泥中回收铂约200千克/年，整体而言铂端矿产产量难有结构性变化。

中国铂进口依赖度高，南非为主要进口国。据海关数据，2019年中国铂总进口量71.4吨，消费量约72吨，进口依赖度达到99.3%。从国别观察，南非是中国铂金属的主要进口国家，2019年南非进口铂39.9吨，占总进口量比重约55.9%；其次为日本，占比16.0%；其余进口国主要包括俄罗斯，以及德国、英国、瑞士等欧洲国家。

6.1.1.2　贵金属产业的发展历程

我国贵金属工业应用的研究开发始于20世纪60年代初，经过几十年的艰苦奋斗，在贵金属提取冶炼、二次资源回收及综合利用、贵金属材料的研究开发等方面取得了丰硕成果。贵研所（贵研铂业从成立初始便承继了贵研所与贵金属产业相关的资源）是我国贵金属领域最早的综合性科研院所。航空部航空材料研究所、南京玻璃纤维研究院、中国石油化工研究院等数家科研院所先后根据国家和行业的需要，也开展了贵金属材料的研究开发工作。20世纪80年代后期，北京有色金属研究总院、西北有色金属研究院等单位也开始进行贵金属材料的研究开发。经过半个世纪的发展，以贵研铂业为代表的企业已建立起较为完整的贵金属学科体系及产业制造平台，对支撑我国航天、航空电子等高技术领域的发展起到了很大的促进作用。

6.1.1.3　贵金属产业链及发展趋势

贵金属产业链包括上游产业、中游产业和下游产业，如图6-3所示。上游产业主要提供贵金属原材料供应，中游产业负责将贵金属原材料加工为合金功能材料、信息功能材料、化学催化材料、高纯材料，下游产业主要是贵金属材料的应用产业，范围较广，包括航空航天、半导体、电子信息产业、汽车、化工、制药、环保、LED照明等行业。

图6-3　贵金属产业链示意图

截至2018年，全球贵金属在工业、饰品和投资三大应用领域总需求量为36223吨，贵金属新材料市场需求量为18963吨。市场规模分别为1780.5亿美元和436.3亿美元。中国贵金属总需求量为8668.5吨，贵金属新材料市场需求量为6218.9吨。市场规模分别为561.5亿美元和116.6亿美元。中国贵金属市场规模占全球比例已达23.9%。2018年，中国贵金属合金材料、贵金属化学材料对贵金属的需求量分别为3221.9吨和2999.6吨，占贵金属新材料总量的51.8%和48%，占全球相应材料需求总量的29.7%和36.9%。

贵金属新材料制造领域：贵金属新材料具有优良的催化、磁性、光学、机械等特殊物理化学性能，被称为“第一高技术金属”，其应用范围随着经济发展、科技进步、产业升级而不断发展，被誉为永恒的朝阳产业。随着航空、航天、航海、电子电气、能源、化工、石油、汽车、玻璃玻纤等工业及环境保护和治理等行业的技术进步，贵金属材料的应用领域将不断拓宽，对贵金属新材料的需求也日益增加。中国是全球最大的贵金属消费市场，贵金属材料行业中存在着国际和国内两个方面的竞争。贵金属材料市场竞争的发展趋势表现为国际市场国内化、国内竞争国际化的显著特点，其中最主要的是来自国际贵金属企业的扩张，跨国企业纷纷在华投资设立工厂，抢占国内市场，展开竞争。而国内贵金属企业主要采取扩张业务、扩大规模，做大做强某一类或某几种产品的方式来应对调整和压力、参与竞争，国内企业随着技术的不断进步和管理创新的持续提升，国际市场竞争力和产品国际化能力逐步提升。

贵金属资源循环利用领域：由于资源短缺，欧美日等发达国家很早就注意对废旧贵金属的回收利用，均把贵金属二次资源回收作为一个重要的产业关键环节加以布局和扶持，在贵金属循环利用方面具有较为系统的管理和运作机制。贵金属资源循环利用技术在国外属于高度集成和保密的专有技术，主要集中在庄信万丰、巴斯夫、贺利氏、日本田中、优美科等几家大型跨国公司。

国内经过十多年来的快速发展，汽车、石油、电子、化工、医药等行业对贵金属材料的需求量越来越大。与此相对应的是国际贵金属行业的公司均把我国作为贵金属二次资源回收重点目标市场，利用其资源、技术和品牌优势，在国内市场竞争中占据主导地位，中国贵金属二次资源行业面临着国外、国内企业在资源、技术、人才、成本等综合实力的激烈竞争。随着一次贵金属矿产资源的不断开采，高品位资源严重匮乏，矿产金、银、铂族金属生产加工成本不断上升，贵金属二次资源越来越成为重要的贵金属原料供应来源。

贵金属供给服务领域：按照市场定位的不同，贵金属原料供给服务有三个重要环节：矿产商、中间商和终端客户。中国是重要的金、银产出国，金银实行进出口管制，而铂族金属极度匮乏，主要依赖进口和国内二次资源回收。全球主要的铂族金属矿产商有俄罗斯的诺里尔斯克镍业公司（Norilsk）、南非的英美铂金公司（Anglo Platinum）等。矿产商大部分铂族金属对一些生产厂家和终端客户采用年度长单方式进行销售，少部分以零单方式销售给其他重要客户，如庄信万丰、贺利氏、日本田中等全球或区域性的重要贵金属企业或贸易商进行渠道销售，也依靠世界铂金协会、国际钯金协会等非营利性组织开展市场推广活动。铂族金属供应链呈现“金字塔”分布：原料供应掌握在少数供应商手中、处于金字塔顶端；包括首饰及工业产品制造商和投资者在内的终端用户数量众多，处于金字塔底部；中间是各类经销商。这种产业分布属于典型的供应端“寡头垄断”市场结构，既容易实现价格操纵，也会因为某个矿产商意外减产或停产造成的供应压力而影响价格。

贵金属材料由于其难以替代的物理和化学性能，是整个工业体系中应用面最广且最不可缺少的材料之一。贵金属催化材料广泛应用于石油化工、医药合成、精细化工、硝氨化肥、汽车污染治理等领域；贵金属化合物是制作高纯材料、催化材料、环境治理材料、合金功能材料等重要的前躯体；贵金属特种功能材料（如电接触材料、钎焊材料、测温材料、复合材料、催化网材料、精密合金材料、键合材料、蒸发材料等）广泛应用于国防工业、电子信息、化工建材、冶金等行业：贵金属信息材料（如导体浆、电阻浆、灌孔浆、多层布线浆等）广泛应用于片式电子元器件、厚膜集成电路、晶体硅太阳能电池、膜片开关、平板显示器等；贵金属抗癌药物（如顺铂、卡铂等）是治疗多种癌症的有效药物。由于贵金属产品品种规格多、用量小，在工业体系中是最为特殊且不可缺少的一类材料，因而被誉为“现代工业维他命”。高新技术的发展，为贵金属不断开拓了新的应用领域，贵金属材料在相关领域的需求量越来越大，被作为人类社会可持续发展的关键材料之一。

贵金属在全球属于稀缺资源，尤其是铂族金属在我国属于极度匮乏的资源，随着矿产资源不断开发利用，原矿已日益枯竭，而贵金属二次资源被称为“移动的城市矿山”，其种类繁多、品位较高。发达国家把贵金属二次资源循环利用作为一个重要的产业关键环节加以布局和支持。随着我国成为贵金属工业应用的第一大国，贵金属二次资源循环利用在贵金属工业中越来越发挥着不可替代的作用。稀贵金属作为未来高科技发展不可或缺的关键元素，战略价值愈加凸显。