如何准确计算股东权益比率和权益总资产率

股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率。该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。可以用下列公式表示:

股东权益比率=所有者权益÷资产总额×100%

式中所有者权益和资产总额可以按期末数计算，也可以按本期平均数计算。

【例1】甲企业2009年年末所有者权益为130 000 000元，2010年年末所有者权益为146 000 000元，2009年年末资产总额为190 000 000元，2010年年末资产总额为200 000 000元，甲企业2010年年末所有者权益为146 000 000元，2011年年末所有者权益为165 000 000元，2010年年末资产总额为200 000 000元，2011年年末资产总额为230 000 000元，该企业的股东权益比率可计算如下:

2010年股东权益比率=［（130 000 000+146 000 000）÷2］÷［（190 000 000+

200 000 000）÷2］×100%=70．77%

2011年股东权益比率=［（165 000 000+146 000 000）÷2］÷［（230 000 000+

200 000 000）÷2］=72．33%

股东股益比率与负债比率之和按同口径计算应等于1。股东权益比率越大，负债比率就越小企业的财务风险也就越少。股东权益比率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。股东权益比率的倒数，称为权益总资产率，又称权益乘数，说明企业资产总额是股东权益的多少倍。该项比率越大，表明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越充分。可用下列公式表示:

权益总资产率=资产平均总额÷平均所有者权益×100%

【例2】甲企业2009年年末所有者权益为130 000 000元，2010年年末所有者权益为146 000 000元，2009年年末资产总额为190 000 000元，2010年年末资产总额为200 000 000元，甲企业2010年年末所有者权益为146 000 000元，2011年年末所有者权益为165 000 000元，2010年年末资产总额为200 000 000元，2011年年末资产总额为230 000 000元，该企业的总资产和净权益比率可计算如下:

2010年权益总资产率=［（190 000 000+200 000 000）÷2］÷［（130 000 000+

146 000 000）÷2］×100%=141．30%

2011年权益总资产率=［（230 000 000+200 000 000）÷2］÷［（165 000 000+

146 000 000）÷2］×100%=138．26%

【例3】成都硅宝科技股份有限公司2009年、2010年、2011年股东权益比率如表2-22-1所示。

表2-22-1 股东权益比率 单位:元

股东权益比率=归属于母公司所有者权益合计÷资产总额

2009年股东权益比率=386 960 353．50÷421 390 297．05×100%=91．83%

2010年股东权益比率=419 575 024．84÷468 956 961．67×100%=89．47%

2011年股东权益比率=454 868 516．31÷531 300 486．97×100%=85．61%

成都硅宝科技股份有限公司2009年、2010年、2011年股东权益比率均高达85%以上，表明企业资产基本上都是由自有资金形成。但是也表明企业资金没有得到充分利用，在企业自有资金利润率大于银行利率，而企业没有充分利用外部资金为企业创利。如图2-11所示。(www.xing528.com)

表2-22-2 硅宝科技报告期偿债能力股东权益比率对比分析表 （%）

图2-11 股东权益与未分配利润对比

表2-22-3 硅宝科技最近四期资产、负债、股东权益对比分析表 单位:亿元

【例4】金花企业（集团）股份有限公司2009年年末、2010年年末、2011年年末所有者权益，资产总额，见表2-23-1，可计算该企业股东权益比率如下:

表2-23-1 企业股东权益比率 单位:元

股东权益比率=归属于母公司所有者权益合计÷资产总额

2009年股东权益比率=688 984 345．80÷1 375 706 568．62×100%=50．08%

2010年股东权益比率=722 547 734．15÷1 427 778 660．55×100%=50．61%

2011年股东权益比率=916 111 909．82÷1 069 061 235．97×100%=85．69%

该公司2011年股东权益比率85．69%较2010年50．61%，2009年50．08%，增长的主要原因是2011年度利润总额较2010年增盈141 419 436．10元。利润总额增盈主要原因是:

（1）该公司新厂区开工复产，经营逐步恢复正常，主导产品销售持续向好，成为主要利润来源，同时，通过优化产品结构，是企业盈利能力增强；

（2）该公司通过债务重组先后取得招商银行城南支行和西安博信投资顾问有限公司较大金额的利息减免，债务重组收益较大；

（3）公司通过资产重组处置名下全资子公司西安亿置置业有限公司和西安亿业置业有限公司股权取得投资收益所致。如图2-12所示。

表2-23-2 ST金花偿债能力股东权益比率对比分析表 （%）

图2-12 股东权益与未分配利润对比

表2-23-3 ST金花最近四期资产、负债、股东权益对比分析表 单位:亿元