常用指标原理解析和优化分析

证券软件中常用的分析指标有MACD（指数平滑移动平均线）、KDJ（随机指数）、RSI（相对强弱指标）、BIAS（乖离率）、VOL（成交量）和BOLL（布林）等多种类型指标，下面对这些常用指标的原理进行解析。

（1）MACD

MACD即指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，是BIAS（乖离率）指标的一种变形。MACD通过计算两条不同变动速度（一条快速，一条慢速）的指数移动平均线来进行判断，运用两者的差离值（DIF）作为判断某股票市场行情的基础，然后再求其差离值的9日平滑移动平均线，这条平均线就称为MACD线。通过图形上显示出快速与慢速均线的离散、交叉等特征来表示证券市场中的多空状态及股价发展变化方向的可能性。

MACD计算公式为短期收盘价（默认12日）的移动平均值（EMA12）减去长期收盘价（默认26日）的移动平均值（EMA26）得到差离值（DIF），再用差离值减去差离值的9日加权移动均值（DEA）后乘以2，得到MACD柱。当MACD从负数转为正数，是买入信号；当MACD从正数转为负数，是卖出的信号；当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表市场大趋势的转变。上述过程的公式描述如下：

以12日为EMA1的参数，26日为EMA2的参数，9日为DIF的参数为例，MACD的计算过程如下：

①移动平均值（EMA）

②离差值（DIF）

③DEA

根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，为了不与原指标相混淆，将此值命名DEA。

计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值，（DIF-DEA）*2即为MACD柱状图。所以MACD指标是由两线一柱组合起来形成，DIF为快速线（常称为快线），DEA为慢速线（常称为慢线），柱状图就是MACD，如图2-5所示。

图2-5　MACD指标

④特殊信息点

MACD金叉：即DIF线由下往上穿过DEA线，一般表示为买入操作信号；

MACD死叉：即DIF线由上往下穿过DEA线，一般表示为卖出操作信号；

MACD绿色柱状线转为红色柱状线时，MACD值由负数变为正数，一般认为市场由空方转为多方；

MACD红色柱状线转为绿色柱状线时，MACD值由正数变为负数，一般认为市场由多方转为空方；

DIF与DEA都为正数，表示多方占主动，若此时DIF线向上穿过DEA线，表示可操作指示信号；

DIF与DEA都为负数，表示空方占主动，若此时DIF线向下穿过DEA线，要特别注意行情发生重大变化；

（2）KDJ

KDJ是随机指数，最早起源于期货市场。KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基础数据进行计算，得出K值、D值和J值。利用这些值在坐标中确定某个点，连接无数个这样的点，形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。KDJ指标在证券软件中表现出来的是三条曲线，使用时主要从KD取值的绝对值、KD曲线的形态、KD指标的交叉、KD指标的背离、J指标的取值大小等五个方面进行考虑。KD指标较适用于中短期股票的技术分析。KD线的随机观念与移动平均线相比，各有优势。移动平均线以收盘价计算，无法表现出一段行情的真正变动幅度；KD在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其短期预测功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面比相对强弱指标更敏感。因此，KD指标被投资者广泛采用。其计算公式如下：

常用证券系统中，参数N的默认值为9日，参数M1的默认值为3日，参数M2的默认值为3日。上述方法计算出的K值和D值都介于0～100之间，KD值在证券软件中表现出的图形如图2-6所示。

图2-6　KDJ指标

由于KDJ指标反应较敏感，中小投资者喜欢使用KDJ指标进行短线和波段操作，但是KDJ使用时需要注意以下几个问题：

①根据KDJ指标的计算方法可知，K值与D值一定位于0到100之间。D值＞80时，通常认定为超买行情；D值＜20时，通常认定为超卖行情。但是股票的买卖操作应当结合其他指标及均线形态进行综合判断；

②上涨趋势中，K值＞D值，K线由下向上穿过D线时，这时需要进行操作判断；同样在下跌趋势中，K值＜D值，K线由上向下穿过D线时，这时也需要进行操作判断；

③KDJ指标既能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉的不同情况为投资者提供多种操作信息；

（3）RSI

RSI是强弱指标，是通过特定时期内股价的变动情况推测该股价未来的变化方向，并根据股价涨跌幅度来显示市场的强弱程度，通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力。RSI的计算公式为：(www.xing528.com)

RSI指标在证券软件中表现出来的图形也是三条曲线，但其显示的信息却不相同，有不同的参数来表示短期、中期、长期的发展变化，RSI指标的图形如图2-7所示。

图2-7　RSI指标

图2-7的图形可由下列代码来完成：

常见证券系统中，N1参数的默认值为6日，N2参数的默认值为12日，N3参数的默认值为24日。RSI指标选取时间可长可短，通常短期RSI值起伏大，长期RSI值规律性强。RSI指标值的变动范围与KDJ值一样，在0～100之间，其分数值多少分别表示极弱、弱、强、极强四个等级，50是强弱的分界线。

（4）BIAS

BIAS（乖离率）是股价指数与移动平均值的比值，主要通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，偏离程度的大小作为投资决策的依据。BIAS的计算公式为：

BIAS指标在常见证券软件中表现出来的图形是三条曲线，可以用不同的参数来表示短期、中期、长期的发展变化，BIAS指标的图形如图2-8所示。

图2-8　BIAS指标

图2-8的图形可由下列代码来完成：

常见证券系统中，N1参数的默认值为6日，N2参数的默认值为12日，N3参数的默认值为24日。

当股价的正乖离（股价大于平均线）扩大到一定程度时，行情可能要发生转向；当股价的负乖离（股价小于平均线）扩大到一定程度时，也意味着行情可能发生转向。BIAS指标存在一些难以规避的缺陷，因此在使用时还要与随机指标（KDJ）和布林线指标（BOLL）等配合使用。

（5）VOL

VOL（成交量）是一种供需的表现，是单位时间内某项交易成交的数量。当供不应求时成交量放大；供过于求，成交量萎缩。广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的成交量通常仅指成交股数。VOL可以在分时图中绘制，包括5分钟图、30分钟图、60分钟图、日线图、周线图、月线图等。技术分析方法中，成交量的变化反映了资金进出市场的情况，因此成交量是判断市场运行趋势与方向的重要参考依据之一。

成交量指当天成交的股票总手数，股票交易市场中1手就是100股。但是，大盘成交量一般是指成交金额。

量和价是证券分析的基本因素，各种技术分析方法都是以量、价要素发展而来。但具体某一日的成交量或成交金额具有一定的偶然性，不能真实反映市场的供求状态。成交量与成交金额的关系可用下列公式表示：

VOL指标在常见证券软件中所表示的图形如图2-9所示。

图2-9　VOL指标

图2-9的图形可由下列代码来完成：

用均量线指标进行分析时必须结合量价的匹配情况，观察价格与均量变动趋向是否一致作为参考来进行选择判断。若两种趋向在某一观察时期内是一致的，说明价格走势得到成交量的支持，这种走势可望得到延续，此时可以作为操作参考信息点。若两种趋向发生了背离，表明成交量对当前价格支持力度在衰弱，投资者可以根据其衰弱的程度和持续时间来进行选择和判断。

（6）BOLL

BOLL（布林）是根据统计学中标准差原理设计出来的一种简单实用的技术分析指标。通常情况下，市场的运动总是围绕某一价值中枢（如均线）在一定的范围内变动，布林指标在上述基础上，引进了“价格通道”的概念，认为市场价格通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且价格通道又具有变异性，它会随着市场价格的变化而自动调整。BOLL指标的计算方法是，先规定一个标准差，再求出一个上下限波动区间，其波动的上下限随股价浮动。BOLL指标的计算公式为：

BOLL指标一共由三条线组成，即上轨线（黄色）UB、中轨线（白色）BOLL、下轨线（紫色）LB，在常见证券软件中，BOLL指标显示图形如图2-10所示。

图2-10　BOLL指标

图2-10的图形可由下列代码来完成：

BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的变动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的变动而变化。正常情况下，股价在股价通道内运行，而在特殊情况下，股价会突破其通道。BOLL指标中，其上、下轨是显示股价运行的最高价位和最低价位，上轨线、中轨线和下轨线视为对股价的支撑或压力。当股价在布林线的中轨线上方或下方运行时，表明股价的强弱态势。

以上介绍的指标是证券分析中的经典指标，除此之外，还有其他一些指标，例如WR（威廉）指标、OBV（能量潮）等，也可作为分析指标。