中国养老金体系调整：提升退休人员生活水平的挑战

中国养老金体系由三个支柱构成。第一支柱为基本养老保险，由政府主导并负责管理，为退休人员提供最低生活保障，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。城镇职工基本养老保险始于1997年，受益群体包括行政机关、事业单位、企业职工及城镇灵活就业人员；城乡居民基本养老保险受益群体为其他16周岁以上的社会人员。第二支柱为政府倡导、企业自主发展的补充养老保险，包括企业年金和职业年金。企业年金由企业和个人共同缴纳，采用完全积累制模式运作；职业年金用于弥补机关事业单位退休制度并轨后基本养老金待遇的下降，目前处于托管人和投管人评选阶段。第三支柱为商业养老保险，主要是个人或团体建立的私人退休账户，目的是提升退休人员的生活水平。

第一支柱，即基本养老占据绝对主导。从20世纪90年代开始，中国就提出了建立多层次养老保险体系的目标，但国内目前的养老金体系依然严重依赖基本养老保险制度。截至2017年年末，全国社保管理总资产规模2.22万亿元，基本养老保险基金累计结存5.02万亿元，企业年金资产运作规模1.25万亿元，企业年金基金累计结存1.29万亿元，商业养老保险余额约1.11万亿元^[1]；城镇职工基本养老保险、企业年金、商业养老保险三大养老金支柱的相对比例分别约为66%、18%和16%，企业年金参与人数仅为同期基本养老保险的5.72%。

基本养老保险基金对政府补贴的依赖性持续上升。扣除政府对社保的补贴后，中国城镇职工养老保险基金呈净流出状态。中国社科院发布的《社会保障绿皮书：中国社会保障发展报告（2019）》显示，2015年，中国基本养老金当期收不抵支的省份达6个，2018—2022年将维持在13～14个。根据中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019—2050》，在保留现有财政补贴机制的情况下，到2028年养老金当期收支将出现缺口，累计结余到2027年将到达顶点，到2035年累计结余将耗尽。(www.xing528.com)

第一支柱占主导的养老金体系对居民养老保障的支持程度有限。《中国养老金融调查报告（2017）》^[2]显示，2015年正在领取基本养老保险待遇和尚未领取基本养老保险待遇的人群的比值为39.3%，比2012年上升了约7个百分点，即将近2.5个在职人员的缴费供养1个退休人员。《中国养老金精算报告2019—2050》估算，到2022年，全国不到2个缴费者就需要赡养1个退休者。国务院发展研究中心金融研究所估算，2015年中国退休人员可领取的养老金（基本养老）为退休前工资的42.56%，这个比例显著低于国际劳工组织《社会保障最低标准公约》规定的55%，而当年基本养老保险发放的养老金占退休人员养老金总收入的96.55%。

养老第二支柱持续发展壮大，第三支柱开始升起。根据人社部社保基金监督局披露，截至2018年年末，全国企业年金（第二支柱）积累基金总规模为1.48万亿元，较2017年年末增加近1900亿元；企业户数达8.74万个，较2017年年末增加约7000个，覆盖职工2388.17万人，较2017年年末增加约57万人。2018年，实际运作资金1.45万亿元，同比增长15.67%，实现投资收益420.46亿元，加权平均收益率为3.01%。2018年，共计156.35万人领取企业年金，同比增长22.62%，领取金额438.86亿元，同比增长27.06%。此外，随着2018年个人税收递延型商业养老保险开始试点，养老金第三支柱也开始萌芽。