随着工程项目的规模加大，所需的建设资金也越来越多，出于风险的考虑或银行资金实力的考虑，一家商业银行的贷款已无法满足项目债务资金的需求。于是出现了银团贷款，以满足大型或特大型项目建设资金的需求。所谓银团贷款，亦称辛迪加贷款（Syndicated Loan），是指由一家银行牵头，组织多家银行参加，共同对一个项目提供贷款。从国际借贷实践来看，发展中国家一般超过3000万美元、工业国家一般超过1亿美元数额的债务资金必须通过银团贷款方式才能解决。视项目融资金额的不同，银团贷款的参与银行从几家到几十家不等，如最初蓝图提出时，英吉利海峡隧道的74亿美元银团贷款由209家银行提供，后来由于成本超支、财务困难，需要投入更多资金的原因，参与银团贷款的银行又增至220家。
1．银团组成及其分工
银团成员中的基本角色有3种：牵头行（Lead Bank）、代理行（Agent bank）和参加行（the Participant）。牵头行的主要职能有组织银团、准备文件、认购与推销贷款份额、承担贷款份额、安排贷款进度、与借款人谈判等；代理行的主要职能有检查协议文件的签字、从各成员行筹集资金、发出取款通知、确定利率、计收和分配偿还的贷款本金及利息和费用、代理银团处理贷款业务及行使贷款人的权利。参加行的主要职能是承担贷款份额。
2．银团贷款的操作方式
银团贷款的具体操作方式有两种：直接参与型和间接参与型。
（1）直接参与型。直接参与型是指银团内的各个成员银行直接同项目借款人签订借贷协议，按贷款协议所规定的统一条件贷款给项目借款人，贷款的具体发放工作由借贷协议中指定代理行统一管理。直接参与型的银团贷款中，每个成员银行对其他银行的贷款义务不承担任何责任，即若某家成员银行不能履行其贷款义务，项目借款人只能向该银行追究其违约责任，但不能要求银团中的其他成员银行对此负责。
（2）间接参与型。间接参与型是指由一家牵头银行向项目借款人贷款，然后由该银行将参加贷款权分别转让给其他参加行，参加行按照各自承担的贷款数额贷款给项目借款人，贷款工作由牵头银行负责管理。牵头银行在与项目借款人签订借贷协议后，可以采用不同的法律方式将参加贷款权授予其他参加行。在欧洲货币市场上，最常见的方式是更新、代理、从属贷款和转让。
1）更新。更新是在项目借款人同意的前提下，牵头银行的权力和义务转让给参加行，原来项目借款人和牵头行之间的债权、债务关系即告终止，变为项目借款人与参加行之间的债权、债务关系。但在银团贷款中，采用更新方式来授予参加贷款权的不多见，一则因为采用更新的成本高；二则因为不符合授予参加贷款权的一个主要目的，即无须通知借款人或无须让借款人参与就可把贷款权授予其他贷款人。
2）不披露身份的代理。这是英美法所承认的方式，其具体做法是：银团成员在签署借贷协议之前指定该牵头银行为代理人，由牵头银行作为银团其他成员的代理人同项目借款人签订借贷合同，但不向借款人披露其代理人的身份。当项目借款人发现这种代理关系后，可以要求牵头银行提供贷款，也可以直接要求参加银行提供贷款。(www.xing528.com)
3）从属贷款。从属贷款是指参加行直接给牵头银行贷款，再由牵头银行贷款给项目借款人。但是参加行的贷款收回，只能来自于项目借款人的还本付息，而不能来自于牵头银行的其他资金。换言之，当项目借款人破产时，牵头行不能从借款人那收回贷款，参加行向牵头行发放的贷款也不可能收回。显然，在从属贷款方式下，参加行不能取得对项目借款人的直接请求权，项目借款人是直接从牵头行取得贷款、直接向牵头行还本付息的，而不是直接从参加行取得贷款，所以亦无义务向其还本付息。
4）让与。让与是指牵头行将其与项目借款人订立的借贷协议中的一部分贷款义务及其权利转让给其他参加行。通过让与方式取得参加贷款权的银行可以取得对项目借款人的直接请求权，让与的这一特点对于项目借款人来说，项目借款人是不太乐意的。同时在一些国家法律规定中，让与必须取得项目借款人的同意，从操作上是比较麻烦的。因此让与这种方式在银团贷款中也不多见。
3．银团贷款的特点
（1）借款货币的选择余地大。项目借款人可以根据项目的性质、现金流量的来源和货币种类，在辛迪加组织内，选择最适当的借款货币结构，便于事先估计货币风险，加强工程成本核算。
（2）参与银团贷款的银行通常是国际上具有一定信誉和经验的银行，具有理解和参与复杂项目融资结构并承担其中的信用风险的能力。
（3）借款的提款与还款方式都较灵活，因为它无须当地政府的批准，可根据议定的时间与工程建设的需要，随时提取资金。
（4）贷款的使用方向没有任何限制，项目借款人可通过招标向第三国购买机器设备、商品、原材料或劳务。
（5）银团贷款的成本较高。一则因为银团贷款采用的是市场浮动利率，一般每半年调整一次。在大多数的银团贷款中，利率一般都是以伦敦同业拆放利率 （LIBOR）为基础，考虑一定的加息率而计取。二则因为较高的管理费、代理费、杂费和承诺费等，上述费用年费率之和约为1．5%～2%。
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