金融市场是指资金筹集的场所。广义的金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动；狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。金融市场可以是有固定场所进行的各种融资活动，也可以是没有固定场所，由参加交易者利用电信手段进行联系洽谈而完成融资交易。只要在一定区域进行票据和各种证券的买卖行为或过程都应视为金融市场的业务活动。
（一）金融市场与企业理财
金融市场上有许多种筹资方式，并且比较灵活。企业需要资金时，可以到金融市场采用银行贷款、融资租赁、发行股票和债券等方式筹集到所需的资金；企业有了剩余的资金，也可以灵活选择投资方式，如银行存款、投资债券和购买股票等，为其资金寻找出路，提高资金使用效率。
2.企业通过金融市场可使资金互相转化
企业作为战略投资者持有的上市公司的股票是长期资金，在金融市场上随时可以转手变现，成为短期资金；持有的可上市流通债券可以随时转手变现，成为短期资金；远期票据通过贴现，变为现金。与此相反，短期资金也可以在金融市场上转变为股票、债券等长期资产。金融市场还可将不同地区的资金转化为某一地区的资金，这种多种方式的相互转换能够调剂资金供求，促进资金流通。
3.金融市场为企业理财提供有意义的信息
金融市场的利率变动，反映资金的供求状况；有价证券市场的行市反映投资人对企业的经营状况和盈利水平的评价，它们是企业经营和投资的重要依据。比如国家加息将加大高负债的企业成本，具体而言，受影响最大的将是房地产、民航、高速公路三大行业，受冲击比较厉害的行业还有机场、石化、钢铁等行业。利率下调有助于企业改善自身的财务状况。这表现在以下几个方面：首先，银行降息直接降低了企业的资金成本，缩减了企业的财务费用。其次，连续的降息有利于刺激消费和企业的投资欲望，在一定程度上激活了市场和需求，有利于扩大企业的产品需求和企业扭亏增盈。比如2007年是中国股市有史以来涨幅最大的一年。我国实行了股权分制改革，国家允许许多基金公司发行基金，证券公司的开户数连创新高，这些信息预示着证券市场会是大牛市，促使许多企业将大量资金投入股市，获得了丰厚的回报。
（二）金融工具的含义及特点
金融市场离不开金融工具，金融工具是指可以在金融市场上交易的对象，亦称金融性资产。资金供求者对借贷资金数量、期限和利率的多样化的要求等，决定了金融市场上金融工具的多样化。目前金融工具有两种分类：一类是货币市场金融工具与资本市场金融工具；另一类是基础性金融工具与衍生性金融工具。货币市场金融工具包括：商业票据、短期公债、银行承兑汇票、可转让大额存单等；资本市场金融工具包括股票、公司债券、中长期国债、期货、期权等。基础性金融工具包括商业票据、股票、债券等；衍生性金融工具包括：期货、期权等。企业应注意对金融工具的选择与组合，使金融资产收益最大化，负债成本最小化，并有效地降低融资风险，提高资本的利用效益。金融工具具有以下特点。
1.流动性
流动性是指金融工具能够在短期内不受损失的变为现金的属性。流动性高的金融工具的特征是：容易兑现，市场价格波动小。
2.收益性
收益性是指某项金融性工具投资收益率的高低。一般情况下股票的投资收益高于债券的投资收益。
3.风险性
风险性是指某种金融性工具不能恢复其原有投资价格的可能性。金融性工具的风险主要有违约风险和市场风险。违约风险是指由于证券发行人破产而导致永远不能偿还的风险；市场风险是指由于投资的金融性资产的市场价格波动而产生的风险。
上述三种属性相互联系、相互制约。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。现金的流动性最高，但持有现金不能获得收益；股票的收益性好，但风险性大；政府债券的收益性不如股票，但其风险小。企业在投资时，期望流动性高、风险小而收益高，但实际上很难找到这种机会。
（三）金融市场的分类
1.按交割时间划分
可分为现货市场和期货市场。现货市场是指买卖双方成交后，当天或几天之内买方付款、卖方交出证券的交易市场。期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才交割的交易市场。
2.按交易的性质划分
可分为发行市场和流通市场。发行市场是指从事新证券和票据等金融工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一级市场。流通市场是指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市场或二级市场。
3.按交易的直接对象划分
可分为国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。(www.xing528.com)
4.按业务活动期限划分
可分为货币市场和资本市场。货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币，因此风险较低。资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。流动性低，但能给投资者带来较高的回报。资本市场主要指的是债券市场和股票市场。
（四）金融市场的构成要素
金融市场主要由主体、客体、参加者组成。
主体是指银行和非银行金融机构，它们是金融市场的中介机构，是连接筹资人和投资人的桥梁。我国的主要金融机构有：
（1）中国人民银行。中国人民银行是我国的中央银行，它代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库。
（2）政策性银行。政策性银行指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以盈利为目的的金融机构。我国目前有三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
（3）商业银行。商业银行是以经营存款、放款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、深圳发展银行、中国民生银行等。
（4）非银行金融机构。非银行金融机构以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。非银行金融机构包括经银监会批准设立的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、境外非银行金融机构驻华代表处等机构。
客体是指金融市场上的买卖对象，即金融工具。
参加者是指参与金融交易活动的企业、个人、政府机构、商业银行、中央银行、证券公司、保险公司、城乡居民等。按照他们进入市场的身份，可分为资金供应者、资金需求者、中介者和管理者。
（五）金融市场的内在机制
金融市场的内在机制主要是指具有一个能够依据市场资金供应情况灵活调节的利率体系。在金融市场上利率是资金商品的“价格”。利率的高低取决于社会平均利润率和资金的供求关系。但是，利率又会对资金供求和资金流向起着重要的作用。当资金供不应求时利率上升既加大了资金的供应又减少了资金的需求；当资金供过于求时利率下降既减少了资金供应，又扩大了资金需求。因此，利率是金融市场上调节资金供求，引导资金合理流动的主杠杆。利率通常由纯粹利率、通货膨胀补偿率、风险附加率组成。计算公式如下：
利率=纯粹利率十通货膨胀补偿率+风险附加率
（1）纯粹利率是指无通货膨胀，无风险情况下的平均利率。国库券的利率可以视为纯利率。
（2）通货膨胀补偿率是指因通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬会下降，需补偿的利率部分。
（3）风险附加率指因存在流动性风险、违约风险、到期风险，投资者的真实报酬会下降，需补偿的利率部分。其计算公式为：
风险附加率=流动性风险附加率+违约风险附加率+到期风险附加率
式中 流动性风险附加率——为了弥补因债务人资产流动性不好，不易变现带来风险，由债权人要求提高的利率；
违约风险附加率——为了弥补因债务人无法按时还本付息带来风险，由债权人要求提高的利率；
到期风险附加率——为了弥补因债务人偿债期长带来风险，由债权人要求提高的利率。
企业应对利率变化进行前瞻预期分析，这将有利于降低筹资成本；同时还应合理搭配长短资金，建立合理的资金结构。
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