养老服务金融实践与消费者保护

（一）强化老龄人专项金融服务

新西兰银行协会在2009年制定了一项老龄人服务指引，该指引要求采取合适的银行柜台高度、简化自动取款机（ATM）使用、方便进行轮椅使用等系列措施，不断提升专门针对老龄人的金融服务质量。

英国巴克莱银行于2010年在政府的资助下进行网上银行创新，针对老龄人容易遗忘银行卡密码和难以理解计算机指令等现实问题，把指纹识别技术应用到银行卡上，大大缓解了这方面的问题。

爱尔兰则由部分商业银行向60岁以上的老龄人就其个人活期账号进行免费的金融服务。

（二）加大住房反向抵押贷款等创新

1987年美国国会表决通过了住房资产转换抵押（简称“HECM”）计划，在1988年授权美国联邦住房局（FHA）对已经列入HECM计划的住房反向抵押贷款提供保险。美国HECM计划的关键内容如表3-1所示：

表3-1　HECM计划的关键内容

美国HECM计划的本质就是通过FHA向借贷双方提供保险来发展美国住房反向抵押贷款。在这种保险模式下，一方面贷款方可以在不考虑房产实际价值或者贷款账户是否平衡的情况下获取足额的贷款偿还，一方面借款方可以不考虑房产价值低于贷款总额或者贷款方发生违约甚至倒闭的情况下获取借贷双方约定的贷款总额及期限保障。从美国HECM计划的贷款发起主体发展来看，商业银行逐渐退出该业务领域。实际上，住房反向抵押贷款作为一种年金产品，相比较于商业银行保险公司尤其是寿险公司具有更多的开发与维护方面的优势。实践证明：商业银行是不能够主导该业务领域的。恰恰如此，寿险公司等商业保险公司迎来了创新业务的契机。(www.xing528.com)

（三）发展生命周期基金和养老信托产品

生命周期基金是指一种依照基金目标持有人的实际年龄对投资组合进行持续调整的长期证券投资基金。为了降低基金资产的投资风险以适应投资人的风险偏好和承受能力，基金管理人随着投资人实际年龄的不断增长而对基金资产投资组合进行调整。于是，生命周期基金于1993年在美国诞生，之后很快被应用于美国养老金投资之中，并发展成为美国进行养老金投资的主要形式之一。

养老信托由于具备特殊的财产保护和破产隔离功能，成为养老资产保值、增值的重要途径。养老信托主要有3种类型：（1）财产管理。澳大利亚2001年养老金资产运用信托模式进行管理的比例达到36%，而在美国401（K）雇员养老金计划中养老资产运用信托机制进行管理的比例达到42%。（2）遗嘱信托。老龄人在生前就立下遗嘱并约定遗嘱由受托人进行执行，以此来达到财富的传承。（3）医疗服务信托。为了促进养老护理和医疗康复等养老服务的提供，以直接投资或者进行二次委托的方式对有关养老产业资源进行联系、控制和整合等处理。

（四）强化养老服务金融消费者权益保护

很多OECD国家加强对养老服务金融消费者进行权益保护。其主要措施有以下几个方面：

第一，设置专门机构。美国在2008年设立消费者保护局（CFPB），并设有专职开展养老金融消费者保护的老年人金融保护办公室。日本等国家则对规章制度进行细化，为了避免或者减少老年人进行不当的金融投资或者消费，要求开展老年人养老服务金融业务的金融机构设置针对老年人客户的专门销售流程，提供消费犹豫期和额度控制，同时开展严格的资格审查，并进行充分的风险披露等。

第二，加强专业培训与教育。很多国家的消费者权益保护机构或者金融监管部门为了提升老年人养老服务金融消费者的风险防范意识和水平，专门进行培训与教育，积极倡导在老年金融消费账户发生异动和交易模式出现异常时相关金融机构能够准确及时提供警示。

第三，对养老服务金融产品创新实施严格监管。英国和美国等消费者权益保护机构或者金融监管机构对养老服务金融产品的创新实施严格的监管。为了有效对老年金融消费者进行保护，英、美严格审查提供老年人金融服务机构资格、业务费率水平、信息披露以及资产评估等重要环节。