产业投资的概述及其与产业经济的关系

1.产业投资的内涵

从广义上讲，产业投资是将投资资金用于购买或建造产业的固定资产、流动资产和无形资产，投入资金直接用于生产经营活动并以此获得收益的投资，也称实业投资。从经济实践活动的角度来看，固定资产投资是产业投资的主要对象，因此，人们通常把产业投资理解为固定资产的新建、扩建、更新和技术改造。这就是说，产业投资既包括产业固定资产的扩大再生产，又包括产业固定资产的简单再生产。

（1）关于产业投资，我们对下述三个方面应该有所认识。

首先，产业投资是为了能够形成某种在未来产生收益的有形资产或无形资产，以获得物为首要特征。产业投资是与发展和经营某种产业联系在一起的，因此，产业投资总是与固定资产的再生产联系在一起。

其次，产业投资一般是以项目为载体进行的，产业投资最终要落实到具体的项目上。因此，投资项目的选择对能否顺利实现投资目标具有重大影响。

最后，产业投资一般涉及长远发展的全局性投资，也可以说是战略性投资。从宏观角度来看，产业投资既要服从整个国民经济的长远发展战略和全局发展战略的要求，又要与区域发展要求相一致；在微观（例如企业）层面上，产业投资要适应企业长远发展的要求。产业政策投资对中小企业融资的作用表现为政策性支持融资，政府为中小企业提供的资金援助包括财政补贴、贴息贷款、优惠贷款等几种形式。

（2）产业投资是一种中观投资。中观经济是介于宏观经济和微观经济之间的经济系统，处于宏观经济与微观经济的结合部，它既要把宏观调控的总体要求传递到微观经济中去，又要把微观经济的具体反应反馈到宏观调控的决策部门中来。产业是指具有某种共同特性的企业的集合，产业发展是产业的一种不可逆转的长期动态过程，是产业质态的变化，并不仅仅是产业量上的扩张与收缩。通常，伴随着产出的增长，产业会出现经济结构、社会结构、政治结构及观念意识的变化与变革，这些变化包括投入结构、产出结构、产业技术结构、产业组织结构、产业市场结构、产业布局等方面的变化以及由此引发的分配状况、消费模式、社会福利、文教卫生、群众参与等一系列的变化。

按照生命周期理论，产业的发展要经历新兴产业、支柱产业和衰退产业等阶段，处于不同生命周期阶段的产业都需要进行产业投资，但对投资方式的需求是不同的。产业投资就是对处于不同产业生命周期阶段的产业采用不同的投资方式，产业投资活动将直接介入产业生产活动，为其提供实现经济发展战略的资金，促使产业竞争优势的提高。与产业经济相对应，产业投资是一种中观投资。

（3）金融投资是和产业投资相对应的一种投资。与产业投资相比，金融投资的最大特点是投资的间接性和筹资的直接性。虽然从投资者的角度来看，买入了金融商品就完成了投资，但从社会资金运动的角度看，投资过程只是货币的转手（从投资者手中转入筹资者手中）。货币要想转化为资本，产生真正的收益，还必须由筹资者把筹集到的货币资金通过产业投资的方式实现。从筹资者的角度看，只要出售了金融商品就完成了筹资过程，因而筹资是直接的。金融投资的第二个特点就是投资市场化以及收益价格化。金融投资完全是通过金融市场进行的，投资过程是一种在金融市场上购买金融商品的行为，其收益的变动取决于金融商品的价格变动。金融投资的第三个特点是投资的流动性和分散性。金融投资是一种流动性很强的投资，投资者可以寻找最有利的投资机会，自由地转移自己的投资对象；同时，金融投资又是以分散投资为特征的，是一种大众投资方式，投资额可多可少，具有灵活性。

（4）产业投资的主体可以是政府、企业或私人投资者。与投资者购买股票、公司债券、投资基金等有价证券的金融投资相比，产业投资在形式、获益途径以及面临的风险等方面是不同的，但是产业投资与金融投资两者之间存在密切的联系，现在不同的产业投资者都越来越注重利用金融市场、资本市场来推动产业投资的发展。产业投资与金融投资的区别和联系如表3-1所示。

表3-1　产业投资和金融投资的区别和联系

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资料来源：鲍春莉.如何创办产业投资咨询公司[M].机械工业出版社，2003：4。

2.产业投资的特点

（1）投资领域的广阔性与复杂性。产业投资涉及工业、农业、商业等物质生产部门和非物质生产部门的固定资产投资、流动资产投资等诸多领域，并且各类投资都有其特有的规律性，这就构成了投资的广阔性和复杂性。据此，我们必须加强对投资活动重要性的认识，加强对投资活动的宏观管理，建立起合理、有效的宏观调控机制，制定切实可行的投资政策。同时，我们还需要正确处理好错综复杂的经济关系，有效发挥市场机制的作用，进一步规范投资行为，提高投资活动的效率。

（2）投资总体性。整个国民经济是一个有机整体，相对地保持各行业之间的比例和平衡是再生产得以顺利进行的必要条件。所以，投资必须在考虑宏观经济形势的前提下，从各产业的总体利益出发，对各产业的经济活动进行合理、适度的投资，以保证各产业生产的协调发展，维护国民经济总体利益最大化。

（3）投资内外联系性。从外部联系看，一方面，产业投资的顺利进行可以促进国民经济各部门以及各地区经济建设的发展；另一方面，产业投资的实现也离不开国民经济各部门、各地区的支持与配合。从产业本身来看，各产业之间相互依托、相互提供各自所需的生产资料，因此，产业投资是一个高度社会化的物质生产投入过程。

（4）投资承上启下性。从系统学来看，宏观投资、中观投资和微观投资是整个投资系统中的三个层次。三者既存在区别，又相互联系，是整个投资系统不可分割的统一体。产业投资是介于宏观投资和微观投资之间的中间聚合体，它向上承接国民经济宏观投资这个大的总体，向下开启从事微观投资的各个企业。一般来讲，国民经济的宏观投资要分解到各产业来实现；各个产业的投资最终则要由产业内部的各企业来完成。所以，产业投资具有承上启下的特点，起着宏观投资和微观投资之间的连结作用。

（5）投资效益差异性。不同的产业投资之间以及各产业内部不同企业之间的投资效益各不相同。例如，轻工业和重工业相比，轻工业投资少、见效快、投资回收期短；重工业投资大、见效慢、投资回收期长。事实上，即使处于同一个行业，该行业内部不同企业之间投资的效益也存在差异，这就需要在进行投资时一定要进行详细的分析、比较。在投资实践中，把握好不同产业投资效益的差别，制定合适的投资策略。

3.产业投资的作用

（1）产业投资是提供产业生产能力、扩大社会再生产的重要手段。产业投资可以为国民经济各产业增加新的固定资产，更新和改造现有固定资产，进而提高整个产业的生产能力，为产业生产的发展提供必不可少的物质基础。在这方面，新建、扩建和改建固定资产固然重要，但更新和技术改造的作用也不可忽视。尤其是近年来，技术创新在各产业发展中的作用日益突出。

（2）产业投资是实现企业结构合理化的重要手段。产业结构是指国民经济各产业在国民经济整体中所占的比例以及产业在地区、空间、分布和大、中、小型企业之间的比例。各产业部门的构成及相互之间的联系、比例关系不尽相同，对经济增长的贡献大小也不同。产业投资是为国民经济各产业提供固定资产的，产业投资规模和投资方向不但直接决定着产业固定资产的拥有量，而且在很大程度上决定着社会再生产结构。因此，合理的产业投资方向有利于适时地建立新兴产业、加速某些薄弱产业的发展以及产业内部结构的改善，从而建立起产业间合适的比例关系，逐步改变和不断调整不合理的产业结构，促进国民经济持续、稳定、协调的发展。相反，如果投资方向、投资比例不合理，产业投资也会使国民经济各产业之间以及产业内部的各项比例关系失去暂时、相对的平衡和统一。

（3）产业投资是生产力合理布局的重要手段。产业投资所提供的固定资产（建设项目）安排在哪里，哪里的生产就会得到相应的发展，可见，投资区位的选择非常重要。因此，产业投资的地区分配比例是否合理，就成为了生产力布局是否合理的主要因素，产业投资的选择也就成为生产力合理布局的重要手段。

（4）产业投资是促进生产专业化协作发展的重要手段。现代工业主要是社会化大生产，并且正沿着生产专业化协作的方向发展。目前，工业生产专业化已经由产品专业化发展到零部件专业化、工艺专业化和辅助生产专业化。产业投资可以在推动生产专业化协作发展趋势方面发挥不可忽视的作用。