互联网金融的基础设施发展及关键要素

互联网金融领域的基础设施包括以下三个层面：一是法治环境，主要包括法律法规和互联网金融各业态的行业管理办法，法律法规不仅要能覆盖所有相关领域，还要与时俱进、适时调整，其目的在于保障金融体系稳定运行，规范从业机构的经营活动和互联网金融行业秩序，保护金融消费者和投资者权益。二是服务环境，互联网金融行业在逐步发展和完善的过程中，需要培育一批信用、会计、审计、法律、咨询、研究等中介服务机构，为从业机构提供专业化的市场服务，使其不断完善内部治理机制，得到稳步成长。三是系统环境，包括信用基础设施数据库、支付结算系统、金融资产交易系统等“硬资源”，系统环境是消除信息不对称、降低交易成本、实现规模效应的必要条件。

其中，系统环境体现的是“互联网金融”中“互联网”所代表的范畴，即通过网络和信息系统促进不同机构之间的业务流、资金流、信息流更加有序运转，通过建立信用基础设施数据库实现行业信用信息共享，通过完善交易体系促进金融资产流转模式升级，通过大数据技术提高风险定价能力和风控水平。因此，“互联网+金融”可以看成“基础设施+金融”，基础设施所体现的是以互联网和新兴技术为依托的数据分析能力、清算结算能力、风险控制能力和运营保障能力。系统环境中，基础设施可分为电子认证体系、支付结算体系、信用体系和交易体系。

1.电子认证体系

完善的电子认证体系是在互联网环境和移动终端开展金融活动的必要前提，是构成网络信任体系的重要组成部分。为了适应互联网金融业务发展，满足用户多样化、个性化的线上金融服务需求，新的账户类型不断涌现。在当前的政策环境和技术条件下，需要建立集中和可信的认证环境，为账户主体提供权威的校验信息库，以满足线上金融服务场景的需求。

2.支付结算体系

随着网络信息技术的发展以及与支付产业的深度融合，我国支付结算体系的发展呈现如下趋势：一是支付账户的虚拟化。与传统的介质账户相比，虚拟账户不依托于实体卡，适合在各种终端上实现输入和读取，可在互联网和移动互联网环境中使用，为互联网金融的蓬勃发展奠定了基础。二是支付工具的场景化。以支付宝、微信支付、Apple Pay为代表的支付工具构建了线上线下互通的支付场景，将支付渗透到日常生活的各个方面。三是支付组织的多层次化。人民银行跨行支付系统发挥着核心作用，成为连接社会经济活动及其资金运行的“大动脉”。在渠道层面，网上支付、移动支付迅速发展，向广大客户提供多元化和个性化的支付服务，第三方支付机构与货币市场基金、银行、保险等紧密结合，在支付服务领域发挥着越来越重要的作用。整体而言，支付服务专业化分工格局基本形成。(www.xing528.com)

3.信用体系

长期以来，银行体系在我国信用关系的建立过程中起着主导作用。与传统银行信用体系相比，互联网金融背景下的信用体系建设包括三个方面的内容：一是金融信用信息基础数据库建设，建立多维度、多渠道的信用信息获取机制，调动各方力量整合账户主体分布在不同地区、不同主管部门、不同机构中的行为数据，在不同行业基础数据库之间建立对接通道，不断拓展数据采集的深度和广度，提高数据利用的有效性和及时性，反哺互联网金融机构进行产品设计和风控体系建设。二是配套服务体系建设，积极培育一批专业的信用中介组织，完善信用评级机制和增进机制，降低小微企业融资成本，促进资本市场的公正和诚信。三是信用管理机制建设，加大违约行为的披露和惩戒力度，逐步改善市场信用环境。

4.交易体系

交易体系的发展应与多样化的金融机构体系、复杂的金融产品体系和不断开放的金融市场相适应，并配套建立标准化、规范化的交易流程和风控机制。在互联网金融领域，金融资产往往以分散和小额为主，利用信息化平台能够为参与方提供信息交互、交易撮合、资信评估等服务，解决信息不对称的问题，增强资产的流动性。