浪初始位置及其指标形态特征

随着股价站稳10日均线，5日均线与10日均线形成向上的金叉，预示着趋势开始转向多头占优。如果后面的行情能够走出上涨3浪或5浪的话，这个位置的效率还是比较高的，而且也是一个容易识别的上升波段的起始位置。

我们都听说过所谓的“买在金叉，卖在死叉”，不管是短期与长期均线的交叉，还是其他一些短期与长期指标线的交叉都适用。这样做的效果如何呢？我们只能说这是一个十分笼统的方法，既没有对主要趋势的判断，也没有精细化开仓位置，如果不增加一些条件进行约束的话，一定是行不通的。

如果发生金叉之后，股价连续上涨了8根K线，根本没有合适的进场时机，然后开始回撤到10日均线之上，这时你是选择在10日均线上逢低买入，还是放弃这次机会呢？

假设你选择在MA10均线上买进，这看似是符合原则的，但一波上升行情经过了7根以上K线的连续上涨之后，通常会开始短线调整，即使你在MA10均线上也是追高，所以如果想买入也要等待2浪调整结束时再考虑进场。更稳健的交易者可以等待下一个金叉时再做决定。

在第1浪买入之后，成交量需要温和放大，第2浪调整不应有效跌破买入成本。在1浪初始位置时的指标形态特征为，短期与长期均线开始向上移动，MACD指标的DIF线与DEA线在0轴下方形成金叉并向上移动，MACD红柱线不断变长。这时市场处于反转之初，这是右侧交易的首个买点。

买入原则

为了提高买入的成功率，我们总结的一浪初始位置买入原则如下：

1. 经过了充分调整

一波新的趋势起始于一波充分的调整之后，那么调整到了哪种程度才算达到充分呢？这可以从时间和空间上来衡量。价格完成一波三浪下跌，通常要30至50根K线。例如，由反弹B浪连接两波15根K线左右的下跌浪，这样，如果B浪是10根K线，那么整个三浪下跌就是40根K线左右。从空间上来看，调整幅度应该达到前一波上涨幅度的50%～60%左右，这时大概率已经调整到位。

通过指标来看，如果DIF线在0轴之下经过了一波三折，即MACD柱状线出现三次绿柱线发散之后，通常认为这次下跌已经达到了充分调整。DIF线在较低位置经过一次背离，也可以认为达到了充分调整。

2. 5日均线与10日均线明显金叉

在连续的下跌过程中，有时会出现MA5与MA10均线粘合走平的情况（从数值上看，MA5>MA10），这说明上涨力道不足，如果上涨势头猛烈，MA5均线一定能向上远离MA10均线，使得两条均线之间产生明显差距。

交易者可以利用类似的过滤条件来约束自己的开仓，以此来提高成功率。往往有一些看似十分相近的开仓条件，却能使交易成绩产生巨大的差别。技术分析者应该尽可能让自己的系统明确化、数量化。

3. 10日均线向上移动

这是比MA5与MA10均线的金叉更加可靠的看多条件。MA10线向下移动时能同时发生金叉吗？当然可以，当反弹的价格不够高，反弹又很快速时，价格仅能带动MA5均线上穿MA10均线，但并不能改变MA10均线的方向。

交易者应该会发觉，越是严格的开仓条件，越不容易触发开仓信号，但通常也越可靠，当然这需要的是适当的严格，不能太久也不产生一次信号。适当的过滤条件可能使开仓成本稍有提高，但相对这些增加的成本来说，提高买入信号可靠性是更重要的。

4. 金叉或10日均线向上的短期之内

我们都知道，股票的上涨是有自身节奏的，最初的最佳开仓位置往往就在一两根K线之间，一旦错过就容易陷入追高或踏空的境地。尤其对于短线交易者而言更是如此，一波短线上涨行情的空间只有那么大，当市场急速接近目标位之后，这一波的参与价值也就很小了。

俗话说，宁做错过也不做错，在进场的时间窗口之中时，我们可以大胆买进，但当我们错过了具有优势的时机时，我们应该管住自己的手。行情起势之前买进，行情起势之后等待。

5. 关注更大级别的趋势

一些短线交易者很容易陷入小级别的追涨杀跌之中，正应了那句话：“一顿操作猛如虎，定睛一看原地杵。”周期越大越稳定，1分钟K线图上的1浪初始位置买点肯定不如日线上的同类买点稳定。

在T+0的交易品种中，大一级别处于上升趋势的背景下，做多的成功率会更高，因为在上升通道中，上涨浪的数量和长度都会高于下跌浪。

我们来看一个在1浪初始位置的买点示例，如图9-2所示。图中显示的是地产ETF基金，这是一只跟踪地产板块的指数型基金，它和普通股票的交易规则相同。这只基金在2018年10月之前一直处于调整状态，DIF线长期运行在0轴之下，明显已经产生了背离现象，预示着距离底部形成已经不远了。(www.xing528.com)

图9-2 地产ETF（512200）1浪初始买点

该基金在10月份出现了一波跌破前期低点的连续下跌，在下跌浪末端产生了一根带长下影线的光头阳线，这是一个看好的迹象，说明多头力量在短线开始占优势。随后，该基金的MA5与MA10均线形成金叉，这个位置就是1浪初始位置的买点。这时短线已经进入多头市场，属于右侧交易的首个买点。

在图中圆圈标出的四根K线都是进场时间窗口之内，激进的交易者可以在开盘价附近买入，以防止快速拉升的情况，稳健的交易者可以等到价格回落到MA10均线附近并且MA10均线向上拐头时买入。

买点之后，该基金开始形成量价齐升的局面，MACD红柱线不断发散，最终1浪的涨幅达到了21%，短线交易者至少应该能抓住15%以上的利润。这次的1浪同样突破了前期高点，然后开始回落，有经验的交易者会在放量突破前高时减仓，而这里其实正是做突破的交易者可能进入假突破陷阱的位置。

这只地产ETF反映了地产股的一般情况，交易者可以在股票软件的“板块—行业板块—房地产”中查看各只地产股在图中这段时间的行情，并进行比较。ETF基金平滑掉了各只地产股之间的波动差别，选股能力强的交易者可能选到比指数基金更强的个股，但多数交易者选择个股操作的效果可能还不如操作指数基金。

地产板块个股华联控股与地产ETF的比较

在同一个板块中的个股经常会表现出齐涨齐跌的同步波动，这是板块效应的作用。我们经常会在市场上听说一些有集体表现的行业板块，比如券商板块、医药板块、科技板块、有色板块、酿酒板块、地产板块等等。下面我们来比较一下，地产板块中的一只比较强势的个股与地产ETF基金的走势，如图9-3所示。

在图中我们换用百分比坐标来对两个品种进行比较，只需在地产股华联控股中叠加地产ETF基金，交易者可以亲手在软件上试验一下叠加品种功能。具体操作方法是，在行情页面点击右键，然后选择叠加品种——叠加指数品种（Ctrl+O），再选择个股（或指数）或者用键盘输入代码。

从波动性来看，由于指数或指数基金反映了成分股的总体情况，它们是以平均价格或加权平均价格来计算的，因此指数基金的波动较为平滑，波动幅度通常小于同类板块内的个股，尤其是强势股。从图中可以明显看到，个股华联控股在下跌时低于地产ETF，在上涨时高于地产ETF，但两者的波动是同步的，只是放大了上涨和下跌的幅度。

由于节奏相同，在1浪起始位置的波段买点，两者同时进入买入时间窗口，即图上标出的买点位置。买点之后，该股连续上涨，MACD红柱线明显发散，最终1浪上涨53%，这要比地产基金21%的涨幅高出一倍多。做强势股或龙头股的交易者会获得远远高出平均水平的盈利。不过，需要注意的是，当个股下跌时，它的下跌幅度同样会放大很多。

图9-3 华联控股与地产ETF的比较

1浪初始位置买点的优势

（1）趋势开始反转，有一定的可靠性。

（2）位于上涨波段初始位置，盈利空间较大。

（3）如果做错，有一定的止损时间，容易离场。

（4）有利于持长，加仓时在心理上更容易执行，持有到3浪会产生丰厚利润。

1浪初始位置买点的劣势

（1）有可能遇到只有一浪反弹的情况，然后再次回到下降趋势。

（2）如果止损不及时仍然容易产生较大止损。

（3）有时2浪回调较深，如果在1浪追高买进有可能被迫止损。