经济资本管理的核心要求与风险资产增长和资本回报匹配

银行的损失划分为:预期损失、非预期损失和极端损失。其中，预期损失(expected loss，EL)是商业银行预期在特定时期内资产可能遭受的平均损失。非预期损失(unexpected loss，UL)是一定条件下的最大损失值超过平均损失值的部分。这里的一定条件下，对应的是置信水平。如在99%可能性的条件下，最大损失值不会超过x，也就是在99%置信度下最大损失值是x。极端损失是一定置信水平下的最大损失值所没有包括的损失。这部分的损失无法封口，在损失分布图上表现为向右边不断延伸的部分，在风险管理上是无法完全解决的一个缺口。预期损失是平均损失值，与置信水平的设定无关，而非预期损失和极端损失是通过置信度来划分的。异常损失通常有发生概率极小，但具有一旦发生损失巨大的特点。如美国“9·11事件”或突发灾难等。这部分损失银行一般无法作出有效准备，一旦发生意味着银行面临倒闭的风险。银行通常通过压力测试和情景模拟等手段予以关注，并制订相应的应急计划谋求生存。见图18-1。

图18-1　银行损失分布图

巴塞尔委员会将预期损失和非预期损失分开处理。对一定置信水平下的非预期损失，用资本来缓冲；对预期损失，通过计提一般准备金来缓冲；极端损失无法用资本覆盖(具体见图18-2)。

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图18-2　银行应对损失的手段

经济资本(economic capital，EC)，又称风险资本(capital at risk，CaR)，是指商业银行管理层内部评估的、在一定置信水平下用来缓冲资产或业务非预期损失的资本。经济资本是随着现代商业银行风险管理的发展而出现的新概念，它并不一定等同于真实的账面资本，而是作为银行风险管理的一种工具。经济资本作为测度值，没有在银行财务报表上体现，具有虚拟性；但精确计量出的商业银行非预期损失又是有科学依据的，具有客观性。一般来说，置信水平越高，经济资本越大(见图18-3)。

图18-3　经济资本与置信水平的关系

银行必须在价值最大化目标与具体的经营管理活动之间建立适当的关系及其运行机制，这就是银行的经济资本管理制度。经济资本管理的核心是体现经济资本对风险资产增长的约束和对资本回报的明确要求。经济资本在银行战略管理、风险管理、产品定价和绩效管理中都具有重要作用。