养老保险基金的筹集模式解析与优化

养老保险基金的筹集模式分为三种：即现收现付式、完全积累式以及部分积累式。

1）现收现付式

这种筹资模式广泛适用于大部分社会保障计划，现收现付式要求以近期内横向收支平衡原则作为指导来计划和实施筹集基金工作。现收现付式的特点是国民收入在不同群体之间进行转移支付，例如在职公民向失业公民转移支付。现收现付式的费率调整灵活，计算方便，操作简单，有利于保持收支平衡，实现社会保障的互助共济的功能。此外，养老保险基金的积累少，进而在一定程度上可避免通货膨胀带来的基金贬值风险。其缺点也比较明显，不同群体之间的转移支付会使不同时期、不同群体之间参与保障计划的公民投入的供款和得到的收益失衡，在社会人口老龄化情况十分严重的情况下，支付压力大，收支容易失衡，从而影响整个制度的运作和发展。

2）完全积累式(www.xing528.com)

完全积累式的筹资模式适用于住房公积金计划、养老保险计划等，要求以远期纵向收支平衡原则作为指导来进行筹集基金工作。换句话讲就是现时筹资已备将来之用，因此这种筹资模式也被称为完全基金模式。完全积累式通过与经济相适应的收费率实现基金积累，能够防范社会经济风险所带来的支付保险金的压力。累积的资金不仅仅可以通过注资促进经济和资本市场的前进，还可以提高人们的保险意识。与此同时，完全积累式也存在着一些明显的弊端。最突出的就是积累基金的增值、保值问题，基金的投资增值压力大且易受工资变动、物价涨跌等因素的影响，有较大的贬值风险。此外，采用个人账户的方式使得社会保险的再分配功能弱化，互助性功能削弱匮乏。

3）部分积累式

部分积累式筹资模式比较适用于养老保险等社会保障计划，是把近期横向收支平衡原则与远期纵向收支平衡原则结合起来的一种筹资模式。在实施中，需要通过预测确定一个高于或者基本满足当前支付需求的收费率，进行养老保险资金的收缴。筹得资金既能满足现时的支付需要，也要为未来支付需求保留一定的储备。这种筹资模式是汲取了现收现付式和基金积累式两种筹资模式的特点，即不同群体间的转移支付和自身收入延期支付并存，因此，这种筹资模式也称部分基金模式。部分积累式下所筹措的资金不仅为养老制度中的受益人提供了保障，而且也为新制度中的投保人积累了未来的保障基金。与现收现付式相比，部分积累式有了较多的资金沉淀积累，进而促进经济发展和资本市场的发育；与完全积累式相比，部分积累式基金增幅较缓，数额较少，养老基金的投资贬值风险也相应地变小。但由于处于并轨阶段，所以也会存在企业和职工个人的缴费数额增加、压力较大的问题。