智能投顾：服务模型与业务分类分析

智能投顾可以理解为一种使用人工智能作为推荐股票和投资组合并自动执行交易策略的手段的服务模型。智能投顾主要基于1952年诺贝尔奖得主马科维茨（Markowitz）提出的现代投资组合理论。这一理论是所有资产配置模型的先驱，后来通过夏普和华尔街的发展，形成了更完整的投资体系。智能投顾的相关操作是基于投资者预先设定的风险偏好和财务状况，智能配置大类别资产和投资组合管理。智能投顾利用互联网技术为包括中小投资者在内的各类用户提供服务，快速高效地解决投资问题。与传统投资顾问相比，智能投顾有五个突出优势：

（1）低成本，充分发挥互联网技术的作用，大大降低投融资服务成本；

（2）操作简单，提高了投资咨询服务的效率；

（3）避免受投资者情绪影响，机器人严格执行预先设定的策略，分散投资风险；

（4）越来越多的用户熟练使用互联网，可以接受智能投顾服务；

（5）信息相对透明，投资平台公开了大量相关信息。(www.xing528.com)

截至2018年，市场上的智能投顾企业非常火爆，各企业提供的服务也各不相同。如果将其分类，不难发现，智能主要体现在三个方面，即智能选择、智能库存分配和智能服务。

智能选择是指在资产配置中，通过计算机资产配置模型得到最优投资组合，通过多因素风险控制模型更好、更准确地把握前瞻性风险，通过信号监测和定量手段制定定时策略。计算机使资产配置更加精确，投资决策更加理性。

智能库存分配的意义非常明显。在购买基金时，老百姓不知道购买后什么时候加仓，不知道什么时候赎回，也不知道什么时候市场风格变了，要从这个基金调整到另一个基金。库存分配也需要根据市场变化和对未来的预测，调整投资组合资金分配。

智能服务随着单个企业提供的服务而变化。智能服务除了提供基础选型、仓库调整等服务外，还包括个性化定制，可根据客户的特点、要求等进行调整。