流动性缺口的估算方法及偏差分析

银行每天都有大量的现金流入和流出，尽管预测存款、贷款发生额对头寸(流动性)影响的分析十分重要，但这也仅仅是每段时间现金流对银行流动性影响的一部分，比如在某段时期内，到期存款可能形成潜在资金流出，而到期贷款和到期投资会形成潜在资金流入。因此，在分析经营中银行流动性状况时，落脚点是分析不同时间段银行的流动性缺口。流动性缺口是在某段时间内，各种潜在现金流入和流出对银行流动性综合影响的反映，或者可以说是银行在某段时间内全部资金的净现金流。

在银行日常经营管理中，流动性缺口是按照一定的时间段来进行统计的。根据各银行流动性管理的需要和管理水平，计算流动性缺口的时间段可按日、周、旬、月来划分。时间段划分太短会使工作量太大，造成管理成本浪费，划分太长又使其管理意义下降。所以，银行一般以周、旬、月为流动性缺口时间段的划分标准。在表11-4中，假设银行预测在2020年流动性缺口估算反映的时间段分别为0～30天、31～90天以及91～365天，这种划分纯粹是按教学方便的需要来设计的。

表11-4　银行流动性缺口估算　(单位:百万元)

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*不考虑法定存款准备金。
*潜在资金运用减潜在资金来源。

流动性缺口在统计上规定为潜在的资金运用减去潜在的资金来源，因此，流动性正缺口表示，在确定时间段，潜在的资金运用大于潜在的资金来源，或理解为银行在该时间段头寸(流动性)有短缺压力，需要尽早考虑寻找资金来源；流动性负缺口表示，在确定时间段，潜在的资金运用小于潜在的资金来源，或理解为银行在该时间段头寸(流动性)有富余，需要尽早考虑投资渠道。在流动性缺口统计中，习惯上将预测贷款增量和预测存款增量都放入潜在资金运用方，但由于预测存款增量是一项资金来源，故在前面使用负号。流动性缺口又分为期间性缺口(periodic liquidity gap)和累积性缺口(cumulative liquidity gap)，前者为某一时间段的银行资金净现金流，后者是当期流动性缺口加上前期流动性缺口的累积。

从表11-4可以看出，该假设银行预测在2020年内各时间段资金流入和流出的汇总情况。从潜在资金运用方面来看，0～30天内，该银行将有550万元小额定期存款到期，5 000万元大额存单和欧洲货币存单到期，该银行预期在这段时期内还将有11 300万元新增贷款需求的增加和交易性存款账户450万元的下降。因此，这段时间该银行潜在资金总运用为17 300万元；从潜在资金来源方面来看，0～30天内，该银行除了将有1 800万元各类证券到期外，还有8 000万元各类贷款本金到期，潜在资金来源总计为9 800万元。用潜在资金总运用减去潜在资金总来源，该银行0～30天内有正流动性缺口7 500万元。这意味着该银行在这段期间需要通过各种主动负债和出售证券资产等渠道筹集到这笔资金，才能及时满足存款到期支付贷款增长的资金需求。再考察该银行31～90天和91～365天时间段，其流动性缺口分别为负缺口13 500万元和正缺口26 800万元，这两个时间段的累积缺口分别为负缺口6 000万元和正缺口20 800万元。这意味着，不依赖外部短期投融资，该假设银行在这两个时间段分别会出现6 000万元富余流动性和20 800万元的流动性不足。

在现实运作中，上述流动性缺口分析方法所估算的结果有时会与实际情况出现一定偏差，例如潜在资金来源和运用的项目，到期时的现金流与报表上所反映的数字相距甚远。举例而言，各类定期存款到期后可能有一部分因续存和转存并不产生现金流出，到期的各类贷款也可能有一小部分由于逾期而不能产生现金流入。为了使流动性缺口估算的结果对流动性调节更具现实指导意义，银行可以根据不同类型存款和贷款期满后产生现金流的特性和规律，在估算中给予某种扣减系数的考虑，这种系数一定是建立在对本银行的相应存款或贷款较长期观察的统计分析基础上的。