K线回抽均线的形成原理及操作示例

与回踩均线买点相对应的是回抽均线卖点，这同样是一个高效的卖点。值得注意的是，在强劲的升势中，股价可能短暂下破10日均线，10日均线还没来得及改变方向就再次以更陡峭的斜率向上移动。在正常情况下，在上升趋势末端各条均线仍呈多头排列时，价格通常还会回踩一次20日均线并发生小幅反弹，等到10日均线确认转为向下时，结束本轮上涨行情。

图8-3 K线回抽均线示意图

形成原理

（1）个股经过一段时间的上涨之后，股价进入高位，多空力量开始产生分歧。

（2）从头部急促回落之后遇到支撑形成短暂反弹。

（3）主力资金开始一边拉抬股价一边离场，股价很难再次启动上涨行情。

（4）近5天的市场平均买入成本开始低于近10天的平均买入成本，说明新进场的买家以较低的价格就可以获得筹码，对筹码的供给大于需求。

（5）筹码开始大量松动，先知先觉的资金争先落袋为安，卖压一波紧似一波，不断压低股价，最终引发股价踩踏。

图形特征

（1）股价从头部回落，收在MA10均线之下。

（2）MA5均线带动MA10均线向下拐头。

（3）股价向上回抽到MA10均线附近或短暂向上突破MA10均线。

（4）在MA10均线遇到阻力，反身下跌。放量下跌突破前波低点是对该图形的确认。

操作方法

（1）股价出现见顶迹象，MA10均线向下拐头，首次回抽是多头离场时机。

（2）下跌的第一目标是上一波调整的低点。

（3）卖出之后阴线成交量大于阳线成交量是对下跌趋势的确认。

（4）走出三浪下跌之后，可能存在b浪反弹，这是多头出逃的最后机会，短线交易者可谨慎做多。

（5）期货品种可以在该位置开空单。

应用要点

（1）发生均线回抽的位置同样重要。在量价配合正常，保持向上突破趋势并且没有出现见顶迹象时，行情往往没有结束，主力资金需要拉高股价为自己创造出货空间。

（2）MACD指标长期运行在0轴之上，发生量价顶背离或价格与其他指标的顶背离之后，往往是顶部减仓的好时机。

（3）经过了上涨放量，甚至到达过天量水平，表明筹码经过了充分换手，筹码趋于分散，难以再次形成上涨合力。

（4）与其他指标配合运用，当多种方法互相验证，同时发出卖出信号时，卖出成功率将得到提高。(www.xing528.com)

图8-4显示的是对个股中信国安利用回抽均线进行操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线的位置，以下是对这些K线的说明。

（1）三线开花，均线呈多头排列，同时MACD指标金叉，两种方法相互验证发出买入信号。

（2）放量涨停，突破前期高点。

（3）持续缺口，缺口价格区间成为强力支撑。在此后，成交量明显放大。DIF线在0轴之上向上移动。

（4）放量涨停，行情进入主升阶段。

（5）巨量涨停，创出阶段最大量。

（6）跌停，高位未破MA10均线的跌停比较少见，多空分歧加大。

（7）长腿车夫，带有长上影和长下影的小实体阳线，是见顶K线形态。

（8）光头长阳线，多头继续拉升股价。

（9）涨停并创出新高，带有长下影线，形成量价背离，有见顶迹象。

（10）向下突破缺口，放量下跌，缺口成为压力位。

（11）MA10均线向下移动，产生K线回抽卖点，并且在价压之内。卖出后股价进一步沿着均线下跌。

图8-4 中信国安（000839）回抽均线波段卖点

对该股的这次波段操作中，一共遇到了四次涨停，还有两个长阳线接近涨停，这一波可以称得上大牛股。在一波上涨行情中，出现三个涨停之后通常会进行暂时调整，除非是在极特殊的情况下，才会出现多于三个的涨停，这是小概率事件。

连续三个涨停的涨幅是30%吗？不是，答案是33%。连续几个涨停能使股价翻倍呢？有人可能首先想到10个，实际上用不了10个涨停，7个涨停就可以实现翻倍，10个涨停的幅度是136%。这就是复利的好处。那么亏掉20%需要用剩下的本金赚多少才能回本呢？答案是25%。如果亏掉50%，则要赚100%才能回本。所以说，交易者应该花时间考虑一下进出场技术之外的资金管理。

回到图8-4中，在图中标出的位置1所在K线形成了均线三线开花形态，并且MACD指标同时形成金叉，发出买入信号。买入之后，三条均线向上发散，支撑股价不断上涨，成交量同步不断放大。

此后，直到位置5时，放出阶段最大量，说明换手巨大，有大量筹码易主，这对于上涨来说，并不是好事。在位置9处，发生了量价背离，当天收出阶段最高价，稳健的交易者可以在这里逢高减仓。

在离场时，MACD指标在K线连续两日收在MA10均线之下那天形成了死叉，先行发出卖出信号。随后几日，股价反弹到了MA10均线之上，产生回抽卖点。这个卖点相比MACD死叉时更有价格优势，但回抽只在分时图上持续了半个小时，这是黄金离场机会。当日K线高点成了后面一段下跌行情的最高点。

最高效的买点和卖点通常只发生在少数几根K线上，除此之外的其他绝大多数K线的风险回报比都和它相去甚远。

我们对这次波段操作进行一下区间统计，总共35个交易日，其中阳线21个，阴线13个，平线1个，从3.52元上涨到6.11元，盈利73%左右。值得注意的是累计换手率达到了179%，可见炒作得多么厉害，如果除去固定筹码，计算流通筹码的换手率会更高。

上涨的潮水可以浮起所有的船。

——华尔街名言