长期借款筹资的种类、条件和程序

长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款，它主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。

（一）长期借款的种类

1.按借款的用途，可分为基本建设借款、专项借款等。基本建设借款是指企业在从事新建、改建、扩建等基本建设项目需要资金时而向银行申请借入的款项。专项借款是指企业因为专门用途而向银行申请借入的款项，包括更新改造借款、科技开发和新产品试制贷款等。

2.按借款是否需要担保，可分为信用借款、担保借款。信用借款是指以借款人的信誉为依据而获得的借款，企业取得这种借款，无须以财产做抵押。担保借款是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。

3.按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款和商业银行贷款。政策性银行贷款一般是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款。如国家开发银行为满足企业承建国家重点建设项目的资金需要提供的贷款。进出口信贷银行为大型设备的进出口提供买方或卖方信贷。商业银行贷款是指由各商业银行向工商企业提供的贷款。这类贷款主要是为满足企业生产经营的资金需要。此外，企业还可从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得各种贷款等。

（二）取得长期借款的条件

企业申请长期借款一般应具备的条件有以下六个：

1.独立核算、自负盈亏、有法人资格。

2.经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款管理办法规定的范围。

3.借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。

4.具有偿还贷款的能力。

5.财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好。

6.在银行设有账户，办理结算业务。

（三）长期借款的程序

企业利用长期借款筹资，其程序分为以下几个步骤：

1.企业提出借款申请。企业需要向银行借入资金，必须向银行提出申请，填写以借款金额、借款用途、偿还能力以及还款方式等为主要内容的借款申请书，并提供以下资料：

（1）借款人及保证人的基本情况。

（2）财政部门或会计师事务所核准的上年度财务报告。

（3）原有的不合理借款的纠正情况。

（4）抵押物清单及同意抵押的证明，保证人拟同意担保的有关证明文件。

（5）项目建议书和可行性报告。

（6）贷款银行认为需要提交的其他资料。

2.银行审查借款申请。银行接到企业的申请后，要对企业的申请进行审查，以决定是否对企业提供贷款。审查一般包括以下几个方面：

（1）对借款人的信用等级进行评估。银行根据借款企业的领导素质、经济实力、资金结构、履约情况、经济效益和发展前景等因素，评定借款企业的信用等级。评级可由贷款银行独立进行，内部掌握，也可委托独立的信用评估机构进行评估。

（2）对贷款进行调查。贷款机构受理借款人的申请后，应当对借款人的信用及借款的合法性、安全性和盈利性等情况进行调查，核实抵押物、保证人情况，测定贷款的风险。

（3）贷款审批。贷款银行一般都建立了审贷分离、分级审批的贷款管理制度。审查人员要对调查人员提供的资料进行核实、评定，预测贷款风险，提出意见，按规定权限报批，决定是否提供贷款。

3.签订借款合同。为了维护借贷双方的合法权益，保证资金的合理使用，企业向银行借入资金时，双方签订借款合同。借款合同主要包括下列四个方面内容：

（1）基本条款。基本条款是借款合同的基本内容，主要规定双方的权利和义务。具体包括借款数额、借款方式、款项发放的时间、还款期限、还款方式、利息支付方式、利息率的高低等。

（2）保证条款。保证条款是保证款项能够顺利归还的一系列条款，包括借款按规定的用途使用、有关的物资保证、抵押财产、担保人及其责任等内容。

（3）违约条款。违约条款是约定双方若有违约行为时应如何处理的条款，主要载明对企业逾期不还或挪用贷款等如何处理和对银行不按期发放贷款如何处理等内容。

（4）其他附属条款。其他附属条款是与借贷双方有关的其他条款，如双方经办人、合同生效日期等条款。

4.企业取得借款。双方签订借款合同后，贷款银行要按合同的规定按期发放贷款，企业便可取得相应的资金。贷款人不按合同约定按期发放贷款的，应偿付违约金。借款人不按合同的约定用款的，也应偿付违约金。

5.借款的归还。企业应按借款合同的规定按时足额归还借款本息。一般而言，贷款银行会在短期贷款到期一个星期之前，中长期贷款到期一个月之前，向借款的企业发送还本付息通知单。企业在接到还本付息通知单后，要及时筹备资金，按期还本付息。如果企业不能按期归还借款，应在借款到期之前，向银行申请贷款展期，但是是否展期，由贷款银行根据具体情况决定。(www.xing528.com)

（四）长期借款的保护性条款

鉴于长期借款的期限长、风险高、金额大，按国际惯例银行通常对借款公司提出一些旨在保障贷款安全性的条款。这些条款主要有一般性保护条款、例行性保护条款和特殊性保护条款三类。

1.一般性保护条款。大多数借款合同都包含一般性保护条款，其内容有：

（1）对借款公司流动资本持有量的规定，如要求借款公司保持最低的营运资本和流动比率，以保证借款公司持有资本的流动性和偿付能力。

（2）对借款公司股利支出、工资支出和回购股票的限制，以防止借款期间现金外流。

（3）资本支出规模的限制，以防止投资收益不确定给银行带来过多的风险。

（4）对其他长期债务的限制，如未经银行同意，不得借入新的长期借款，不得以资产抵押举债等，其目的是防止其他债权人取得对公司资产的优先求偿权。

2.例行性保护条款。大多数借款合同都包括例行性保护条款，其内容有：

（1）要求公司定期向银行提交财务报表，以便银行随时掌握公司的财务状况。

（2）不准在正常情况下出售较多资产，以保持公司正常的生产经营能力。

（3）如期清偿应缴的税金和到期债务，以防止罚款造成现金流失。

（4）限制租赁固定资产的规模，防止公司高额的成本费用支出，降低偿债能力。

3.特殊性保护条款。在某些特殊情况下，借款合同中包含此部分内容，其目的在于防止公司发生不利于贷款银行的行为。这些条款有：

（1）要求贷款专款专用。

（2）要求公司主要领导人在合同有效期内不得调离领导职务。

（3）不准公司投资于短期内不能收回资本的项目。

（4）规定借款的补偿性余额等。

（五）长期借款的利率

银行借款的利息率取决于资本市场的供求关系、借款的期限、借款有无担保及公司资信状况等。一般情况下，长期借款的利息率要高于短期借款的利息率。长期借款的利息率可采用固定利率、变动利率和浮动利率三种。固定利率是以与借款公司风险类似的公司发行的债券利率做参考，借贷双方商定的利率，此利率一经确定，不得随意改变。变动利率是指规定在长期借款的期限内，利率可以定期调整，一般根据金融市场的行情每半年或一年调整一次，调整后贷款的余额按新利率计息。浮动利率是指借贷双方协商同意按资本市场变动情况随时调整的利率。公司借入资本时一般应开出浮动利率期票，期票注明借款期限，利率则在基本利率的基础上，根据资本市场变动情况调整计算。可将借款利率定在超过各年基本利率的若干百分点上，当基本利率变动时，尚未偿还的长期借款利率就以同比例变动。基本利率通常以同期借款的公认利率或信誉较好公司的商业票据利率为准。

（六）长期借款的偿还

长期借款的偿还方式主要有四种：一是到期一次偿还本息；二是定期付息，到期一次偿还本金；三是每期偿还小额本金及利息，到期偿还大额本金；四是定期定额偿还本利和。

不同的偿还方式，在债务偿还期内的现金流量分布不同，支付总额也不同，对公司财务状况影响也不同。公司可根据各种偿还方式下现金流量的特点，结合公司现金支付状况和投资收益水平，选择偿还方式。

（七）长期借款筹资的优缺点

1.长期借款筹资的优点

（1）借款成本较低。长期借款利率一般低于债券利率，且由于借款属于直接筹资，筹资费用也较少。

（2）筹资速度快。长期借款的手续比发行债券简单得多，得到借款所花费的时间较短。

（3）借款弹性较大。借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定；用款期间发生变动，亦可与银行再协商。而债券筹资所面对的是社会广大投资者，协商改善筹资条件的可能性很小。

（4）可利用财务杠杆的作用。

2.长期借款筹资的缺点

（1）筹资风险较高。借款通常有固定的利息负担和固定的偿付期限，故借款企业的筹资风险较高。

（2）限制条件较多。贷款银行为了保护自身利益，在与公司签订的贷款协议中通常附加许多限制性条款。

（3）筹资数量有限。一般不像股票、债券那样可以一次性筹集到大笔资金。