如何利用假突破反转形态进行识别与应用

很多坚持顺势交易理念的交易者经常会使用“突破”方法，其中的原理是，一种趋势一旦确立就不会轻易改变，例如在多头市场中，突破前高之后，价格容易继续向上行进。但在实际交易过程中，交易者会发现这种趋势惯性并不总是有效，有时突破前高或前低之后，价格很快会发生大幅反转，即形成所谓的“假突破”现象。在发生假突破的位置做反向操作，操作正确的话同样非常有利可图。在这一章节我们将详细介绍对于假突破形态的预测、识别和操作。

假突破是少数交易者最喜欢的技术形态之一，它可以发生在顺大势逆小势的位置，如果能够准确判断大一级别的行情趋势方向，并且操作方法得当，可以从后面的行情中获得更多的利润。

在短线操作中，常见的压力位或支撑位是前一波行情的高点或低点，或者一段时期内的高点或低点。当价格短暂突破前高或前低之后，价格却回撤到突破之前的区域，这时就被称为假突破。当其发生在前高价位时，说明市场对该交易品种的供给大于需求；当其发生在前低价位时，说明市场对该交易品种的需求大于供给。突破失败意味着原有行情的推动力量发生衰减。假突破交易者的利润来源于对手盘的失误，当假突破形态确认后，那些突破交易者会在价格回撤的一定距离设置止损，而这个价格区域正是假突破形态容易达到的首个止盈目标位。

要记住，价格总是沿着阻力最小的方向行进，例如假突破发生在前高附近，说明前期高位套牢的交易者终于等到了出逃机会，而在前高之下买进的交易者希望在前高位置止盈离场，这时市场中对筹码的供给大于需求，向上的阻力更大，价格自然会回落。因此，识别这种形态不仅有助于寻找更好的交易机会，而且当你恰巧是被套牢的突破交易者时有助于你尽快止损。

在这一部分我们将通过几个例子来讨论以下几个要点：

（1）如何预测假突破形态是否会出现，以便你提早准备应对措施。

（2）如何识别假突破形态。

（3）如何操作假突破形态，这是最重要的。

（4）识别假突破形态涉及的其他一些因素，包括买点的选择，价格形态在前高或前低附近的演变。

识别假突破形态

随着交易经验的增长，你会变得越来越有耐心，并且越来越善于阅读行情。你将能够识别大概率形态和普通形态之间的区别。专业的交易者通常会在最好的机会上押大注，通过在大概率的形态中加大仓位，会让你赚到一个月、一个季度甚至一年中的大部分利润。我们不是在建议你应该盲目地加大资金，也不是让你押上账户里的所有本金，而是在说，随着你能够更加准确地使用进场技术，你可以相应地增加仓位，同时减小进场点与止损点之间的距离，但不应将止损设置得过于严格，防止市场噪音将你震荡出局。

在使用这种方法时，我们通常会在假突破形态拐头时进场，例如在突破前高之后，如果产生放量带长上影的顶部反转K线形态，可以在跌破反转K线低点的时候进场做空。通过长期看盘积累的盘感能帮助我们预测和识别这些形态，并在他们出现的时候采取适当的对策。为了说明假突破的操作，我们会利用几个在不同市场和不同周期上的例子来进行讨论，以便你能更好地识别这些形态。

利用支撑价位买进

假突破可以发生在任何一种时间周期，比如周线图、日线图、小时图，甚至1分钟图。通常，周期越大，该形态的可靠性越高。我们来看一个在日线图中形成假突破形态，如图12-1所示。该股在前期低点10.89元附近的价格区间是一个关键的反转区域。

该股在2017年2月份走出了一波V形反转，股价大幅反弹之后再次回落。在跌过反弹幅度的半分位之后，价格快速回到前低并短暂突破了前低，见图中标出的位置。

突破前低的状态只在当天持续了很短一段时间，到收盘时又回到了前低之上，形成了一根带长下影的阴线。此后的一个交易日是一根穿头破脚的长阳线，它与前一日的K线组成了刺透形态，这是一个强势的底部反转K线形态。这样，我们可以初步认为这是一个假突破形态，此后该股不断创出更高的高点，进一步确认了这次反转。

在假突破发生的位置会触发大量止损单，前期的多头会在前低之下设置止损。如果是双向交易的品种，这个位置会让很多进场做空的人陷入麻烦，看空的突破交易者会认为前低的支撑线可能被击穿，他们害怕错失做空的机会，并在价格突破前低之后开空单，这样就正好空在了支撑线上。当价格回到支撑线之上时，这又会触发新进空头的止损单。

图12-1 中航电子（600372）日线图上的假突破反转形态

理想的进场位置在哪里

假突破可以发生在不同的时间周期，并且可以利用不同的技术方法进场，在1分钟K线图上也会产生假突破形态，如图12-2所示。螺纹钢连续合约在1分钟K线图上发生了两次假突破形态，我们在图中分别用字母A和B标出了这两个位置。

在A位置处，价格短暂突破前高阻力位3486点，当K收盘在前高之下，次K向下突破，并产生开空点。此后，该合约快速下跌，向下突破了产生假突破的上升浪的起点。经过调整后，该合约继续朝着前一日的低点3469点下落。最终价格向下突破了这个支撑位，到达短线止盈目标位，这次做空可获利15点（3484～3469）。

不过，在B位置处，仅有一根K线收盘在支撑线以下，后面的一根K线马上突破了前K的高点，近两根K线组成了刺透形态。这次短暂突破前低是底部的一个假突破形态，我们标出了后面至少四个多单进场位置。

在前低之下，新开的空单不会持有太久便会被触发止损。这和多头在短暂突破前高时追高买进是同样的道理。由于假突破能在一定程度上被预测，因此使用较小周期的日内交易者可以根据价格形态在前低附近买入，但稳健的交易者不必急于抄底。

重要的是，一旦发生假突破形态，就意味着市场中的需求与供给严重失衡，市场会朝着与突破方向相反的方向运行足够长的时间，并可以提供大量的交易机会。在本例中，后续的行情形成了4个买入机会，如图12-2所示。如果你需要进一步确认趋势反转，那么向上突破前一波反弹高点3479点正式确立了上升推动浪，而且产生了更高的低点。随着上涨趋势开始形成，交易者可以使用多种进场技术跟随趋势，例如价托，均线金叉，MACD红柱发散等等。但这些开多点都始于假突破形态。

图12-2 螺纹连续（RB888）1分钟图上的假突破反转形态

从一定程度上来看，依据前期下跌的幅度和指标的背离程度，假突破可以被预测。RSI和MACD指标的背离都可以指示出可能发生假突破的位置。当价格创出新低，但指标未创新低时，就产生了底背离，预示着下跌动量在减弱。

我们来看一个在个股日线图上的底部假突破形态，如图12-3所示。在图中的左侧，该股前期一直处于下跌趋势。随后展开了一波反弹，MACD指标的DIF线从低位向上交叉DEA线并向上移动。完成反弹之后，该股再次回落到前低附近，并在图中标出的位置短暂跌破了前低12.06元。当天跳空开盘在支撑线以下，但到收盘时已经重新回到支撑线以上，最近两根K线组成了反攻形态，这是一个底部反转K线形态。

图12-3 广发证券（000776）日线图上的假突破反转形态

假突破发生之后，MACD指标的DIF线已经向上拐头，相对于前期低点时，指标线的波谷在抬高，而价格已经创出新低，这时产生了底背离形态，这增加了反转的可能性。(www.xing528.com)

后面该股陆续产生了至少3个买点。在位置1处，价格向上突破反转K线并形成突破买点。在位置2处，MA5与MA10均线形成金叉，这是上升波段初始位置，处在价托之中，价格回踩均线产生又一个买点。在位置3处，两条均线形成了经典的“老鸭头”形态，两条均线互相靠近之后再次呈开口状态，股价回测短期支撑并形成第三个买点。

利用反转K线形态

在日内交易中，也有着同样的交易逻辑，假突破表现为短暂突破前高或者短暂跌破前低，紧接着发生快速反转。在图12-4中，螺纹钢试图突破前期高点3385点，但在短暂突破前高之后，上涨趋势迅速反转。突破前高时形成了倒锤头线和射击之星顶部反转K线形态，这是由于冲高回落，并且收盘价远离最高价造成的，这表明买方力量突然减弱，卖方力量开始增强。

图12-4 螺纹钢连续（RB888）1分钟图上的假突破反转形态

这种顶部反转K线形态发生在趋势末端，并且触及之前的支撑或拐点时非常有效，本例正是如此。因此，当向下突破射击之星的低点时，应该开空单进场。可以将止损设在射击之星上方，这是一个较为严格的止损。止盈目标位是短暂突破前高这波上涨的起点3355点。

从成交量和相对强弱指标RSI来看，当螺纹钢的价格创出新高时，成交量较前高时有所减小，形成了量价背离，同时RSI指标也形成了顶背离，这表明行情可能已经涨过头了，上涨动量开始减弱，行情反转的概率加大。

在做短线波段时，应尽量使开仓位置靠近波段的起始位置，在图12-4中，我们标出了两个突破开空点。此后，该品种不断向前低滑落，并到达了止盈目标位3355点。这是短线做空的理想模式，利用假突破形态在本例中可以获利27点（3382～3355）。为了捕捉长波趋势，交易者可以保留一部分仓位并使用跟踪止损。

在支撑线之上经过小幅调整之后，最终向下突破了支撑线。从当日高点开始的呈三浪形态的下跌，这在日内交易中很常见，有时它是对上涨趋势的调整，有时它是新的下跌趋势的开始。

我们再来看一个日线图上的顶部假突破形态，如图12-5所示。在一波完整的5浪上涨中，第5浪经常会与第3浪形成顶背离，这时如果再配合明显的顶部反转K线形态和假突破，无疑能提高判断顶部的成功率。

图12-5 西南证券（600369）日线上的假突破反转形态

个股西南证券在图中的走势正是一波完美的5浪结构，三波上升浪都明显放量。在上升趋势末端，第5浪短暂突破了第3浪顶点，突破前高的K线是一根高开的长阴线，与前一根K线组成了吞没形态，这是可靠的顶部反转形态。因此，当价格向下突破最高K线低点时应该离场，这里是突破卖点。

第5浪拐头时，RSI指标形成了顶背离，10日均量线同样形成了顶背离，虽然在第5浪出现过巨量，但从平均量来看量能有所减小。卖点之后，该股在前一个波谷的价位附近产生了向下跳空缺口，这说明支撑位已经变成了强阻力位，此后很长时期内，价格都很难再回到缺口上方。

放大周期

为了说明假突破确实可以发生在任何周期，我们在图12-6中使用了个股金风科技的周线图。尽管这次的假突破发生在周线图上，但你并不一定要在周线图上操作。你可以在更小的周期图上确定离场位置。但要知道，市场显示出了反转特征，而不是上涨或横盘特征。因此，一种可能的卖点就位于小周期上向下突破的位置，因为我们知道在周线图上显示出了趋势反转的特征。

图12-6 金风科技（002202）周线图上的假突破反转形态

在图12-6中，该股在周线图上试图向上突破前高17.30元，但这时MACD指标和成交量都与价格产生背离，上涨力量突然减弱，未能成功突破前高。下一根周K线向下突破前一根K线的低点15.90元时，进入卖出时间窗口。

缩小周期

为了说明在更小周期中的价格波动情况，我们再来看金风科技的日线图，如图12-7所示。我们已经在周线图中识别出了假突破形态。由于现在处于可能的反转之中（之所以说是可能的反转，因为我们在当时并不能确定行情会朝哪个方向发展，在图中的右侧行情在当时还没有发生），因此任何短线的回撤都应该谨慎对待。交易者不必在周线图发生假突破形态之后便在周线上的操作，可以通过缩小周期来更精确地控制卖点。

图12-7 金风科技（002202）日线图上反转之后的卖点

因此，让我们来看个股金风科技的日线图，我们标出了两个突破卖点，因为我们已经知道在周线图上大概率会走出反转形态。如果是可以做空的品种，在这种图形中可以使用多种技术进场做空。我们仍然可以找到周线图中发生假突破的K线低点15.90元，当跌破这个低点时开始卖出。要知道，当反转发生之后，每次向下突破时都会产生明显的卖压。这就是顺势交易的意义，无论你以哪种方式操作。

在第一个卖点之后，该股发生了一次反弹，形成了更低的高点，这说明价格处于下降通道上轨。当再次向下突破时，这是多头的最后一次好的卖出机会。俗话讲，涨不上去就会跌。

关键转折点

在这部分的所有例子中，假突破都显示出了一个共同特征，那就是价格快速向前高或前低移动。如果价格朝着一个支撑位或压力位行进，那么通常都将会突破这个价位。总之，价格到之前转折点（前高或前低）的距离越大，就越容易触发止盈，并因此增加反向的概率。

当价格发生突破时，确实会有人进场开仓，他们被称为反转交易者，他们认为突破会失败，有时在满足他们的一定条件时，他们会在价格突破前高或前低时重仓进场。

假突破的美妙之处在于有时价格会产生很大的反向波动，即通常所说的，假突破会产生快速的反向波动。在发生假突破之后，除了会产生多个可能的进场点之外，通过变换周期，还可以在更小的周期内建立长线仓位，只要在更大的周期上产生了反转形态。这些交易通常有着不平衡的风险回报比，允许交易者加大仓位，并通常可以使用较小的止损，尤其是在日线或周线上产生买点，同时在更小周期上产生假突破形态的时候。

一些更有效率的买点可以明显地提高潜在回报，这是因为使用了更严格的止损。你会宁愿从10点的波动中赚到100块钱（每点的风险回报为10块钱），也不愿从100点的波动中赚到100块钱（每点的风险回报为1块钱）。虽然两者的总回报是相同的，但两者的风险回报比有着明显的差别。因为，与较低的风险回报比相比，为了达到相同的回报，价格只需波动更短的距离。你的止盈目标越近，就越容易达到，因为时间拖得越久，越有可能出错，所谓“夜长梦多”。例如，市场可能会曝出不利于你持仓方向的消息。因此，如果操作得当的话，假突破形态可以成为一个非常有利可图的形态，这不需要很多指标，只需要一些常识和耐心。