K线回踩均线形成原理及操作方法

按照趋势交易理念，在所有顺大势逆小势的方法当中，回踩均线是一种被很多老手采用的方法。在很多年以前，刚开始流行程序化交易的时候，经常会有人问到如何编写基于均线回踩原则搭建的交易系统，可见这是被很多人发现并认可的方法之一。

图8-1 K线回踩均线示意图

形成原理

（1）个股经过调整之后，股价开始反弹或者重拾涨势。

（2）从底部急促上涨之后遇到阻力形成短暂回撤。

（3）有资金逢低买进，股价很难进一步下跌。

（4）近5天的市场平均买入成本开始高于近10天的平均买入成本，说明新进场的买家情愿以较高的价格买进，对筹码的需求大于供给。

（5）大量资金不得不追价买进，从而不断推高股价远离低位。

图形特征

（1）股价经过调整后向上移动并站上黑马线MA10均线。

（2）MA5均线带动MA10均线向上拐头。

（3）股价回调到MA10均线附近或短暂向下突破MA10均线。

（4）在MA10均线得到支撑，反弹向上。价涨量增并突破前高是对该图形的确认。

操作方法

（1）股价首次回踩MA10均线是进场时机。

（2）上涨第一目标是前期高位，可作为首次止盈目标位。

（3）买入之后成交量温和放大是对上涨趋势的确认。

（4）可将止损位设在前低之下，如果该股没有按预期向上发展，收在止损位之下时离场。

应用要点

（1）发生均线回踩的位置很重要。在明显的顶部形态之后，显然不是做多有利区间。

（2）MACD指标长期运行在0轴之下，发生量价底背离或价格与其他指标的底背离之后，往往是底部建仓的好机会。(www.xing528.com)

（3）经过了下跌放量和下跌缩量过程，甚至到达过地量水平，表明股价经过了充分调整。

（4）波浪理论中的第1浪和第3浪存在高价值买点，大级别的反弹b浪有短线机会，其他位置应谨慎做多。

（5）与其他指标配合运用，当多种方法互相验证，同时发出买入信号时，成功率将得到提高。

图8-2显示的是对深成ETF基金利用回踩均线进行操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线，以下是对这些K线的说明。

图8-2 深成ETF（159903）回踩均线波段买点

（1）低位穿头破脚阳线。前期的两波下跌均创出新低，MACD指标线在第二波下跌时未能创出新低，价格与MACD指标形成了底背离形态，向上的概率加大。

（2）K线回踩MA10均线，发出买入信号，同时MA5、MA10和MA20三条均线形成价托。

（3）突破缺口，买入之后突破震荡区间高点，并连续两日站上60日均线。在此后，成交量明显放大。DIF线在0轴之上向上移动。

（4）光头长阳线，放出较大成交量，同时产生持续缺口（中继缺口），行情进入主升阶段。后面可能还有一半的涨幅。

（5）中阳线，再次回踩10日均线后，创出阶段最大量。

（6）高位首次形成死叉，回测MA10均线产生首个卖点，可以止盈部分仓位。

（7）放量创出新高，形成量价背离，有见顶迹象。

（8）长下影阳线，MA5、MA10和MA20三条均形成向下的价压形态。

（9）第二次形成死叉，K线回抽MA10均线产生清仓卖点。卖出后股价进一步下跌。

深成ETF是一只跟踪深证成份指数的指数基金，两者每日的涨跌幅度比较接近。由于ETF的波动相对股票较小，在确定单根K线形态时可以适当降低波幅上的判断标准，例如，一般在股票的日K线图中，上涨6%以上时定义为长阳线，而ETF在上涨5%时以上就可以看作长阳线。K线形态可以根据具体品种的平均波动情况来定性。

在图中标出的位置2处，回踩均线买点所在的阳线低点，成了后面整个上涨行情的最低点。我们经常听说逢低吸纳，这时的相对低点已经很难有机会赶上末班车。为了防止踏空，我们可以在MA10均线附近分批介入，价格在0.814元左右。在MA10均线之下的挂单很少成交，这迫使大多数人只能追涨买进，不断将股价推高。

买入信号之后，MA5、MA10和MA10这三条均线相互靠近了一次，经过这次蓄力，在位置3处跳空上涨，此后再也没有低吸机会。有经验的交易者会发现之前的一根K线也是一个特殊形态，它是什么呢？答案就是“一阳穿三线”，这同样是一个看多形态。

在离场方面，产生了两次卖出信号，在位置6时，当日收出光头阳线，平了新高，并且MA10均线再次拐头向上，这时可以适当减仓，还不到清仓的时候。直到位置9时，价格创出新高，成交量和DIF线都未能同步创出新高，形成量价背离，再加上指标背离，顶部基本确立。

MA10均线从顶部拐头向下，价格再次回抽MA10时，产生清仓卖点。当天的K线高点成了后面一段下跌行情的最高点。位置9处是最合适的离场时机。

我们对这次波段操作进行一下区间统计，总共63个交易日，其中阳线39个，阴线23个，平线1个，从0.804元上涨到1.127元，盈利40%左右。