互联网金融机构、产品与市场：全面优化与发展

1.互联网金融机构

以银行类为代表的传统金融机构具有较强的特殊性，主要体现在以下三个方面：负债性，各类存款通常以商业银行的负债形式存在，是一国货币的重要组成部分；法定准备金，按照规定金融机构须将吸收的存款按照一定比率交存央行，通过调整法定存款准备金率调节金融机构的信贷扩张力度；银行的“银行”，中央银行是金融体系的核心，充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，为金融体系提供最后的流动性支撑。

互联网金融机构主要有三种基本的企业组织形式：网络小额贷款公司、第三方支付公司以及金融中介公司。网络小额贷款公司主要通过网络平台获取借款客户，综合运用网络平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等行为数据、即时场景信息等分析评定借款客户信用风险，确定授信方式和额度，并在线上完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程的小额贷款业务。第三方支付公司是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，开展通过与银行支付结算系统接口对接而促成交易双方进行交易的网络支付业务模式。从事第三方支付业务的公司必须具备相应牌照。互联网金融中介公司连接资产端和资金端，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用，本身不承担信用风险。

互联网金融凭借其信息处理和组织模式方面的优势，在金融功能的发挥上相比于传统金融更有效率，交易成本、风险管理成本更低，大大扩展了金融服务的覆盖范围。同时，其服务模式在一定程度上促进了直接融资占比的提高，使得金融结构得到一定的优化。但是互联网金融的独特性也为传统金融带来了挑战，互联网技术的成熟，各业务模式的发展使得消费者减少了对纸币的依赖，货币的流动性大大增强，同传统模式存在差异；此外，互联网金融机构的融资交易情况无法为金融机构完全掌握管控，这为传统金融机构对宏观风险的把控带来了难度。

互联网金融机构同传统金融机构的关系主要表现为“竞合”。一方面，互联网金融机构很难去撼动传统金融机构根深蒂固的地位，传统金融机构也无法忽视互联网金融机构的快速发展。另一方面，二者在发展过程中相互需要，相互促进，传统机构借助于互联网金融的技术和组织模式得以实现快速调整转型，互联网金融机构同传统金融机构合作，提高服务能力及效率，提升自身品牌价值。

2.互联网金融产品

互联网金融产品按照产品品类不同，可以分为互联网基金、互联网债券、互联网货币及互联网保险等产品；按照发行公司的平台类型不同，可以分为互联网平台类、银行类、基金直销类、电信运营商类等。

互联网平台根据平台业务领域不同，可细分为电商类（如阿里巴巴旗下余额宝、招财宝，腾讯理财宝，京东商城小金库）、门户网站类（网易旗下现金宝、新浪微财富）、搜索网站类（好贷网）等。银行类互联网金融产品主要是银行在原有产品基础上通过同基金公司、互联网公司的进一步合作，推出银行系互联网理财产品，如中国银行的活期宝、工商银行的薪金宝。基金直销类主要是传统基金直销类的互联网金融理财产品，本质仍为货币基金。电信运营商类主要表现为电信运营商进军互联网金融领域推出的理财产品，如北京电信与银华基金推出的“添益宝”，广东联通与百度、富国基金合作推出的“沃百富”等。

互联网金融背景下，产品模式多种多样，消费场景逐渐细化。产品的服务模式逐渐向客户体验、关注个体用户转变，以网点为中心的面对面服务模式逐渐为以互联网金融平台为中心的自服务取代。互联网金融平台成为消费者同产品的主要接触渠道，消费者通过平台了解产品详情，产品通过消费者反馈不断改进完善。平台一方面要通过不断开发创新业务，满足消费者多元需求，确保平台业务承载能力；另一方面要以消费者需求为出发点，关注细节，打造更加完善、优化的服务环节，提升消费者的服务体验。

3.互联网金融市场(www.xing528.com)

互联网金融市场由服务需求方、服务提供方、中介平台及监管方等组成，呈现迅速发展、不断扩大趋势。市场吸纳了无法从传统金融机构获取服务的大量“长尾用户”，用户群体庞大。这也使得平台看到市场盈利空间，纷纷进入，市场体量不断扩大。

互联网金融市场的参与者众多，主要可分为草根系、电商系、门户网站系、电信运营商系、传统金融机构系、小微金融系以及其他企业系。

草根系互联网金融的主要特点为创始人是自然人或民营企业，不具备金融牌照，不属于地方政府管理范围内的准金融企业，例如人人贷、拍拍贷、红岭创投、宜信、融360。该类平台在后期快速发展，获得社会广泛认可及大量融资，是互联网金融行业的先行者。

电商系互联网金融作为主要参与者，具备大量的用户基础，掀起了互联网金融创业热潮。通过电子商务平台搭建消费场景，提供多方位的服务，同时积累了庞大的用户、数据基础，为开展后续业务提供基础，典型平台有阿里巴巴、京东、腾讯等。

门户网站系平台借助成熟的搜索引擎业务，搭建场景提供相关互联网金融服务，包括同传统金融机构合作推出产品、借贷服务、网络支付、第三方理财等，代表性平台有百度、新浪、搜狐等。

电信运营商的基础运营网络系统是网络经济得以实现的物理基础，为避免在互联网金融市场竞争中趋于管道化，电信运营商也参与进来，凭借其在用户数量、用户数据方面的天然优势，广泛布局金融业务，例如中国电信推出的翼支付、中国移动“和包”支付平台。

传统金融机构系借助互联网推出一系列产品，以确保在同互联网金融机构的竞争中处于稳定态势。传统金融机构系的主要特点为在互联网平台上推出基金、保险、证券等产品，优化改造传统流程，以适于在互联网环境下生存发展。

小微金融机构主要包括小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、典当行以及商业保理公司等。该类机构以自有资金和银行授信发放贷款、开展业务，主要面向中小企业提供服务，以满足其融资需求。互联网金融同小微金融机构的用户群体存在高度重合，为小微金融机构带来大量发展机会，同时小微金融机构的快速发展也丰富了互联网金融生态。

其他企业系主要指国有企业、上市公司、IT公司凭借其各自的优势，借助互联网金融开展相关的服务。一方面，互联网金融的兴起引起了众多参与者进入，提高了市场活跃度。但另一方面，互联网金融市场仍存在诸多问题。平台质量参差不齐，频繁出现平台跑路、不合规经营等问题；监管缺位，缺乏相应的防范约束机制。互联网市场的规范有序发展，离不开用户理性作为、平台规范运营、监管措施到位。