银行市场风险类型与优化策略

基于风险产生的诱因的差异，银行市场风险可分为以下四类:

(一)利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定性给银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使银行遭受损失的可能性。利率风险是现代银行面临的基本风险之一。

对于银行，利率风险的产生取决于两个条件:(1)市场利率发生波动；(2)银行的资产和负债期限匹配不一致。只要这两个条件同时存在，银行就存在利率风险。利率风险的大小取决于市场利率波幅的大小及银行资产和负债匹配不一致的程度。在市场经济条件下，由于资金供给和需求的相互作用，市场利率总是在不断的波动中。利率风险使银行的财务状况暴露在利率的不利变化之中，过高的利率风险可以对银行的收益和资本造成很大的威胁。利率的变动通过影响银行的净利息收入和其他一些利率敏感性收益和经营费用，最终影响到银行的收益。利率的变动也会影响银行的资产、负债和表外业务工具的价值。

从性质来看，银行利率风险包括以下风险:

1．重新定价风险(repricing risk)。重新定价风险是主要的和最经常遇到的利率风险，来自银行的资产、负债和表外业务头寸的到期日在时间上的不同(固定利率)和重新定价(浮动利率)。由于这些重新定价的不匹配性，当利率发生变化时，它们可以使银行的收益和主要品种的市场价值暴露于不可预测的风险中。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零，则利率变动会使银行面临利率风险。

2．收益曲线风险(yield curve risk)。收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时有收益率曲线风险。

3．基差风险(basis risk)。当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。例如，用一个一年期的存款作为资金来源，其利息率每月按LIBOR浮动，将此存款用于一笔一年期的贷款，其利息是每月按国债的发行利率浮动，这两个指标之间的差额会使银行资金配置暴露于风险之中。

4．选择权风险(option risk)。选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。即在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。银行在交易和非交易账户中都有选择权存在。

(二)汇率风险(www.xing528.com)

汇率风险是指汇率变动特别是汇率出现与预测方向相反的大幅波动，而给银行造成损失的可能性。汇率风险也是一种典型的市场风险。汇率的波动受到多方面因素的影响，主要有:国际收支状况、通货膨胀率、利率政策、关税政策、对外贸易政策、外汇管理措施、各国政治经济局势以及外汇市场的投机活动等。

从性质来看，银行汇率风险包括以下风险:

1．交易风险。交易风险是指运用外币进行计价收付的交易中，银行因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。交易风险主要源自银行所持有的外汇头寸。

2．折算风险。折算风险又称会计风险，指银行对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。

3．经济风险。经济风险又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响银行的业务行为引起银行未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

(三)资本市场价格风险

以股票、债券为代表的资本市场价格风险是指资本市场各类产品价格变动造成投资收益的不确定性风险。随着银行业务的不断创新，银行更多地参与国内外资本市场，或将某种银行产品的收益率与资本市场价格挂钩。随着股票、债券价格的波动，必将影响银行头寸价值，从而形成对银行投资收益的影响。

(四)商品价格风险

商品的广义定义是可以在有组织市场上进行交易的实物产品，如农产品、石油、天然气、电力和贵金属(黄金除外，黄金视同外汇)。这些实物产品价格的变动造成银行资产面临损失的风险称为商品价格风险。商品价格风险通常比其他金融工具的风险更难测量，因为该市场缺乏流动性，商品价格受季节性供需变化影响较大。商品价格的变化直接影响着企业的收益，也就关系到银行的贷款能否按期收回，影响存款和贷款的规模，而且还改变了银行固定资产和贷款抵押品的价值，影响利率和股指的变化及银行的营业成本，进而影响银行的收益。