在流动性管理中，银行资产负债管理人员在估算出流动性缺口，并分析了自身的潜在融资能力和潜在资金运用渠道后，就会着手流动性缺口调节。尽管调节的手段、方式和渠道有多样性选择，但是在如何运用它们中，银行经常会考虑以下几个因素:
(一)管理的哲理
在流动性调节运作中，银行自身的管理哲理对银行如何运用调节的手段、方式和渠道起着十分重要的作用。那些强调“进取性”为当前主要管理哲理的银行在对流动性正缺口调节时，一般会较多地运用购买负债的手段，尽管这些融资工具价格较高，但对银行极具弹性和灵活性；在对流动性负缺口调节时，这些银行往往运用利率较高、风险较大的项目。那些强调“稳健性”为当前主要管理哲理的银行在对流动性正缺口调节时，一般会较多地运用出售短期证券和回购协议的方式；在对流动性负缺口调节时，则往往选择购买短期证券和同业拆出等比较安全的方式。
(二)成本最小，收益最高
商业银行的经营原则是利润最大化，这在流动性管理和调节中也应得到贯彻。无论是强调“进取性”还是“稳健性”为自身经营战略的银行，在流动性管理和调节中除了考虑自身管理原则的同时，都必须进行成本—收益的比较。在对流动性缺口调节的短期融资和短期投资中，都要仔细地比较各种可供选择的运作工具和手段，在融资中力求成本最小，在资金运用中力求收益最高。
(三)所需资金的时间长度
所需资金的时间长度是流动性管理中应该考虑的因素之一。下面以图11-2来说明所需资金的时间长度对银行选择融资工具的影响。在该图中，纵轴表示融资成本(利率)，横轴表示融资时间。假设该银行在现有融资工具比较中，认为同业拆入(ITO)和发行大额存单(CD)是两种相对理想的融资工具。同业拆入的特点是利率较低，但是期限较短，在较长期的融资中需要不断展期，每次都会涉及一定的手续费和购置成本，故总成本随时间延长而递增；发行大额存单的特点是利率较高，期限相对较长，但一旦发行后，成本是固定的。因此，该银行流动性正缺口调节期的时间在Oa之内，应该通过同业拆入进行融资，当流动性正缺口调节期的时间超过Oa，则可考虑通过发行大额存单进行融资。
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图11-2 流动性调节中对时间长度的考虑
(四)利率预期
在利率市场化的国家，银行在选择流动性调节工具时，对利率波动的趋势也十分关注，因为向上和向下的利率波动趋势会对流动性调节工具选择以及产生的成本或收益效果有较大影响。利率波动趋势对流动性调节的影响分析在图11-3中反映。
如果市场利率在短时间内将很快上升，除非对流动性融资需求时间极短，在Oa之内，银行应该选择发行大额存单融资的方式来控制融资成本，但是，如果预期市场利率上升缓慢，甚至还有下降的可能，则银行选择期限更短的同业拆入是合理的，因为这样可以使成本更低。
总之，流动性管理是一种综合性管理，它既涉及要分析银行目前资产负债组合的状况对未来现金流的影响、预测未来存贷款变动的可能情况，还要对货币市场所提供的可供选择的各种金融工具有充分的理解和准确的把握，因此，在商业银行的管理体系中具有重要地位。一个管理水平很高的银行，其流动性管理的科学性的痕迹是十分明显的。在一个银行业充分竞争的市场上，获取暴利的机会极少存在，银行利润是依靠对成本一点一点降低、对盈利一厘一厘争取而得来的。流动性管理对分析技术和全行综合动员与执行能力要求很高，它通过对现金流控制的时间差和利率差，可以极大地降低银行无收益资产，增加盈利资产，从而扩大银行的总利润。
图11-3 流动性调节中对利率走势的考虑
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