金融证券及其分类简介

（一）证券的含义与特征

证券主要是指在金融交易中发行的以融资为目的的金融工具，它代表着一定权益或债权，可以在证券市场自由转让，并且能够带来一定的货币收益。从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证的统称，又以证明持券人有权以其所持有的证券记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上说，证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或者债权，可以有偿转让的凭证，如股票、债券、期票等，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。因此，证券具有两个最基本的特征：一是法律特征，二是书面特征。

（二）证券的分类

证券种类很多，按不同的分类标准可以分为不同的种类。

1.按照证券发行主体分类

按照证券发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券。政府证券是指中央政府、地方政府为筹集资金而发行的证券。金融证券是指银行或其他金融机构为筹集资金而发行的证券。公司证券又称企业证券，是指工商企业为筹集资金而发行的证券。从风险角度看，政府证券的风险较小，金融证券的风险次之，公司证券的风险较大，并且视企业规模、财务状况和其他情况而定。

2.按照证券所体现的权益关系分类

按证券体现的权益关系可分为所有权证券和债权证券。所有权证券是一种既不定期支付利息，也无固定偿还期的证券，代表着投资者在被投资企业所占权益的份额，可按权益比例分享企业净收益，这种证券的持有人一般对发行单位有一定的管理权和控制权。例如，股票就是典型的所有权证券，一般风险较大，股东就是发行股票的企业的所有者。债权证券是一种必须定期支付利息，并要按期偿还的证券，证券的持有人即发行单位的债权人，如债券。这种证券的持有人无权对发行企业进行管理和控制，但是有优先清偿权，一般风险较小。

3.按照证券收益稳定状况分类(www.xing528.com)

按照证券收益稳定状况的不同，可分为固定收益证券和变动收益证券。固定收益证券是指在证券的票面有固定收益率，投资者可定期获得稳定收入的证券，如优先股、债券等。债券票面一般有固定的利息率、优先股的票面一般有固定的股息率。变动收益证券是指在证券的票面无固定收益率，其收益情况随企业经营状况而变动的证券，如普通股股票。从风险角度看，固定收益证券风险较小，但收益率相对较低；而变动收益率证券风险较大，但收益率相对较高。

4.按照证券到期日的长短分类

按照证券到期日的长短，可分为短期证券和长期证券。短期证券是指1年以内到期的证券，如银行承兑汇票、商业本票、短期融资券等。长期证券是指1年以上到期的证券，如股票、长期债券等。一般而言，短期证券的风险较小，变现能力强，但收益率相对较低。长期证券的收益率一般较高，但是时间长，风险大。

5.按照证券是否在证券交易所挂牌交易分类

按照证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机构审查批准，并在证券交易所注册登记，允许上市交易的股票、债券等。非上市证券是指未在证券交易所登记注册，不能公开上市买卖的股票、债券等。

6.按照证券募集方式分类

按照证券募集方式分类，可分为公募证券和私募证券。公募证券又称为公开发行的证券，是指发行人向不特定的社会公众广泛发售的证券。私募证券又称为内部发行的证券，是指面向少数特定的投资者发售的证券。