P2P网络借贷案例解析与优化

1.拍拍贷

（1）公司概况

拍拍贷是中国成立的最早的P2P网贷平台，于2007年在上海成立，是国内第一家通过工商部门批准的无担保网贷平台。据网贷之家数据显示，拍拍贷于2012年通过红杉资本完成首个A轮投资；2014年通过光速安振中国创业投资、红杉资本及纽交所上市公司诺亚财富完成了首个B轮投资；2015年4月拍拍贷宣布完成了C轮融资。

（2）运营模式

拍拍贷网络借贷平台是一个典型的纯线上网贷平台，交易模式如图3.2.12所示。拍拍贷成立之初已经受到了互联网借款人的热捧，从申请和发放贷款到手，以及贷款的回收，全部过程都在线上完成。通过完善的线上借贷管理平台，轻松实现了借款人资金发放的管理以及贷款人利息的计算等。为了培养贷款人的分散投资理念，拍拍贷只对多笔贷款进行本金的综合担保，不对小笔的贷款进行担保。

图3.2.12　拍拍贷平台的交易模式

（3）规模收益情况

拍拍贷在网络借贷平台的盈利模式主要有两个：第一个是借款人与出借人形成借贷关系时的手续费用；第二个是第三方平台的资金充值付费。还有其他收费渠道，就是逾期未还本金的利息费用。由于拍拍贷的整个借贷过程都在线上进行，所以它的运营成本相对传统金融机构来说尤为低廉。因为借助了24小时都能高效运作的网络借贷系统，所以它能够无限放大借贷收益以及管理规模。网贷之家机构数据显示，2015年P2P平台平均利率保持在12%～18%，根据业务种类的不同有所区别。

（4）特点

网络借贷平台虽然在时间和空间上有绝对的优势，但是在信用审核以及风险控制方面存在明显不足，主要体现在以下几个方面：第一，网络借贷平台没有很完善的信用评价体系，所以风险评估审核都是在追求利益最大化的前提下进行的；第二，对借款人本身风险评估不够专业，提高了借贷风险，导致整个网络借贷数据不能很好地及时预警和发现借贷风险的存在。

2.陆金所

（1）公司概况

2011年9月，平安斥资4.2亿元，成立上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，简称“陆金所”。其旗下的网络投融资平台由中国平安集团一手打造，于2012年3月正式上线运营。

（2）运营模式

陆金所的业务主要分为两大板块，第一块为网络投融资平台，是专门提供给个人客户的互联网金融服务；第二块为金融资产交易服务平台，是专门提供给机构客户的互联网金融服务。

陆金所的P2P产品是这样运作的：在线同时联系担保公司、出借人和借款人三个方面，出借人将资金转入平台，借钱给借款人；平台作为中介给借款人发放贷款，收回借款人的本金利益，然后将本金利益转到出借人的账户；借款人在借款的同时向担保公司递交材料申请借款担保。担保公司对借款人和出借人都提供担保服务，增加了平台的安全性，确保了平台的中介性质，也因此保证了平台便利快捷的操作方式，使得交易双方可以直接进行配对，合适则直接签约。

（3）特点

因为陆金所有平安银行的担保，所以在一定程度上控制了风险；各方面技术过硬，成本低，吸引了更多借款人和出借人在平台上进行交易。但同时此金融背景也带来了相对的短板，使得线下风险控制较差。陆金所的网络投融资平台还具有高速的流动性，借款者自身可以有多个身份相互转换，提高了平台效率，降低了平台风险。(www.xing528.com)

3.安心贷

（1）公司概况

安心贷平台于2011年11月正式上线运行，是由原网下实体的小额借贷担保公司图们市鑫友投资开发并运作的。安心贷的全称叫安心网络借贷担保平台，从名字上就可以看出其不同之处——担保平台。安心贷开通网络借贷平台以扩大客户群，并为借贷双方提供全面的借贷经纪和借贷担保服务。安心贷对平台上每笔借款申请都会认真地审核，包括实地调查、担保手续、审批贷款和贷后管理。因此，安心贷并不是简单的线上借贷，而是将网下审核担保后的贷款申请放到网上进行筹资撮合，这不仅扩大了筹资资金来源，同时也为线上投资人提供了可靠的贷款标的。安心贷开创了一个“平台担保”“网上筹资”“网下放贷”的崭新网络担保平台模式。

（2）运营模式

安心贷的运营模式如图3.2.13所示。与其他平台一样，安心贷平台用户也是通过注册、审核、验证成为会员，然后进行网贷申请，获取担保，发标筹款，标满放贷。与其他平台运营模式最大的不同就是安心贷提供的专业担保服务，安心贷在审核阶段要进行网申资料和实地调查的双重审核，获得平台的担保后才可在网上发标筹款。

图3.2.13　安心贷的运营模式

借款人可选择的借款方式有四种。第一种是抵押性贷款，适用于安心贷开展抵押贷款业务的区域，必须是拥有被安心贷认可的实际价值的抵押物，并且信用历史良好的个人。抵押贷的可贷资金额度为10万元起，采用到期还本付息的方式。第二种是商贸联保，用于融资者在专业化市场或商场具有实体经营且业绩优良的商户，三个以上商家就可组成一个联合组，平台将为联合组组员提供担保贷款。第三种是信用贷，用于有正当固定职业、收入稳定的机关、企事业等单位的正式人员，或拥有良好效益和信誉的网店或实体店个体经营者。但因为是信用贷，额度就制定得较小，一般为2 000～6 000元不等，还款周期也要求比较短，为1～6个月。第四种是周转贷，适用于安心贷特权用户投资人，但其须有待收本息总额2 000元及以上，目的为用于短期资金周转，期限从1天到3个月。

（3）特点

安心贷最大的特点是其慈善性，它积极与多家慈善机构合作，模仿美国的公益性平台Kiva的模式通过网络借贷平台发布慈善信息，获取更多爱心资金的帮助。由此平台也成为国内较早开展P2P在线慈善资助的网络中介平台。安心贷平台在成立后的两年内屡获殊荣，有“中国网络借贷担保客户信赖首选品牌”，中国教育电视台“3·15”调查特别报道组、中国消费者协会联合颁发的“3·15”消费者信得过品牌，以及“2012（担保行业）年度影响力企业”等荣誉。

4.宜信

（1）公司概况

宜信公司是2006年在北京成立的。在成立之初，宜信公司的理念是想通过创建“精英贷”“新薪贷”“助业贷”“助学贷”“宜农贷”等多种新型小额借贷模式的网络平台，结合中国本土的社会信用状况，为城市及农村中的高成长性人群，如工薪阶层、大学生、小微企业主和农户等，提供快捷方便的普惠金融服务。目前宜信已经在北上广深等一线城市，武汉、郑州、成都、沈阳等多个省会城市，20多个农村建立了服务网络。

（2）运营模式

宜信早期的运营模式是“线上信息的收集沟通+线下实体店的规范运作”。宜信积极构建了遍及全国的实体经营网络，并推出了规范的品牌产品体系，为有投融资意向的客户提供高品质的投融资信息服务。如图3.2.14所示，客户在其网站上注册发布投融资信息，宜信通过具有公信力的信用平台，对有需求的双方进行信息的评估筛选、匹配对接、签约服务。这类似于民间借贷中介机构的运作模式，在整个借贷过程中，借贷双方是真正的主体，宜信只是提供一个促成交易的平台。

图3.2.14　宜信的运营模式

（3）特点

宜信公司试图成为国内普惠金融的倡导者和实践者，并想逐步成长为一家集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额借款行业投资、小微借款咨询服务与交易促成、公益理财助农平台服务等多种业务于一体的综合性现代服务业企业。