高位价压形成原理及操作方法分析

均线对K线具有支撑或压力作用，当股价从顶部启动跌势时，短、中、长三个周期的三条均线依次由向上转为向下，在K线上方会形成一个具有强压力作用的形似三角形的价压形态，如图8-8所示。

图8-8 高位价压

形成原理

（1）当一只个股经过长时间的上涨之后，先知先觉的主力资金开始逐步出清筹码，股价开始从顶部回落。

（2）近5天的市场平均卖出成本开始低于近10天的平均卖出成本，说明近期的卖家宁愿以较低的价格抛出筹码，对筹码的供给大于需求。

（3）下跌速度通常更快，回落到20日均线附近时，短线超卖导致短暂反弹。

（4）这时的反弹被视为出逃良机，几个交易日之后，更多卖家开始觉察到出场时机，卖盘涌出，从而打压股价向低位运行。

图形特征

（1）股价从高位向下移动，带动短期均线向下拐头。

（2）MA5均线向下穿越MA10均线形成死叉。

（3）股价跌破MA20均线，MA20均线方向由向上转为逐渐走平。

（4）MA5、MA10与MA20均线形成三角形封闭空间，形成价压。

（5）卖出后放量跌破前期低点是对该图形的确认。

操作方法

（1）经过上涨之后在高位形成的价压是离场时机。

（2）下跌第一目标是前期低位或者是通道下轨（从反弹高点减去与前波下跌等长的距离），可将其作为首次止盈目标位。

（3）卖出之后放量跌破前低是对下跌趋势的确认。

（4）双向交易的期货品种可以在价压之内开空单，可以将止损设置在开仓当日10日均线的一定幅度之上（比如，一个中阳线的距离）或者设置在前高之上。

应用要点

（1）价压形成的位置很重要。重点把握波浪理论中的a浪和c浪起始位置。

（2）MACD指标长期运行在0轴之上，股价与指标发生顶背离之后的价压是高效卖点。

（3）在震荡市中，价压会多次出现，需要注意价压的方向。

（4）在价压中，MA5均线与MA10均线向下的夹角越大，说明下跌动量越大。

（5）通常要等MA5均线向下穿越MA20均线之后才能确认形成价压。

（6）在急速下跌时，即使产生价压，股价也难以回抽到价压之中，应以反弹一定幅度离场。

（7）与其他指标相配合，当多种方法互相验证，同时发出卖出信号时，成功率将得到提高。

图8-9显示的是对三环集团利用价压进行卖出操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线，以下是对这些K线的说明。

图8-9 三环集团（300408）高位价压波段卖点

（1）放量长阴线，创出调整新低。(www.xing528.com)

（2）价托回踩买点，MACD指标形成金叉。

（3）长阳线，创出阶段最大量。

（4）中阳线，新高缩量。

（5）放量下跌，MA5均线跌破MA20均线，确认形成价压形态。

（6）价压中的回抽卖点。

股票和期货在价格波段方面都具有这样一个特征，那就是“涨得慢，跌得快”。涨得慢可能是因为在低价位时，参与者情绪波动不大，价格波动也不大，行情在犹豫中上涨。另外，前期的重重压力也容易导致回调。跌得快可能是因为在高价位时，参与者的情绪已经高涨到了极限，价格波动巨大，交投极其活跃，激烈的情绪也反映到了价格波动当中。

从“养套杀”理论来讲，“养”的阶段是主力吸筹并吸引跟风盘的阶段，行情容易反复震荡；“套”的阶段发生在高位，人们的贪婪心理和各种不利于交易的人性被无限放大，大牛行情进入疯狂阶段；当很多人沉迷于追涨杀跌的时候，最后的“杀”阶段到来了。那些在这场击鼓传花的游戏中没有脱手筹码的人，他们都会被关在这个阶段，主力出货之后，各路筹码悉数抛出，在顶部形成快速下跌。抱有牛市还将持续幻想的新手，很多会被套在顶部，然后在多杀多的恐惧中将筹码割在低位。

交易者在看见价压形成时，确认该股出现了顶部特征之后，应该果断离场。当遇到急速下杀行情时，形成了价压却很难有回抽离场的机会。我们可以采用分批离场策略，价格进入价压三角形区间内时，也就是回抽到5日均线以上时都可以离场，以确认10日均线转向的K线作为最后清仓K线。

在价托中，价格容易发生回踩，在价压中，价格却不容易发生回抽。会买的是徒弟，会卖的是师傅。兑现利润和保护利润是波段操作的最终目的，针对价压的出场策略，交易者应该引起重视。

图8-10显示的是对个股金螳螂利用价压进行卖出操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线，以下是对这些K线的说明。

图8-10 金螳螂（002081）高位价压波段卖点

（1）一阳穿三线，买入信号。

（2）长阳线，创出阶段最大量。

（3）MA5均线与MA10均线发生死叉，股价回踩MA20均线，并未形成价压。

（4）放量创出新高，再次创出最大量。

（5）黄昏之星，顶部反转K线形态。

（6）看跌吞没形态，顶部反转K线形态。

（7）MA5均线与MA10均线形成死叉，MACD指标的DIF线与DEA线同时形成死叉。

（8）股价回抽，但MA5均线还没有向下穿越MA20均线。

（9）MA5均线向下穿越MA20均线，确认形成价压，卖出信号。

（10）放量跌破价压价格区间下沿。

（11）跌破前期低点，DEA线进入0轴之下，进入空头市场。

在图8-10的波段操作中，买入之后股价稳步上行。到达位置3的时候，MA5均线与MA10均线发生了死叉，如果要形成价压，这就是起点。但实际情况却是，该股回踩MA20均线后再次站上MA10均线并创出新高，MA5均线与MA10均线再次形成金叉。由于两条均线没有向下穿越MA20均线，因此价压并未形成，上涨趋势还在继续。这样，通过依据明确的价压条件进行判断，并未发出卖出信号，没有提前离场，得以继续跟踪上涨趋势。

该股运行到位置4时，放量创出新高，并且放出阶段最大量，后面的一根K线是绿色的射击之星，见顶迹象开始显现。在位置6，该股走出了一根穿头破脚的看跌吞没形态，这是明显的见顶信号，并且当天是放量长阴线。

在位置7，MA5均线与MA10均线再次发生死叉，DIF线与DEA线同时形成死叉，下跌的概率进一步增大。到位置9时，收盘在MA20均线之下，MA10均线确认拐头向下，当天收盘前的15分钟是最后清仓时刻。

卖出后，该股票继续下跌，位置9的K线成了此后下跌行情中的最高K线。从位置3到5是主力吸引散户入套的一浪。位置6这根长阴线收盘时让前两天接盘的人都已经陷入套牢。向下突破价压下沿之后，该股仅用了8个交易日就跌破了前期低点，其中有6根阴线。这是主力“杀”散户的快速下跌浪。

总有一个人要赢，那为什么不能是我！

——科比·布莱恩特