正确理解比较财务指标和财务比率的分析方法

财务状况的趋势分析主要是通过对企业连续几期的财务指标、财务比率和财务报告的比较，来了解企业财务状况的变动趋势，包括变动的方向、数额和幅度，从而据以预测企业未来财务活动的发展前景。对企业主要的财务指标和财务比率，可从前后数年的财务报告中选出，进行必要的计算加工，直接观察其金额或比率的变动数额和变动幅度，分析其变动趋势是否合理，并据以预测未来。

【例1】红日科技股份公司2009年、2010年、2011年的利润总额分别为36 000 000元、40 000 000元、42 000 000元，其销售利润率分别为20．00%、22．22%、21．00%。则可编制利润变动趋势表如表9-2所示。

表9-2 利润变动趋势表 单位:万元

根据表9-2可以看出，该企业利润总额虽然逐年上升，经营成果逐年有所增加，但增长的幅度却是呈下降的趋势。2010年和2011年比2009年分别增加利润总额4 000 000元和6 000 000元，但如与上年比较则2010年增加4 000 000元，而2011年仅增加2 000 000元、若按增长的百分比来计算，则2010年比上年增长11．11%（400÷3 600），而2011年比上年仅增长5．00% （200÷4 000）。这种变动趋势是不理想的。就该企业销售利润率来看，总的说来在三年间有所提高，但就环比的结果来看，则2011年比上年不仅没有提高，而且比上年还下降了。这反映该企业的销售成果方面存在较突出的问题，成本费用增长过快，经济效益明显下降。这种情况可以提供进一步分析的线索，引起有关方面的重视，查明下降的原因，及时采取措施加以扭转。

【例2】成都硅宝科技股份有限公司2009年、2010年、2011年的营业总收入、营业总成本、营业利润、利润总额、净利润、营业利润率分别如表9-3所示。

表9-3 营业利润率变动趋势表 单位:元(www.xing528.com)

从表9-3可以看出，该企业营业利润虽然逐年上升，经营成果逐年有所增加，但营业利润率却是呈下降的趋势。2010年和2011年比2009年分别增加利润总额4 973 495．06元和17 316 253．16元，但如与上年比较则2010年增加4 973 495．06元，而2011年增加12 342 758．10元、若按营业利润率来计算，则2010年比2009年下降1．09%，而2011年比2010年下降4．71%，比2009年下降5．80%。这种变动趋势是不理想的。就该企业销售利润率来看，2010年只比2009年增加0．13%，而2011年却比2010年下降7．25%，比2009年下降了7．12%。这反映该企业的销售成果方面存在较突出的问题，成本费用增长过快，经济效益下降。这种情况可以提供进一步分析的线索，引起有关方面的重视，查明下降的原因，及时采取措施加以扭转。

【例3】金花企业（集团）股份有限公司2009年、2010年、2011年的营业总收入、营业总成本、营业利润、利润总额、净利润、营业利润率分别如表9-4所示。

表9-4 营业利润率变动趋势表 单位:元

根据表9-4可以看出，该企业2010年、2009年营业利润为负数，2011年通过处置子公司股权等非经常性业务营业利润达到42 415 730．78元。2010年和2011年比2009年分别增加利润总额46 908 631．59元和188 328 067．69元，但如与上年比较则2010年增加46 908 631．59元，而2011年增加141 419 436．10元，就该企业销售利润率来看，2010年只比2009年增加14．27%，而2011年比2010年增加36．03%，比2009年增加了50．30%。这主要是该公司债务重组收益和处置子公司股权获得投资收益形成的。这种情况属于非经常性收益，不具有持续性，需要引起有关方面的重视，增强主营业务获利能力。