反转K线形态在价格通道中的优化策略

通道线是指示趋势方向的最简单、有效的工具之一。将上升趋势线向上平移一段距离，使其穿越波峰K线的实体上沿，这样便画出了通道线的上轨，然后将原来连接波谷的上升趋势线作为通道下轨，这就构成了一个上升通道。相对应地，下降通道是由下降趋势线向下平移得到的。

在通道中应该包括绝大多数的K线，只允许个别K线位于通道线之外，但它们应该很快又回到通道之内。通道下轨对价格起到支撑作用，通道上轨对价格起到压力作用，在大部分时间内，价格在通道上下轨之间波动。下轨可作为波段买入位置，上轨可作为止盈位置。

顶部反转形态在通道中的位置

在上升通道中，由于上轨对价格的压制，当价格运行到上轨附近时，经常会出现一些顶部反转K线形态，顶部K线容易出现长阴线和长上影线。

在图10-1的上升通道中，我们标出了上轨附近的三个波峰位置，这里常见的顶部形态包括射击之星、看跌吞没形态、乌云盖顶、黄昏之星、长腿十字线等。确认顶部形态形成之后，发出短线卖出信号。

重点需要关注主要趋势末端的顶部反转形态（位置5），当个股经过较长期上涨，MACD持续运行在0轴之上，DIF指标线形成一波三折的图形，这时很可能即将见顶。量价顶背离和指标顶背离都是顶部反转信号。

在图10-2的下降通道中，上轨是反弹行情的压力线，上轨附近形成顶部K线形态时，是多单的离场信号，空单的加仓信号。我们常说顺势而为，在下降通道中，做多没有优势。

图10-1 在上升通道中顶部形态出现的位置

图10-2 在下降通道中顶部形态出现的位置

图10-3显示的是太阳纸业的日线图形成的上升通道，该股处于上升趋势之中。在这段行情中，共有4次碰触到上轨（图中用A、B、C、D标出的位置），并且全部因受到压力而形成波峰；还有4次碰触到下轨，前三次均因得到支撑而形成波谷（图中用1、2、3标出的位置），第四次时跌破下轨，开始反转向下。

图10-3 太阳纸业（002078）上升通道中的看跌吞没形态

以趋势交易方法来看，位置1和2在下轨附近是买入（或加仓）位置，在位置2之后，MACD指标开始明显向上突破0轴，表示进入多方市场。经过一波连续上涨之后，在位置C和D处先后在碰触到上轨线之后回落，这是波段卖出（减仓）位置。

值得注意的是，在位置D处，露出上轨线的两根K线，第一根是跳空高开的阳线，第二根K线盘中创出新高，但收盘为穿头破脚的阴线，它们组成了看跌吞没形态，预示着趋势很可能发生反转。同时，MACD指标的顶背离增加了卖点的可靠性。

通过量价特征和指标特征，判断出上升趋势进入尾声，当在上轨附近看到顶部反转K线形态时，谨慎的交易者可以适当止盈部分持仓。上升趋势中，最后一次靠近上轨时，经常伴随着量价顶背离和指标顶背离现象，这是市场极度超买状态的表现。

底部反转形态在通道中的位置

在上升通道中，由于下轨对价格的支撑作用，当价格回落到下轨附近时，经常会出现一些底部反转K线形态，底部K线容易出现长阳线和长下影线。(www.xing528.com)

在图10-4的上升通道中，我们标出了下轨附近的三个波谷位置，这里常见的底部形态包括锤头线、看涨吞没形态、刺透形态、早晨之星、弃婴形态等。确认底部形态形成之后，发出短线买入（加仓）信号。

在图10-5的下降通道中，下轨是下跌行情的支撑线，下轨附近形成底部K线形态时，是空单的离场信号，另外，在空头行情不宜做多。

图10-4 在上升通道中底部形态出现的位置

图10-5 下降通道中底部形态出现的位置

重点需要关注主要下跌趋势末端的底部反转形态（图10-5位置5），当个股经过较长时间下跌，MACD指标持续运行在0轴之下，DIF指标线形成一波三折的图形，这时很可能即将见底。量价底背离和指标底背离都是底部反转信号。

我们来看一个下降通道中的例子，图10-6显示的是深成指的一段下跌行情，我们在图中依据波峰和波谷画出了两条下降通道线。

图10-6 深证成指（399001）下降通道中的看底部反转形态

在这段行情中，共有3次碰触到上轨，并回落形成波峰（在图中用D、E、F标出的位置）；还有3次碰触到下轨，并反弹形成波谷（在图中用A、B、C标出的位置）。

以趋势交易方法来看，前两次反弹到上轨是开空单位置（D、E），持有多单时，在首次反弹到上轨时就应该离场。持空单时，在回落到下轨时可以选择止盈（B、C），在通道下轨，三个波谷的最低K线都形成了反转形态。A位置是锤头线，下个交易日的高开阳线确认锤头线有效，后面是对主要下降趋势的次级调整，也就是反弹行情。B位置是早晨之星，后面再次开始反弹。C位置是看涨吞没形态，这是最强的看涨形态之一，这里的低点成了下降通道中的最后一个低点。

从MACD指标来看，从A处开始，DIF线进入0轴之下，进入主要的空头市场，之后的每次反弹（D、E、F）最终都在0轴附近形成死叉，可见，在下降趋势中，0轴作为多空分界线，对多头的压制作用。

经过一波三折之后，在C处的下跌力量已经明显减弱，价格创出新低，同时MACD指标未创新低，形成底背离现象，市场进入超卖区间。

C处的看涨吞没形态之后，DIF线与DEA线也发生金叉，从之前两个波谷的走势来看，这里也应该是一个反弹起始位置，可作为一个短线买点，止损设置在吞没形态低点下方。

在反弹到F时，该指数第一次突破下降通道的束缚，这里满足123法则的假设条件1，即突破下降趋势线。随后指数开始回落，到达位置2处，MACD指标发生金叉，说明这波回调没有再次创出新低，满足123法则的假设条件2，即未创新低。再往后，该指数如果能够突破位置1时的高点，则满足假设条件3，可以确认下降趋势发生反转。

在后面的行情中从吞没形态的低点6959点开始，到反转行情的高点18211点，上涨了10000多点，涨幅达150%以上。

通过量价特征和指标特征，判断出下降趋势进入尾声，当在下轨附近看到底部反转K线形态时，双向交易中手持空单的交易者可以止盈部分空单，多头可以开始进场做多。下降通道中，最后一次靠近下轨时，经常伴随着量价底背离和指标底背离现象，这是市场极度超卖状态的表现。