银行业的规模经济和监管特点

商业银行是一种特殊的企业。其特殊性体现在如下几个方面：

第一，宏观层面。具体体现在如下几个方面：（1）银行提供交易账户（Transaction Account），提供支付体系服务，维系着整个宏观经济和金融体系的正常运行。（2）银行业是货币政策的传导纽带，无论央行采取什么形式的货币政策调控工具和调控策略，往往首先作用和影响的就是商业银行。（3）银行是其他类型金融机构流动性的支撑来源，银行为其他类型金融机构提供存贷款和支付清算服务。

第二，中观层面。主要体现在如下两个方面：（1）银行业是规模经济比较明显的行业。银行提供的创新产品往往容易复制，也没有专利权的保护，银行业的竞争优势主要体现在客户的服务满意度和资金成本优势，规模经济明显，规模就是竞争力。从各国的经验来看，银行业是市场份额高度集中的行业。据Demirguç-Kunt and Levine（2000）对99个国家的数据研究显示，平均三家最大银行占该国贷款市场的份额为72%，最大值为100%，最小值为20%。（2）银行业是所有行业中监管最严的行业。银行是规模最大的金融机构（如以总资产占比衡量），又处于社会资金融资的网络节点，提供了维护经济金融交易顺利进行的支付清算服务，同时又具有高杠杆、高风险、外部性与传染性高等特征。为保护公众储蓄安全与存款人利益，银行在进入退出、资产持有种类、资产负债定价、资产负债结构、日常经营管理、风险管理评估等方面都面临各种监管限制和严格的要求。(www.xing528.com)

第三，微观层面。主要体现在如下几个方面：（1）商业银行是资产转换中介（期限和流动性转换）。（2）银行的风险不是源自企业组织运营，而是来自银行自身经营的产品，也是银行利润的来源，经营风险是银行业的本质特征。（3）负债不是外部资本，负债本身就是银行的产品，与企业运营密不可分。（4）高杠杆经营，与一般企业平均约2倍财务杠杆（总资产/所有者权益）不同的是，银行业的财务杠杆往往高达10—30倍。（5）银行是现金的海洋，资产和负债都含有期权（如房地产抵押贷款客户可选择提前还款，储蓄存款客户可能随时提款），其自由现金流（FreeCash Flow）难以定义和估计。