1992年10月，党的十四大明确中国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济，改革从微观领域进入宏观领域。1993年，社会主义市场经济体制基本框架得以确立。1994年，五项财税、金融、投资、外贸等配套改革取得突破性进展；产业结构持续调整，城镇化持续推进，以“三来一补”为代表的加工型制造业迅速崛起，工业和服务业占比大幅上升。这一时期，私营经济的地位被正式认可，不少体制内人士纷纷“下海”。在“先富带后富”的政策红利下，居民财富在总量上积累加速，贫富差距亦不断加大；从财富构成来看，以储蓄存款、耐用消费品为主，先富起来的一批企业家开始接触资本市场，但可投资的金融产品（储蓄存款、股票、债券）种类仍不够丰富。
1997年亚洲金融危机爆发后，中国经济增速放缓，甚至出现阶段性通货紧缩。1998年7月，国务院发布《关于进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的通知》。从1998年下半年开始，全面停止住房实物分配，实行住房分配货币化，为房地产行业的发展扫清了政策阻碍。2001年成功加入WTO（世界贸易组织）后，中国对经济体制和管理制度进行了比较全面的调整，进一步提高开放程度，融入全球生产体系，成为“世界工厂”。这一时期，出口、房地产、国有企业成为国内经济连续多年快速增长的“三驾马车”。居民财富继续快速增长，财富构成上仍以储蓄存款为主导，但由于房价进入快速上升通道，不动产在财富中的占比持续上升。自1998年3月国内第一家公募基金管理公司——国泰基金管理有限公司成立，资管业开始逐渐进入国人的视野。
那是在1994年，一封来自美国的信函被送进中南海，放到了时任国务院副总理朱镕基的桌子上，这封信是著名的外交家基辛格所写，他建议中国用基金的方式筹集资金，支援国家建设。
朱镕基随即做出批示，并将此信批转到相关的部委，要求相关方牵头研究。在这封信和领导批示的推动下，“野蛮生长”的投资基金行业在几年后迎来了划时代的顶层设计和浴火重生。
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1997年11月14日，就在当年的全国金融工作会议召开前几天，经国务院批准，以国务院证券管理委员会的名义发布了《证券投资基金管理暂行办法》，结束了之前无法可依的局面，宣告了规范化新基金时代的到来。
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1997年12月，广东省东莞市长安镇莲花山庄，中国证监会组织的第一期基金从业人员培训正式开班。若干年后，有人评论，此次培训相当于基金的“黄埔一期”，培养了中国第一批公募基金从业人员。
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1998年2月5日，证监会发出《中国证券监督委员会关于同意筹建国泰基金管理有限公司的批复》（证监基字［1998］1号文），批复同意由国泰证券、中国电力信托、上海爱建信托、浙江省国际信托四家机构，联合发起筹建国泰基金管理有限公司。(www.xing528.com)
同日发出的2号文件，批复同意南方证券等发起筹建南方基金。
时任国泰证券总经理助理的陈勇胜被要求带队筹建国泰基金。
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国泰基金是业内第一家使用门禁系统的，在交易室内启用从国外引进的电话语音、视频监控和交易行为自动记录等功能。
“基金金泰刚成立的时候，涉及投资组合的问题，中国证监会组织的基金行业的第一次飞行检查就来到了国泰基金。检查队一部分人去查了国泰证券的投资组合，另一部分人查了国泰基金的投资组合，看看两者有没有关联。检查的结果是，国泰证券和国泰基金都是合法合规运作的，是经得起考验的。”陈勇胜回忆说。
——《基金》（中国证券投资基金业协会编著）
1998年3月23日，经中国证监会批准，由南方基金公司、国泰基金公司分别发起设立的两只封闭式基金——基金开元和基金金泰正式公募发行。3月27日，基金开元与基金金泰同时宣告成立，设立规模均为20亿份。这标志着中国首批“新基金”（封闭式证券投资基金）的诞生，这也是中国首部基金法颁布后推出的首批公募基金，至今整整20周年。
——《中国公募基金20年》（财新网）
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