智能投资顾问的特征及优化策略

（一）虚拟化

传统投资顾问业务具有对人的依赖性，人与人之间面对面的服务是典型方式。智能投资顾问通过智能设备自动完成投资咨询和资产管理，淡化了对物理网点的基础设施和人的依赖。投资顾问服务提供者从自然人转变为智能投资顾问系统是智能投资顾问最显著的特征。“反应性、机动性和代表性这三个根本特征使得智能投资顾问具有了类似人类代理人的特征。”^[20]

（二）自主性

智能投资顾问系统通过对客户的风险偏好以及承受能力进行分析，提供投资顾问服务或撮合交易。建立在算法和模型基础上的智能投资顾问能够在没有人类直接操控的情况下自主执行并完成任务，在观察和分析的基础上根据环境变化或场景转换作出应对，为他人提供咨询或中介服务。人工智能的自主性与人类生活的便捷性呈正相关关系，而与人类的控制呈负相关关系。

（三）技术性与秘密性(www.xing528.com)

智能投资顾问是计算机科学和互联网技术应用于金融领域的成果，具有高度技术性。以算法和模型为基础的数据分析，涉及计算机、金融、信息处理等交叉学科。法律关注的重点从“如何做”转向“做什么”。“由于智能投顾整个算法运作体系以一系列经济假设为依托，如果该假设是错误的，或至少不适用于特定个体，那么由此得出的运算结果将不利于投资者。即使该假设是正确的，也难以完全抵挡市场的系统性风险。”^[21]

智能投资顾问的核心算法处于保密状态。算法的秘密性使得智能投资顾问服务领域出现鱼龙混杂、泥沙俱下的混乱场面。部分不具备智能投资顾问实力的公司通过过度包装，打着“智能理财”“大数据”“人工智能”的幌子从事智能投资顾问服务活动。

（四）排除或削弱非理性因素

自然人提供的投资顾问服务虽然具有一定的专业性，但是，难免受到外界环境或情绪等因素的干扰，从而提供非理性的投资顾问建议。智能投资顾问系统是建立在理性计算基础之上的，合理的算法设计能够在一定程度上矫正认知偏差，排除或削弱投资顾问服务中的非理性因素。