如何准确计算现金负债比率及分析方法

“现金”分析主要是结构分析，即将企业“现金”占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。当“现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。当“现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险。如图2-8所示。

图2-8 资金周期

最佳现金余额= （企业年现金需求总额÷360） ×现金周期

现金负债比率是企业现金类资产与负债合计的比率，表示每1元负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及现金等价物清偿负债的能力。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的易于变为现金的有价证券。现金负债比率的计算公式为:

现金负债比率=现金类资产÷负债合计= （货币资金+有价证券） ÷负债合计

虽然现金负债比率最能反映企业直接偿付负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资产，现金负债比率过高，就意味着企业负债未能合理地运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。

【例1】成都硅宝科技股份有限公司2009年、2010年、2011年年末货币资金，存货，流动资产，流动负债，负债合计如表2-14-1。

表2-14-1 现金负债比率表 单位:元

该公司现金负债比率计算如下:

现金负债比率=现金类资产÷负债合计

2009年现金负债比率=278 716 627．32÷34 429 943．55×100%=809．52%

2010年现金负债比率=264 449 989．82÷49 381 936．83×100%=535．52%(www.xing528.com)

2011年现金负债比率=200 444 174．18÷57 334 320．83×100%=349．61%

表2-14-2 硅宝科技偿债能力现金负债比率对比表

该企业连续三年的现金比率过高，2011年的现金比率349．61%比2010年535．52%、2009年809．52%有所下降，该企业三年来逐渐调整财务结构，目前企业资金充裕，偿债能力强。

【例2】金花企业（集团）股份有限公司2009年、2010年、2011年年末货币资金，存货，流动资产，流动负债，见表2-15-1，该公司现金负债比率计算如下:

表2-15-1 现金负债比率计算表 单位:元

现金负债比率=现金类资产÷负债合计

2009年现金负债比率=48 921 457．46÷684 135 892．51×100%=7．15%

2010年现金负债比率=142 050 854．70÷702 807 541．39×100%=20．21%

2011年现金负债比率=38 315 523．58÷150 615 322．43×100% =25．44%

表2-15-2 ST金花报告期偿债能力现金负债比率对比分析表

该企业2011年现金负债比率25．44%，比2010年增加5．23%，比2009年增加18．29%，比2008年增加18．32%，表明2011年现金负债比率是最近几年最好的，企业短期偿债能力在增强。