企业利润规划与风险分析：本量利分析的应用

本量利分析在企业财务管理中的应用非常广泛，它可以用来预测企业保本点、目标利润等。现介绍几种简单的应用情况。

（一）保本点分析

保本点是指当产品的销售业务达到某一水平时，其总收入等于总成本，边际贡献正好抵偿全部固定成本，利润为零，企业处于不盈利也不亏损的状态，又称为盈亏临界点。保本点有两种表现形式：一是保本销售量（用实物量表示）；另一个是保本销售额（用货币金额表示）。

保本点分析又称盈亏临界点分析、损益平衡点分析等。保本点分析主要是确定保本点。保本点模型是本量利分析中的一个非常重要的模型，企业在规划目标利润，控制利润完成情况，估计经营风险时都需要这一模型。

假设利润模型中的利润（EBIT）为零，经过移项推导则得到保本销售量（Q0）和保本销售额（S0）两个模型。

保本销售量（Q0）=固定成本总额/售价-单位变动成本=固定成本总额/单位贡献毛益

保本销售额（S0）=固定成本总额/（1-变动成本率）=固定成本总额/贡献毛益率

【例2-19】　依据【例2-16】的资料，计算西航公司的把西航公司的保本销售量（Q0）和保本销售额（S0）？

保本销售量　（Q0）=30000÷（100-40）=500（件）

保本销售额　（S0）=30000÷（1-40%）=50000（元）

1.一种产品的保本分析

对一种产品的保本分析有三种方法，即方程式法、边际贡献法和图示法。

（1）方程式法。

①保本销售量=固定成本总额/单位边际贡献

②保本销售额=保本销售量×单价

=固定成本总额/边际贡献率

【例2-20】　某企业生产甲产品，固定成本总额为20000元，单位变动成本为20元，单位售价为30元，要求计算该企业的盈亏平衡点销售量和盈亏平衡点销售额？

盈亏平衡点销售量=20000÷（30-20）=2000（件）

盈亏平衡点销售额=20000÷（1-20÷30）=60000（元）

（2）边际贡献法。边际贡献就是指产品销售收入减去变动成本的差额，也叫边际利润或贡献毛益。它通常有两种表现形式：一是单位边际贡献，即每种产品的单位售价减去该种产品的单位变动成本；另一种表现形式是边际贡献总额，即各种产品的销售收入总额减去各种产品的变动成本总额。边际贡献率是指单位边际贡献占单位售价的百分比或者是边际贡献总额占销售收入总额的百分比，也叫边际利润率或贡献毛益率。

（3）图示法。图示法是指在坐标纸上通过作图的方式确定出保本点销售量和销售额的一种方法。

2.多种产品的保本分析

常用的计算方法有主要品种法、分类法、加权平均法等。

（1）主要品种法。如果企业生产的多种产品中只有一种是主要产品，其他产品占销售额的比重极小，为了简化计算，可将该类企业视同于生产单一品种的企业，按一种产品的保本计算方法确定保本点。

（2）分类法。企业虽然生产多种产品，但基本上是封闭式生产。在这种情况下，区分产品的专属固定成本是可能的，对于不同的固定成本应选择一定的标准将其分配给各种产品。分配标准可采用销售额、销售量、产品的重量、工时或在一定条件下的边际贡献，然后按每一产品进行保本分析。

（3）加权平均法。在企业生产多种产品的情况下，各种产品的边际贡献率不尽相同，因此，不能按其中一种产品的边际贡献率进行保本计算，而应综合考虑，即计算加权平均边际贡献率。该种方法在实务中应用较为广泛。其计算的基本步骤如下：

1）计算全部产品的销售总额。

销售总额=∑（各种产品的单价×预计销售量）

2）计算各种产品销售额在总销售额中所占的比重。

销售比重=各种产品的销售额/销售总额

3）计算各种产品的加权平均边际贡献率。

加权平均边际贡献率=∑（各种产品的边际贡献率×各种产品的销售比重）

4）计算整个企业的综合保本销售额。

综合保本销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率

5）计算各种产品的保本销售额与保本销售量。(www.xing528.com)

各种产品的保本销售额=综合保本销售额×各种产品各自的销售比重

各种产品的保本销售量=各种产品的保本销售额/各种产品的单位销售价

3.有关因素变动对保本点的影响分析

（1）销售价格变动对保本点的影响。在销售价格提高，其他因素不变的情况下，企业的单位边际贡献和边际贡献率都将增大，企业获得的利润增多，弥补成本的数额增多，这样，企业的保本点就会相应地降低；反之，也成立。

（2）单位变动成本变动对保本点的影响。在其他因素不变的情况下，单位变动成本下降，企业的单位边际贡献额和边际贡献率也将增大，企业获利就多，这样企业的保本点就会相应地降低，反之也成立。

（3）固定成本总额变动对保本点的影响。在其他因素不变的情况下，固定成本总额下降，企业用边际贡献额弥补固定成本的数额就少，企业盈利就相应地增加。

（4）销售量变动对保本点的影响。在其他因素不变的情况下，从保本点的计算公式中可以看出，销售量变化对保本点无影响。只要销售量超过保本点的一个单位销售量，企业就可以多获得一个单位的利润。销售量越大，企业获利就越多；反之，销售量低于保本点时，企业就亏损。

（5）产品品种结构变动对保本点的影响。企业在生产多种产品时，由于多种产品的边际贡献不同，所以就必须用加权平均边际贡献率来计算整个企业的保本点。如果多生产边际贡献大的产品，少生产边际贡献小的产品，这样企业加权平均边际贡献率就大，企业保本点就低；反之，企业少生产边际贡献大的产品，多生产边际贡献小的产品，企业加权平均边际贡献率就小，这样企业的保本点就高。

（二）保利点分析

在企业的目标利润已经确定的情况下，就应该测算为完成目标利润应实现的业务量（保利点），如销售额或销售量。把利润模型移项后，可得实现目标利润的销售量（Qi）和销售额（Si）两个模型。

保利点销售量（Qi）=（固定成本+目标利润）/（单位售价-单位变动成本）

保利点销售额（Si）=（固定成本+目标利润）/边际贡献率

如果企业规划的是税后利润指标，则可运算：税后利润=税前利润×（1-所得税税率）得到以下公式：

税后保利点销售量=［固定成本+税后目标利润/（1-所得税率）］/单位边际贡献

税后保利点销售额=［固定成本+税后目标利润/（1-所得税率）］/边际贡献率

【例2-21】　依据【例2-16】的资料，并假设目标利润为15000元。要求：根据西航公司的资料计算西航公司的保利点销售量和保利点销售额？

【例2-22】　某企业生产甲产品，固定成本总额为20000元，单位变动成本为20元，单位售价为30元，2008年目标利润为30000元，要求：计算该企业实现目标利润的销售量和销售额？

Qi=（30000+20000）÷（30-20）=5000（件）

Si=（30000+20000）÷（1-20÷30）=150000（元）

（三）安全边际与保本点的作业率

在企业财务管理中，必须考虑风险问题，也就是企业经营的安全程度。安全边际、安全边际率和保本点的作业率就是评价企业经营安全程度的主要指标。

1.安全边际

安全边际，即安全边际量，也称安全边际额，是指实际或预计销售量（或销售额）超过保本点销售量的差额。差额的大小可以反映销售量的安全程度大小，差额越大，安全程度就越高；反之，安全程度就越低。

安全边际量（额）=实际（或预计）销售量（额）-保本销售量（额）

2.安全边际率

安全边际还有另一种表现形式，即安全边际率。安全边际率是安全边际量（额）占实际或预计销售量（额）的百分比。

安全边际率=安全边际量（额）/实际（或预计）销售量（额）

3.保本点的作业率

保本点的作业率是保本点的销售量（额）占企业正常销售量（额）的百分比。

保本作业率=保本销售量（额）/正常销售量（额）

安全边际、安全边际率指标属于正指标，越大越好，保本作业率是逆指标，越小越好。安全边际率与保本作业率存在如下关系：安全边际率+保本作业率=1。

【例2-23】　根据前例西航公司的资料及有关计算结果可知，西航公司的实际销售量（Q）为1000件，盈亏临界点销售量（Q0）为500件，实际销售额（S）为：100000元，盈亏临界点销售额（S0）为50000元，这样，我们可以计算出用销售数量表示的安全边际量（ΔQ）和安全边际率（ΔQ'），用销售额表示的安全边际额（ΔS）和安全边际率（ΔS'）。

安全边际数额越大，安全边际率越高，企业越安全，风险越小。一般而言，当安全边际率大于40%时，很安全；而安全边际率小于10%时，则风险较大。安全边际率在10%～40%之间，要根据企业的具体情况，来判断风险程度。