应收账款转让与票据贴现优化方式

（一）应收账款转让

1.应收账款转让的含义和种类

应收账款转让，是指企业将应收账款出让给银行等金融机构以获取资金的一种筹资方式。应收账款转让筹资数额一般为应收账款扣减以下项目后的余额：（1）允许客户在付款时扣除的现金折扣；（2）贷款机构扣除准备金、利息费用和手续费。其中，准备金是指因在应收账款收回过程中可能发生销货退回和折让等而保留的扣存款。

应收账款转让按是否具有追索权可分为附加追索权的应收账款转让和不附加追索权的应收账款转让。其中，附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在有关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构有权向转让应收账款的企业追偿，或按照协议规定，企业有义务按照约定从银行等金融机构回购部分应收账款，应收账款的坏账风险由企业承担；不附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在有关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构不能向应收账款的企业追偿，应收账款的坏账风险由银行承担。

2.应收账款转让筹资的优缺点

（1）应收账款转让筹资的优点。①及时回笼资金，避免企业因赊销造成的现金流量不足。通过应收账款转让筹资，企业可以及时地收回销售商品和提供劳务的资金，增加现金流，缓解因应收账款带来的资金紧张程度，从而避免企业因赊销造成的现金流量不足问题。②节省收账成本，降低坏账损失风险，有利于改善企业的财务状况，提高资产的流动性。应收账款转让时，银行等金融机构均要掌握购货方的资信情况，而银行等金融机构只对有相当资信度的应收账款提供资金。所以应收账款转让在一定程度上保证了账款的安全，防止了坏账的发生。(www.xing528.com)

（2）应收账款转让筹资的缺点。①筹资成本较高。应收账款转让筹资的手续和利息都很高，从而增加了企业的筹资成本。②限制条件较多。应收账款转让时，贷款机构对转让的应收账款和转让应收账款的公司都有一定的条件限制，不符合条件的，不接受转让。

（二）应收票据贴现

1.应收票据的含义。应收票据是指购销双方按购销合同进行商品交易业务，而为延期付款签发的、反映债权债务关系的一种信用凭证。期限一般为1～6个月，最长不超过6个月。

2.应收票据种类。按承兑人不同，可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票；按票据到期是否带息，可分为有息票据和无息票据。应收票据可以贴现和再贴现，当收款人急需资金时，可持未到期的应收票据到收款人开户行贴现，但当贴现的开户行也急需资本时，可持未到期的应收票据到其他银行再贴现。

3.应收票据贴现筹资的优点。在证券市场比较发达的国家，通过应收票据来筹集资本是一种比较通行的手段，它可以满足多方面的筹资需要：（1）因为在票据到期日前都可以贴现，那就可以满足企业的临时性或季节性的资金需求；（2）商业汇票在到期日之前可以不断地背书转让，可以获取连续不断的资金来源；（3）因为应收票据持有时间较短，所以在长期筹资市场条件不成熟时，可以以短期筹资做替代；（3）因为贴现可以通过银行进行，所以可以补充或替代银行贷款。