手把手精讲指数基金个案详解及优化建议

上一章节我们对全球指数基金进行了整体的介绍，相信读者也对指数基金市场有了比较深刻的了解，下面我们就针对主要市场选取具有代表性的4只指数基金给大家详细介绍，分别是沪深300宽基指数基金代表嘉实沪深300ETF联接A（160706）；中证细分指数基金代表国联安中证医药100（000059）；香港市场指数基金代表华宝港股通恒生中国A（501301）和全球主要指数标普500指数基金代表大成标普500等权重（096001）。通过上述代表性的指数基金个案介绍，投资者对指数基金的细节就能有更全面、更清晰的认识。

成立日期：2005-08-29

基金公司：嘉实基金

基金经理：何如，陈正宪

基金规模：152.94亿

投资类型：股票型基金

投资风格：大盘价值风格型基金

比较基准：沪深300指数增长率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

投资目标：本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差小于0.3%，以实现对沪深300指数的有效跟踪，谋求通过中国证券市场来分享中国经济持续、稳定、快速发展的成果。

图8.1：嘉实沪深300ETF联接A的业绩表现

申购状态：开放申购

赎回状态：开放赎回

最低申购金额：1元

单位净值：0.9310元（2018-09-11）

申购费率：0.00%～1.80%

赎回费率：0.00%～1.50%

管理费率：0.50%

托管费率：0.10%

总费率（持有1年）： 0.60%～3.90%

相同类型的指数基金，当然是费率越低越好，比如有些指数基金后面带有A或者C，A类要收手续费、C类免费。短期投资选C类，长期投资选A类。

（1）资产配置

图8.2：嘉实沪深300ETF联接A的资产配置

（2）行业配置

表8.1：嘉实沪深300ETF联接A的行业配置

（3）重仓股票

表8.2：嘉实沪深300ETF联接A的重仓股票

嘉实沪深300ETF联接基金A属于宽基指数基金。衡量宽基指数一个很关键的因素，就是成份股的行业和个股市值的分布，分布得越均衡，风险就越分散，受市场某一时期的某一个特征的影响就越少。

成立日期：2013-08-21

基金公司：国联安基金

基金经理：黄欣

基金规模：16.44亿

投资类型：股票型基金

投资风格：大盘平衡风格型基金

比较基准：中证医药100指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%

投资目标：本基金进行被动式指数化投资，通过严谨的数量化管理和投资纪律约束，力争保持基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，为投资者提供一个投资中证医药100指数的有效工具，从而分享中国经济中长期增长的稳定收益。

图8.3：国联安中证医药100的业绩表现

申购状态：开放申购

赎回状态：开放赎回

最低申购金额：10元

单位净值：0.8608元（2018-09-11）

申购费率：0.20%～1.20%

赎回费率：0.00%～1.50%

管理费率：0.80%

托管费率：0.20%

总费率（持有1年）：1.20%～3.70%

（1）资产配置

图8.4：国联安中证医药100的资产配置

（2）行业配置

表8.3：国联安中证医药100的行业配置

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（3）重仓股票

表8.4：国联安中证医药100的重仓股票

成立日期：2017-04-20

基金公司：华宝基金

基金经理：周晶、俞翼之

基金规模：2.68亿

投资类型：股票型基金

比较基准：经人民币汇率调整的恒生中国（香港上市）25指数收益率*95%+人民币银行活期存款利率（税后）*5%

投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%。

图8.5：华宝港股通恒生中国A的业绩表现

申购状态：开放申购

赎回状态：开放赎回

最低申购金额：1元

单位净值：1.1176元（2018-09-11）

申购费率：0.60%～1.00%

赎回费率：0.00%～1.50%

管理费率：0.75%

托管费率：0.15%

总费率（持有1年）：1.50%～3.40%

（1）资产配置

图8.6：华宝港股通恒生中国A的资产配置

（2）重仓股票

表8.5：华宝港股通恒生中国A的重仓股票

成立日期：2011-03-23

基金公司：大成基金

基金经理：冉凌浩

基金规模：2.43亿

投资类型：国际（QDII）基金

比较基准：标普500等权重指数（全收益指数）

投资目标：通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，实现基金投资组合对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差最小化。

图8.7:大成标普500等权重的业绩表现

申购状态：开放申购

赎回状态：开放赎回

最低申购金额：1元

单位净值：1.8680元（2018-09-10）

申购费率：1.00%～1.50%

赎回费率：0.00%～1.50%

管理费率：1.00%

托管费率：0.25%

总费率（持有1年）：2.25%～4.25%

（1）资产配置

图8.8：大成标普500等权重的资产配置

（2）行业配置

表8.6：大成标普500等权重的行业配置

（3）重仓股票

表8.7：大成标普500等权重的重仓股票