如何利用失败的顶部反转形态赚钱

一定程度上来讲，任选一段行情来观察，从更小的周期来看很可能处于趋势之中，从更大的周期来看很可能处于震荡之中。反转价格形态往往在一定周期内有效，当其失效时，可能在更大周期上形成趋势。例如，一个失败的头肩顶形态，可能是更大级别趋势行情中的一段调整行情，这会在后面的例子中讲到。在这部分，我们将继续深入探讨一些失败的价格形态，讨论如何识别它们，并且如何利用它们获利。

跳出常规思维

从历史图表上，你可以找出很多反转形态，无论是在日线图上、小时图上，还是在更小的周期图上。虽然在更小的周期图上，一些反转形态是成立的，但在更大周期上，后面的走势经常会与它们指示的方向相反。像头肩顶形态这样的反转形态，有时也会形成虚假信号，这无疑会让一些多头交易者在上涨途中过早地离场，并且套牢空头交易者。

从经验来看，发生在个股上的头肩顶形态要多于头肩底形态，同时，由于顶部明显放大的成交量可以增加判断头肩顶的成功率，因此头肩顶的反转概率也更高。但是，对于一些强劲的大牛股，头肩顶也可能经常走出失败形态。这很容易解释，因为它们会不断创出历史新高。不只是在股票市场，在期货和外汇市场也会在各种周期中产生失败的反转形态。

当价格形态没有朝着“应该”的方向移动时，这可能会令人非常失望。但除了感到失望之外，还可以利用它作为一次获利机会。有时候，需要跳出常规思维，超越多数人的想法。交易者可以利用这些失败形态来获利，尤其是那些最常见的形态，比如双重顶形态，头肩顶形态，突破趋势线形态。一旦你发现一个顶部反转形态没有形成破位下跌时，你就应该知道价格会朝着哪个方向行进——空头止损的位置。由于你能客观地判断出明显无效的阻力位，因此你可以比较容易地找到有利的进场位置。

失败的双重顶形态

双重顶和三重顶反转形态都比较常见，但并不会全部按照教科书那样发生反转。双重顶有时会走出空头陷阱，这使它们成了有利可图的失败形态。

为了详细说明这一观点，我们在图12-8中显示了发生在个股中兴通讯日线图上的一个双重顶形态。该股在31.13元的价位形成了一个双重顶反转形态，并且在随后几个交易日得到了确认，该股放量向下突破了颈线，收盘在28.62元的支撑线以下。虽然这是明显的顶部反转形态，但空头并未能将价格推向更低。

图12-8中兴通讯（000063）失败的双重顶形态

如果趋势真的能够反转的话，被击穿的支撑位应该在回测时变成阻力位。然而，实际走势却并非如此。该股经过几个交易日的调整，再次收盘到了支撑线之上，并且出现了一个向上跳空的突破缺口（28.30～28.50），多头再次占据优势。

当形成空头陷阱时，多头可以利用它来获利，在价格重新站上支撑位时进场做多。做多的首个目标位是双重顶高点之上的一定距离，在可以做空时，空头会在这个位置设置止损。在强劲的牛市当中，多头会抓住不坚定的多头下车的机会迅猛上涨，不再给他们回补的机会。在流动性充裕的市场中，不管是单向交易还是双向交易，当多空双方中有一方露出明显破绽时，另一方都会充分利用这个机会直到击倒对方为止。

在讨论双重顶的结构时，应该注意它的两个波峰的间隔，如果两个波峰的间隔较小，那么在更小周期图中就会显示出更明显的两个波峰，比如本例日线图上的两个波峰，转换到60分钟图上进行观察会更加明显。

在考虑失败形态的盈利目标位时，通常向上突破的距离至少应该是该形态高度的1倍，也就是说，如果一个形态的高度是H，当你在回到支撑线之上买入时（买点1），盈利目标至少是2H；当你在突破前高买入时（买点2），盈利目标至少是H。

这个进场位置并不是重点，这里只是举一个例子。我们想说明的是这个交易思想是基于失效的空头信号，以及交易者可以如何利用类似的失败形态来做多。在利用顶部失败的反转形态做多时，有一点需要注意，即使是失效的阻力位，也是一个相对高位，MACD指标的DIF线处在高位，交易者需要注意风险。

失败的头肩顶形态

头肩顶形态通常需要较长的形成时间，这使其反转的可靠性得到提升，但在大牛市当中，它的失败形态可以成为一种非常有利可图的模式。头肩顶形态有时会成为空头陷阱，尤其是在大级别的上升通道中时。

我们在图12-9中显示的是个股宝通科技日线图中的头肩顶形态。在这个反转形态的颈线被突破之后，空头会预期在此后形成大幅下跌，甚至可以将形成左肩的那波上涨的起点作为空头目标位。但实际走势并非如此，该股在随后的几个交易日整固了颈线下方的位置，在拉升之前使空头落入了陷阱，如图12-10所示。该股回到颈线上方，稍做调整便快速拉升。虽然从技术上来看这是一个反转形态，但实际上并没有反转成功。

交易者可以利用类似失败的反转形态获利，可以在价格向上突破颈线之后买进，将止损位设在颈线下方。在本例中，价格向上突破颈线时产生了一个向上的跳空缺口（17.98～18.20），这时产生了第一个买入信号，如图12-10所示。然后当该股突破右肩高点之后，产生了更高的高点。当DIF线与DEA线在0轴之上形成金叉时，产生了第二个买入信号，只要价格保持在20.25元上方，交易者可以利用多种进场技术进行加仓。

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图12-9 宝通科技（300031）日线图头肩顶形态

图12-10 宝通科技（300031）日线图失败的头肩顶形态

熟悉波浪理论的交易者仔细观察一下，看看能不能用波浪理论来解释这种图形？其实，某个级别的第3浪和第5浪波峰分别对应着左肩和头部，然后第2浪或第4浪调整浪中的b浪反弹对应着右肩，如图12-11所示。这样来看，当c浪向下突破b浪起点时，经常会同时向下突破颈线，产生卖出信号。如果后面不能再次回到颈线之上，则是成功的顶部反转；如果后面再次回到颈线之上，则可能是新一波上升浪的开始，导致形成虚假的反转信号。

图12-11 失败的头肩顶形态波浪示意图

为了清楚地说明失败的头肩顶形态在波浪理论中浪型，我们画出了一张示意图，如图12-11所示。简单来说，3浪+5浪+b浪=头肩顶，穿过4浪与a浪低点的直线是颈线，c浪是可能的假突破，即空头陷阱。可靠的买点出现在突破右肩高点之后的又一个3浪起点，注意这里还有可能是一个B浪反弹，并且不会创出新高，交易者需要关注量价配合的情况。市场由无数个3浪和5浪结构组成，它们就像一张一张的分形碎片，既相似又不同。

这里要说明的重点同样不是进场点，而是从客观上来看市场将会选择哪个方向。一旦有一部分市场参与者被套牢（或者看对了方向却没有抓住最初有利的进场机会），市场就会严厉地惩罚他们，价格经常会朝着被套交易者的止损价位行进，而不是给他们盈利出场的机会。

因此，失败形态的交易者可以将盈利目标设置在被套交易者的止损位，如果价格回到他们的止损价位之上，他们的交易计划便会失效。失败形态交易者可以获得较高的风险回报，因为他们的止损可以设置得比较严格。

在上面的例子中，需要注意价格如何从右肩之上突破到头部以上，这些位置是空头可能的止损位。还要注意在产生空头陷阱之后价格绝不会再次回到颈线下方确认支撑。在双向交易品种中做空的交易者，只能被迫在高位止损。

失败的突破趋势线形态

除了双重顶和头肩顶之外，其他一些经典技术也会形成失败形态。趋势线和通道线是最常用的技术之一，对趋势线的无效突破也比较常见。我们并不是建议你应该期望每种技术形态都会走出失败形态，而是要关注它们一旦失败后的获利机会。在图12-12中，显示的是发生在螺纹钢连续合约日线图中突破趋势线的失败形态，注意一旦市场让一些交易者落入空头陷阱之后的走势。

图12-12 螺纹钢连续（RB888）失败的突破趋势线形态

利用失败的突破趋势线形态获利的交易思路与前面的例子相似，你的首个止盈目标位应该设置在落入空头陷阱的对手盘的止损位，而你的止损位应该设置在他们的开仓价位之外一定距离。在图12-12中，当向下突破上升趋势线失败时，该合约快速回升到前高之上，即空头可能集中止损的区间。

将趋势线应用在股票市场中时，当遇到连续上涨的行情，趋势线的角度会发生变化，随着上涨速度的加快，趋势线会变得更加陡峭。当一段行情的价格跨度很大时，可以将等价坐标转换成对数坐标。

从本质上来看，利用失败形态获利的关键在于跳出常规思维，利用在相反方向的动量变化。掌握好如何交易失败形态，有助于快速弥补你依据经典技术形态造成的亏损。通过转变多空看法，不仅可以减少你的亏损，而且有可能创造利润，尽管你的初始观点可能是错误的。总之，交易失败形态本身具有优势，并且有可能利用它来提高盈利水平，因为快速的波动经常源自反方向的虚假动作。

明智的人使自己适应世界，而不明智的人只会坚持让世界适应自己。

——萧伯纳