风险责任分配及原则：中观与微观风险的合理分担

风险和收益是公私合作中永恒的，也是核心的话题。有收益必有风险，否则就不是市场行为。公私合作中在公私之间合理分配风险是延续项目、走向成功的前提。

1.风险类型

实践的风险来自行进过程中的不确定性。包括外生不确定性、内生不确定性。前者指自然状态的不确定。后者指博弈双方之间的信息不对称性、企业内部管理的不确定性等。[11]其实，风险来自未来诸多的不确定因素。

在公私合作过程中，从系统的角度，可将风险分为宏观、中观、微观三个层次，列表如下：[12]

表5-2 宏观、中观、微观三个层次风险表

按照分析的类别，合作项目主要风险可划分为政治风险、建造风险、运营风险、市场和收益风险、财经风险和法律风险六大类，具体如下：[13]

表5-3 合作项目主要风险表(www.xing528.com)

续表

2.分配标准

一般来说，宏观风险以政府部门承担为主，少部分是双方共同分担或以私部门承担为主。中观风险主要涉及项目各阶段的技术和管理，这是私部门中标的基本能力，因此主要由其承担。微观风险是参与方之间关系协调等导致的风险，以私部门承担为主，政府部门承担其中一部分。[14]

风险在合作双方合理分配需要遵循一定原则，其基本思路是让项目参与者互惠互利及合作共赢。常见的风险分担原则主要有：“①归责原则；②有效控制原则；③直接损失承担原则；④风险偏好原则；⑤风险上限原则；⑥风险成本最低原则；⑦风险收益对等原则；⑧风险分担的动态原则；⑨公平原则；等等。合理的风险分担应该是围绕着最优风险分担量，将其设定在一个各方都能接受的区间内，即各方要有能力控制分担给己方的风险。”当前学术界和实业界对风险分担的原则基本达成以下共识：原则一，对风险控制最有力（含控制成本最低）的一方承担相应的风险；原则二，所负风险程度和所得回报大小成正比；原则三，私部门承担的风险有上限。除了遵循上述三个重要原则外，还必须特别注意，各个风险都要合理分配，利用对方一时的无知而立下不平等条款是一种短见。因为合作项目是长期的（长的达30年），只有真诚合作，项目才能走到最后，实现目标。公私双方承担的风险都要有上限。一般地，政治风险、法律风险更多地应由公部门承担；运营风险、建造风险、财经风险及市场和收益风险更多地应由私部门承担；不可投保的自然灾害等不可抗力方面的风险，则由双方一起共同承担。[15]可见，风险负担的标准体现了最适负担原则和组织功能理论。

《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》规定：“按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。”该规定基本体现了以上原则。