深化投资者适当性制度，加强合规执行措施

投资者适当性制度是指证券、保险、信托、货币基金、资产管理等理财公司在向其客户或潜在客户提供理财产品或服务时，应当确保其所提供的理财产品或服务与特定客户的财务状况、投资目标、知识和经验以及风险承受能力等相匹配，不得将高风险产品或服务推荐或销售给低风险承受能力客户，而导致客户利益受损^[9]。投资者适当性制度是规范投资者和理财公司之间权利义务关系的重要制度，也是投资者保护的重要措施。如果不顾金融消费者的风险承受能力推荐，或者诱使消费者购买（投资）与自己经济能力不相符合的理财产品，受损的不仅仅是消费者，互联网理财平台本身也会面临高额的资金损失和负担，平台信誉将受损，并由此引发流动性风险和其他偿付风险。

当前环境下，我国互联网理财行业尤其需要严格执行投资者适当性制度。一方面，目前我国互联网理财金融消费者中个人投资者所占比例大，他们缺乏足够的经验和判断力，难以理解较为复杂的金融产品，容易受误导，因此更为迫切地需要适当性规则的保护。而投资者适当性制度要求证券、基金货币、信托等具有理财业务的公司了解自己的客户和产品，只允许理财公司将产品推荐给具有相应风险承受能力的客户，这就从制度上限制了证券公司在无视客户需求、没有说明任何理由的情况下，随意将高风险产品推荐给风险承受能力不匹配的客户。

另一方面，当前我国互联网理财行业迅猛发展，大量新的更为复杂的金融理财产品和服务不断推出，只有严格执行投资者适当性制度，才能让风险承受能力较弱的客户远离高风险产品。(www.xing528.com)

因此，必须严格执行投资者适当性制度，它是保护互联网理财金融消费者的有效抓手，也是我国互联网理财行业持续、健康发展的制度保障和客观需要。2013年国务院发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（以下简称《意见》），首先强调健全投资者适当性制度，并明确从制定完善中小投资者分类标准、科学划分风险等级、进一步完善规章制度和市场服务规则等三方面展开。2014年国务院发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，也提出健全投资者适当性制度，严格投资者适当性管理。2015年十部委共同发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中规定：信托公司、消费金融公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险管理，确保交易合法合规，并保守客户信息。信托公司通过互联网进行产品销售及开展其他信托业务的，要遵守合格投资者等监管规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给予风险承受能力不相匹配的客户。