流动性危机的蔓延与大陆伊利诺国民银行的负债不稳

一般而言，用易变性较高的批发性负债作为银行的贷款扩张的来源有一个前提，那就是债权人对该银行的财务状况和流动性的稳定程度充满信心。随着国际石油市场价格大幅下降，大量涉足对石油企业发放贷款的大陆伊利诺国民银行的财务状况开始遭到金融市场的质疑。1982年6月，美国Penn Square银行倒闭是一个转折点，当社会公众发现大陆伊利诺国民银行总共以10亿美元份额参与了Penn Square银行组织的银团贷款后，存款人的信心受到强烈冲击。

此外，还有两件事件的发生也在某种程度上动摇了存款人对大陆伊利诺国民银行的信心。首先，在1982年7月，该银行发行的大额可转让定期存单(CD)被美国银行业协会从定期存单内部交易系统中最知名银行的名单中删除。这一状况立即导致金融市场对该银行定期存单的需求减少，银行的融资成本提高。其次，大陆伊利诺国民银行宣布它将更大程度地依赖欧洲美元存款，这意味着，大陆伊利诺国民银行必须更大程度地对其存款支付高成本，大陆伊利诺国民银行负债高度不稳定性的内情浮出水面。审计报告显示，1983年底，大陆伊利诺国民银行核心存款占资金来源总额的25%，“游资”却占到高达64%的比重。从流动性管理的角度来看，这是极不稳定的负债结构。(www.xing528.com)

Penn Square银行的倒闭迫使大陆伊利诺国民银行采取审慎的信贷收缩政策，银行监管机构也加强了对该银行的监管。1983年底审计的结果表明，该银行不良资产高达19亿美元，导致银行总裁罗格·安德森于1984年辞职。这一事件增加了该银行不稳定因素。1984年5月，随着信息的扩散和银行的流动性危机迹象逐渐明显，存款者对大陆伊利诺国民银行的大规模存款挤兑风潮掀起。欧洲美元存款最先受到冲击，外国人是最初的大规模提款人，这进一步促使金融市场对大陆伊利诺国民银行传言四起，从而使大陆依利诺国民国民银行在大额存单发行和挤提存款上遭遇两面夹击的困难。从1984年3月到4月，银行大约120亿美元的存款被客户提走，而且5月份到期大额存单和欧洲美元存单的持有者完全拒绝展期，仅为此，该银行在几天之内要对外履约支付的头寸高达36亿美元，挤兑的浪潮也越来越难以控制，这个大银行面临倒闭的现实。