1.投资基金的概念。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。它采用集腋成裘、集中托管的运作方式，通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，集合众多小额投资者的资金进行规模性的专业投资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的金融投资工具。
2.投资基金的组织与运作。第一，由投资基金的发起人设计、组织各种类型的投资基金。通过向社会发行基金收益凭证或基金股份，将社会上众多投资者的零散资金聚集成一定规模的数额，设立基金。
第二，基金的份额用“基金单位”来表达。基金单位也称为受益权单位，它是确定投资者在某一投资基金中所持份额的尺度。
将初次发行的基金总额分成若干等额的整数份，每一份即为一个基金单位，表明认购基金所要求达到的最低投资金额。例如，某基金发行时要求以100元的整倍数认购，表明该基金的单位是100元，投资2 000元即拥有20个基金单位。
第三，由指定的信托机构保管和处分基金资产，专款存储以防止基金资产被挪作他用。基金保管机构称为基金保管公司，它接受基金管理人的指令，负责基金的投资操作，处理基金投资的资金拨付、证券交割和过户、利润分配及本金偿付等事项。
第四，由指定的基金经理公司（也称为基金管理公司）负责基金的投资运作。基金经理公司负责设计基金品种，制订基金投资计划，确定基金的投资目标和投资策略，以基金的名义购买证券资产或其他资产，向基金保管人发出投资操作指令。
（二）投资基金的类型
1.按基金的组织形式分类，投资基金可分为契约型基金与公司型基金。
（1）契约型投资基金。基于一定的信托契约而联结起来的代理投资行为。委托人（基金经理公司）与受托人（基金保管公司）之间签订信托契约，由基金经理公司作为发起人发行等额或不等额的受益凭证募集社会资金，交由基金保管公司保管，自己专心致志于下达投资指令。
（2）公司型投资基金。按公司法组建股份有限公司而构建的代理投资组织。公司型基金本身就是一个基金股份公司，通常称为投资公司。投资公司向社会发行基金股份，投资者通过购买股份成为股东，股东大会选出董事会，监督基金资产的运用，负责基金资产的安全与增值。投资公司并不是一个自身开展业务的经营实体，而是一种集腋成裘进行规模性专业投资的集合式间接投资机制，投资公司的主要职责是创办基金并对基金资产的运作进行监督。
契约型基金与公司型基金的比较如表9-2所示。
表9-2 契约型基金与公司型基金的比较(www.xing528.com)
2.按基金发行的限制条件分类，投资基金可分为封闭型基金与开放型基金。
（1）封闭型基金（Close-end Fund）。有基金发行总额和发行期限的限定，在募集期间结束和达到基金发行限额后，基金即告成立并予以封闭，在封闭期内不再追加发行新的基金单位，也不可赎回原有的基金单位。
（2）开放型基金（Open-end Fund）。没有基金发行总额和发行期限的限定，发行者可以连续追加发行新的基金单位，投资者也可以随时将原有基金单位退还给基金经理公司。从基金退还角度看，基金经理公司回购基金股份或受益凭证、赎回基金，投资者退还基金、赎回现金，因此开放型基金也叫可赎回基金。
封闭型基金与开放型基金的比较如表9-3所示。
表9-3 封闭型基金与开放型基金的比较
在市场流通方面，封闭型基金采用证券交易所上市的方式，基金募集完毕上市后，投资者要购买或转让基金，都要通过证券经纪商在二级市场上竞价交易。可以说，封闭型基金类似于普通股票，交易价格受供求关系影响。开放型基金在国家规定的营业场所申购，通过基金经理公司的柜台交易赎回，其赎回价格由基金单位净资产值（NAV）决定。
在基金期限方面，开放型基金的投资者由于随时可以向基金经理人提出赎回要求，故无设定基金期限的必要，而封闭型基金则需要设定一个固定的基金经营期限。
3.根据投资标的不同分类，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等。
（三）基金投资的特点
基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益。原因在于投资基金具有专家理财优势，具有资金规模优势。
但是基金投资无法获得很高的投资收益，投资基金在投资组合过程中，在降低风险的同时，也丧失了获得巨大收益的机会。而且，在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。
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